卖飞一个涨停票
本文转载至微信公众号 “众研会”,作者：房杨凯，贝壳投研经授发布。
惯例，先说下组合的业绩情况，后面再说整个投资思路。
以下是众研会自2020.2.3日正式成立之日，同步成立的投资组合。截止今日，净值1.86，跑赢同期沪深300指数54%，今日净值上涨1.69%，
虽然有回血，但卖飞了一个涨停票。
期间买入的股票基本都是我们研究组分享过的标的，但最后的决策由我自己决定，整个工作流程大致分为：确立股票池——研究团队将基本面和信息面做梳理递交——自行决策。
看到后台有许多会友问，某某标的不是我们研究团队写过吗，为何我没买，这里和大家简单说一下研究员和基金经理的区别。研究员的主要工作聚焦于自己所覆盖的领域，负责深度，多数时间在做简答题。基金经理的主要工作聚焦于构建组合，负责广度，多数时间在做选择题。
今日调仓：
买入10%利尔化学。其余保持不变，总仓位60%。
调仓随笔：
昨天刚卖掉20%仓位的东方通，今天东方通就大涨10%，
可见情绪交易对收益的负面影响有多大。
即使体系优秀，思路清晰，如果最后无法严格按照体系走，被情绪所掌控，就会对收益造成巨大的影响。
计划你的交易，交易你的计划，默背三遍，以示警醒。
这也让我切身体会到成立专门的交易室的必要性。前些年去参观一些头部私募，公司都会配专门的交易室，由基金经理将交易计划递给交易室，再由交易室去独立执行，这样确实有效隔离了基金经理的情绪因素对净值收益的影响。
今日新开仓了利尔化学，讲一下这个公司。
公司是国内草铵膦和氯代吡啶行业龙头，其中草铵膦产能15400吨/年，居全球第一，是全球范围内继美国陶氏益农之后最先全面掌握氰基吡啶氯化工业化关键技术的企业，产能居全球前列。
今年公司的中报业绩预告已经出来，半年利润4-5.2亿，同比增幅56%-103%，历史最低估值叠加历史最景气业绩，所以就开仓了。
简单说，就是这家公司既有周期的爆发性，又有长期的成长性，符合我选公司的特质。
投资随笔：
前几日高考，朋友圈疯传下图，虽然后来被澄清此图为P出来的，但是各个基金公司的基金经理高考成绩却是真的，不是省状元就是学霸，要么就是单科满分，所以奉劝觉得股票投资很简单，自己很聪明的朋友们，坐上牌桌前，先知晓对手的实力，再认真评估自己的优劣势，最终再决定是否与其博弈。
同样，那些试图短期速成的朋友们，也赶紧戒了这念头吧，没有三年五载的历练，不可能建立对自己、人性、公司的深刻理解。
首先意识到市场的残酷，对手的强大，再谈赚钱。
★互动答疑
关于多氟多的数据，可以再详细讲讲吗？
根据公司最新的年报信息，多氟多的主营业务大致可以分为三块，分别是铝用氟化盐、新材料和锂电池业务。其中，新材料业务中又可以分为六氟磷酸锂及新型锂盐和电子化学品两个细分业务。截止2020年，公司铝用氟化盐的营收占比达到43.16%；新材料业务的营收占比占比达到25.10%；锂电池业务的营收占比达到9.47%。
从今年的一季报来看，公司营收的大幅提升主要还是来自于六氟磷酸锂价格上涨所导致的，目前多氟多的月度出货量在700-800t，计划2021年新增5000t名义产能，六氟磷酸锂将成为公司主要的利润来源。
预计六氟磷酸锂供需紧张的局面大概率会维持到2022年上半年，不排除进一步涨价的可能性，随着多氟多自身新产能的缓慢爬坡，公司的成长性有望继续上一个台阶。
此外，新型锂盐中的双氟磺酰亚胺锂的产能正在逐步释放，其热稳定性和导电能力均优于六氟磷酸锂，预计2025年市场规模可达100亿元，年化复合增长率达到50%，考虑到技术门槛高、产能有限等限制性因素，这一块的毛利率表现也相当可观，或将成为下一增长亮点。
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