说说大家关心的四家公司！

今天收盘之后看了一下。

沪深300年初至今-4.70% ；中证500年初至今-0.43%。

我总感觉今年对股票的期望不要太高，一般来说我们对股市的看法往往是过去股市表现的直接线性外推。

比如去年如果股市涨的好，那么你打心底里也认为今年不会差，而如果去年表现不好，你心里会越看越空，18年就是很好的例子。

所以，我个人感觉，今年预期放低点，可能更有利于大家持股，千万别拿着尺子量k线，根据去年的股价的斜率“意淫”今年的走势。

今年市场表现这么差劲，免不了后台询问个股的朋友比较多，所以今天挑选大家关心的四家，统一说说我的看法。

供大家参考。

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昨天南极电商公布了年报。

这家公司是这样的，我上个月在《今天买入一家公司！》这篇文章大家说买了一点。

在这篇文章里和大家说过，这家公司只适合小仓位不适合重仓，因为在我这里重仓的前提条件是我犯事判了10年，入狱前还敢安心买入的公司。

南极电商虽然便宜，但生意模式上不符合入狱前买的标准。

说说年报，昨天年报的公布，首当其冲的是造假嫌疑被去除了，这个消息对股价有很大的支撑作用。

因为南极从24跌到现在很大程度上是因为市场对它有财务造假嫌疑，那么如果这个嫌疑没有被证明，涨，咱不好说，但下跌空间大概率是封住了。

从年报还看好几个不好的消息，一个是股东人数暴涨，一个就是业绩表现平平。

如果造假的消息决定股价不在下跌，那么上面这两个消息直接决定股价向上的弹性。

和大家老实说，碰上之前，遇到这两个不好的点，我基本可以说是毫不犹豫的会卖出，但南极经过这一轮下跌，现在的价格已经包含了公司所有悲观的预期的可能。

所以，暂时先留着吧，因为股价本来就跌的够多了，既然没有造假，最起码保证股价不会继续大幅度的下探了，反正仓位也不大，而且这是一根弹簧压到极致的公司，就算业绩不增长，那也有估值修复的空间。

但同时，我自己不会去追加仓位了，因为年初到现在有不少比它优质的公司都跌了下来，站在性价比的角度可能会优先买入比南极更好的。

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第二家公司，咱们说说中顺洁柔

这家公司我们在《生活用纸龙头什么价格可以买？》专门给大家深度估值过，运气不错，2月底我们说完，到现在不到两个月的时间，涨了40%多。

经过我后台的统计，公众号跟着买了的朋友目前赚钱中位数在30%＋

公众号这家公司我说的比较迟（在星球说的多），其实这家公司我从19年的时候就开始跟踪了。

经过这一轮的上涨，这公司我在《这家公司不适合再加仓了！》和大家说过，我其实最担心的是它成本端纸浆价格的波动。

我们都知道20年中顺业绩大涨，主要是因为这期间上游成本（纸浆）价格在相对低位，而在加上疫情期间资金抱团消费股的附能股价表现一直表现不错。

但从历史公司的业绩表现来看，这家公司虽然业绩增长快速，但还是受制于上游的纸浆价格波动影响。

20年年报显示，公司营收18%的增长，同时带来了将近50%的利润增长，那是因为纸浆成本在低位，而18年公司纸浆价格在高位的时候，营收22%的增长，却带来了16%的利润增长。

所以表面上看，中顺是消费股，但其实业绩也带有周期波动性，而这个波动是上游纸浆成本带动的，大家可以看它过去五年的业绩增速，增长最多的那一年也是纸浆价格最低的一年。

我们不能只看到上涨，看不到潜在的风险。

所以，大家不要在问我这家公司能不能买了，理论上来说，只要股市不关门，你想买啥买啥，但我希望大家搞明白你买，是因为自己真的看好，还是因为它涨起来而看好的？

投资讲究的是一个安全边际和性价比，如果按现在的估值来说，肯定不及前期抱团股那样贵，但没安全边际。

这个安全边际指的是，未来纸浆价格变化对股价波动的影响。虽然公司也在尝试摆脱上游的束缚，但目前这确实是一个不得不关注的点。

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第三四家，我们点评一下小米和腾讯。

这两家公司是我港股里面买的比较多的公司，腾讯是我港股的重仓股，这点我和大家说过，最近一年，分别在去年年底和今年在《加仓了一家公司！》《继续加仓这家公司！》这两篇文章中公开和大家说明我加仓的价格。

腾讯我这么多年买，越买成本越高。我个人理解，腾讯在自己庞大的用户基本盘没有崩塌之前，只要它自己别瞎瘠薄东搞西搞，3~5年大概率不会崩。

甚至我觉得，就算未来反垄断反到腾讯头上，我认为都动不了腾讯的根基。

至于小米来说，小米这公司我研究得比较迟，当我看懂它的时候，股价已经不在低位，当时买了之后就在《说一家我刚建仓不久的公司》里和大家说明了我的逻辑。

很多朋友喜欢质问我，为啥10块的小米你不关注，现在一个劲的吹？投资就是这样，10块的时候我没看懂，现在看懂了，我买没错吧。

小米这家公司，目前我还处于布局期，我和大家老实说，我一直想等一次暴跌的小米，然后痛痛快快的拿点筹码。

这就是关注迟的后果，在没有暴跌之前，我大概率会按照我昨天文章和大家说的补仓策略：时间和空间，这两个维度一点一点拿筹码。

至于关于小米造车的事，我在《一家特别有想象力的公司！》和大家说明了我的看法。

我认为小米的造车还是可以期待的，大家别小看雷军。28岁就成为了金山公司的总经理，他在互联网科技领域叱诧风云的时候，马化腾和丁磊才刚刚创业，百度的李彦宏还在美国上学，360的周鸿祎也刚毕业。

所以大家不要太小看雷军，他成功的时候，其他互联网公司的大佬还在地里玩泥巴呢，虽然造车不是一个简单的事，但根据我对雷军的了解，他绝对不会像大家想象的那样硬碰硬的和现有的电动车品牌竞争，他一定会选一个独特的角度，独特的方式，弯道超车介入进来。

当然，这个事我们现在说有点早，造车不是速成的活，只有等它几年，等雷军给咱们交成绩单就行，还是值得期待的。

今天就说这么多，还有剩下的公司没有翻牌子，我们过几天翻。

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