浪哥财经|23亿!上市公司慷慨解囊,如何押中高分红?

行业分析 | 发布于2021-03-22

兄弟们,又到了上市公司分钱的时候了,今年你押对了吗?

大家好,我是表面上看着与常人无疑,但一旦靠近,你就会听到浪的声音的浪哥。

年报披露在即,又到了炒作高送转、高分红的时候了,也有一些公司已经披露了一些分红方案。你们也知道,浪哥倡导的投资风格一直都是细水长流,而不是短期炒作。不过最近好多朋友都在私信问我,如何看待一些企业高分红的事,既然如此,咱今天就聊聊。顺便给大家说说什么样的企业容易出现高分红方案,没准能帮助兄弟们提高押宝的胜率。

目前已经披露了壕气高分红的上市公司自然少不了方大特钢。3月16日晚方大特钢发布了自己2020年的利润分配方案,分红23.72亿。而方大特钢2020年的利润也就21.4亿。

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如此大手笔下,股价自然也是走的异常美丽,连着两个涨停板。

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紧随方大特钢其后的自然就是四方股份,2020年利润3.44亿,分红7.97亿。从比例来看,这比方大特钢还狠呢。涨停板自然是少不了的。

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天天被上市公司的骚操作搞怕了,突然这么大发慈悲,是不是很不适应?就有很多人跑来问我,这两家公司到底什么路子,为什么如此嚣张分红?说实话,就他俩,这钱不分留着干嘛呢?大家给浪哥点点关注,咱慢慢讲。

高分红的企业,最基本的一点那就是有钱。要是没有钱,分个屁啊。那种没钱的,还搞高分红,甚至借钱分红的,基本都是奔着套现的。另外,从企业的发展阶段来看,高速发展的企业一般不会高分红,因为高速发展的企业本身就有扩张需求,需要钱,且这钱用于自身发展获得的收益,一般要比股东自己拿着钱进行再投资的收益高。比如一些扩张期的科技企业,不管是研发还是产能扩张,那都是很烧钱的。

而处于成熟期的企业,自身形成了一定的竞争壁垒,也没有什么扩张的需求,盲目对外投资还有投资风险,只求稳健发展,账上的钱堆着也不能下崽,不如就分给股东,让股东自行再投资,比如美的、格力每年也都不少分红。

弄明白这个逻辑,我们再回到刚才说的两家公司。都是偏向成熟稳健的企业。

方大特钢,从业绩来看,近几年稍有起伏,总体也算稳定,没啥太大的增长。

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但这账上可留下了不少银子啊。2020年账上的货币资金高达64.77亿,相应的借款很少,长期借款没有,短期借款就2019年高一些,2020年基本都还清了,就剩600万。

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负债构成中,基本都是流动性负债,以各种应付为主。多美啊,自己都这么富裕了,还白嫖着上游的钱。财务状况非常健康。

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另外,从现金流来看,方大特钢经营性现金流净额一直非常好,持续高于净利润,盈利质量高,这才是实打实赚到手的钱,也是它能够高分红的底气。而每年投资性现金流净额的流出却没多少,说明公司真的没打算进行啥大投资了,没啥太多用钱的地方。都不想搞发展了,留着这钱干嘛呢,分了得了。

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况且从方大特钢的股东来看,第一大股东是个投资机构,前十大股东里,有5个是投资机构。投资机构们可都是要求投资收益的。高分红可能也是为了让他门能够实现收益。

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四方股份,情况也差不太多,企业本身也比较成熟稳健。它倒不是不想发展,是之前搞的几次投资转型都不太成功。业绩嘛,也就那么回事吧。收入没啥高增长,前几年利润还持续下降,到2019年只有1.88亿,2020年终于来了次高增长,净利润达到3.44亿。还不赶快杀猪宰羊,分分钱普天同庆一波?

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财务方面,也一样是不缺钱的主,账上货币资金年年累计,2020年达到了21.79亿。借款方面,比方大特钢还干净,人方大特钢还好歹意思意思,这家伙,长短期借款都没有。只剩钱了。

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现金流方面,同样的有底气的很。四方股份每年的经营性现金流净额比净利润高出一大截,虽然前几年利润看起来在下降,但现金流却持续增长。这盈利质量无敌。愣着干嘛,分钱啊。

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理论上来讲,分红这种事,并不会影响持仓总资产,分出去的钱也会在股价上相应的扣减掉。当然这只是理论,实际上,高送转、高分红的企业都会受到短期资金的追捧,买的人多,卖的人少,需求大了,自然会推动股价上涨。按照合规的要求,浪哥不能直接给大家说股票,但可以给大家说说什么样的公司容易高分红,大家可以自行去筛选一下。新进来的朋友记得点点关注。

刚才已经说了几点了,有钱,没债务负担,成熟期的企业,没发展需求。除了这些外,兄弟们可以再看看那些有高分红历史的以及股权比较集中的。

有高分红历史的自然好理解,分红概率大嘛。股权集中的那就是方便套现了,之前浪哥也给大家讲过一些股权集中的高分红企业,钱大多进了大股东口袋。包括刚才说的方大特钢,实控人的受益股份达到28.97%。也就是说这次20多亿的分红近3成都进了他的口袋。

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除了这些特特征外,也有一些暴发户企业,2020年赚大钱了,突袭分红一波。这种的就不好说了。

最后,兄弟们三连关注一波,浪哥还有话说。讲到的两家公司都是出了分红方案的,浪哥只是站在财务的角度来评价一下他们的高分红行为,具体的公司层面也没咋看,并不是说这两公司多好,并且现在冲进去也抢不到热乎的了。另外,有喜欢炒作高分红概念的朋友,按照浪哥所说特点筛选,没准能够提高胜率,祝兄弟们必中。

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