突发，高瓴18亿抄底，一季报拿下历史最佳，股价还不贵
大家好，昨天看到伊利的一季报非常靓丽，高瓴也进场了，加上目前股价不贵，盘整时间也比较久了，就加一篇文章，写得仓促，本来想抢在开盘前推送出来，结果系统出问题，现在推出来，看今天盘中还给不给机会吧，总之各位老铁千万别追高。
伊利股份4月28日晚间发布一季度业绩公告称，2021年第一季度营收约272.59亿元，同比增长32.68%；净利润约28.31亿元，同比增长147.69%;基本每股收益0.47元，同比增长147.37%。
2019年Q1的净利润是22.7亿，与2019年Q1相比增长24.6%。
与出色的业绩一起亮相的，还有其前十大股东阵营。高瓴资本旗下礼仁投资成为第八大流通股东， 出资约17.95亿人民币建仓4484.37万股，占伊利股份0.74%的股权 。
公募老将朱少醒管理的富国天惠基金在一季度也增持了408万股，持股市值近13亿。易方达上证50基金、东方红基金均有不同程度的增持。
从股价走势看，伊利股份自春节前冲高后，一路回调，回调幅度近25%。高瓴资本的建仓成本大致在38元附近。
年报显示，在产品方面，伊利正不断打造新的业绩增长点。
2020年，伊利旗下“金典”“安慕希”“畅轻”“金领冠”“巧乐兹”等重点产品销售收入比上年同期增长9.6%。同期，新品销售收入占比达到16%。“伊利”奶酪系列产品、“金典”低温牛奶、配方升级后的“金领冠”婴幼儿配方奶粉等业务均有突破性表现。
此外，电商新零售正在成为其业绩增长“强力引擎”。
数据显示，2020年，伊利电商业务收入较上年增长55%。进入2021年，伊利电商增势不减，截至2021年2月，伊利在电商渠道市场业绩增速高达77.6%，远超53.8%的行业平均水平，电商渠道市场份额突破30%大关，稳居电商B2C液奶份额第一位，优势进一步扩大。
简单说下伊利股份的投资逻辑：
（1）中国人均饮奶量提升。
2018 年，中国牛奶人均消费量为17.44 千克，同期日本与美国的人均消费量分别为38.65/84.85千克，二者的人均消费量分别是我国的2.22/4.87倍。对比饮食结构相近的日本，中国牛奶消费量还有1倍提升空间。价格方面，中国奶制品也将持续消费升级、提升高端产品占比，未来中国牛奶仍将是量价齐升的格局。
（2）奶粉及低温奶的放量
：1）中国奶粉市场规模达千亿，政策监管加严利好国内奶粉龙头，伊利目前奶粉营收在100亿，未来仍有2-3倍提升空间。2）过去冷链技术不成熟，限制了低温奶（巴氏奶）的消费。
随着冷链技术成熟、南方地区大型牧场的建立、超巴奶将保质期从7天延长到15天以上，营销渠道见长的伊利也会受益“低温奶的发展红利”。
（3）饮料行业的扩张。
中国饮料行业市场规模达6000亿元以上，伊利切入的包装饮用水、功能饮料、咖啡饮料等，均是高增长的细分饮料子行业。中国饮料行业市场规模足够大，如果伊利切入饮料行业成功，市场规模足以再造一个伊利。
短期来看，伊利/蒙牛各自在千亿目标驱使下，2018-2019年均加大营销及折扣力度，伊利净利率从接近10%降低至7%。2019年，伊利广告费用投入110亿，约占总营收的12%;蒙牛广告费用投入85亿，约占总营收的11%。
未来伊利/蒙牛在战略目标达成或者战略定位改变后，营销费用存在大幅降低的空间。
本文转载至价值研学社公众号
飞鲸投研从多维度分析，整理了一份《成长50》的名单，可以关注同名公众号："飞鲸投研"：feijingtouyan，进行领取（点击复制）
/阅读下一篇/
伊利股份业绩大超预期！明天要大涨！
脱水研报
-
据东莞证券研报分析，受益近年来LED芯片向中国大陆持续转移，叠加行业份额持续向龙头厂商集中，公司近十年营收、净利润保持高速增长，复合增速远高于行业平均水平。公司
-
普冉股份成立于2016年，是国内领先的存储芯片设计公司，目前已逐渐形成以NORFlash和EEPROM存储器芯片为主的产品矩阵。据信达证券研报分析，公司自成立后
-
五粮液集团公司（以下简称公司）是一家以酒业为核心，涉及智能制造、食品包装、现代物流、金融投资、健康产业等领域的特大型国有企业集团。其主导产品五粮液酒历史悠久，文
-
口子酒历史悠久，底蕴深厚，是当之无愧的历史名酒。在北纬33度，黄淮腹地的濉溪县口子镇，此地水肥土沃，气候宜人，孕育了适合酿酒的五谷杂粮和微生物群。因此，口子人两
-
作为新能源汽车发展过程中重要的技术路线之一，混动技术的发展对于新能源汽车的推动同样重要。混动车型相对于传统燃油车具备油耗低、动力足等优势，同时DMi等超级混动系
名家观点
-
一隐秀路大佬就是这波主多南天的主力，今天下午又再度拉回，从同花顺超级盘口看它从水下一路点火，要不是大盘太弱了大概率能走出地天，上次也是在一片绝望中隐秀路大佬引导
-
这一周的弱势，始于外资的大幅出逃，不过，周五的弱势，却怪不了人家，参考下北上资金，尽管深港通有一定流出，但也谈不上很大，沪港通更是流入的，所以，周五的弱，纯属于
-
以岭药业：这个票近期是一路小快步上行，到了今天终于是走了加速，明天溢价问题不大，但周四涨停也说明短线资金进来了，短期估计短线资金还会关注这里，明天预计冲高问题不
-
10月份已到了最后几天，三季报也进入到了最后的集中披露，而这个时候，就要注意下不及预期的雷股了。怎么规避不及预期的可能雷股？如果对个股基本面不是很了解，还真没什
-
第二段，就是11点之后，不管是中午前的强反击，还是午后的回落，以及随后的僵持，跟北上资金的节奏几乎完全同步了，这意味着，多空双方都选择了观望，然后，才有了北上资
热点题材
-
据中信证券测算，2025年我国有机硅在电子电器领域的市场将达到150亿元，年复合增长率为11.6%。供给方面，有机硅行业具有高准入门槛、高技术壁垒、高资金壁垒等
-
天风证券杨诚笑认为，2020年开始，新能源车市场进入了百花齐放的阶段，供给占比以及消费者可选空间大幅增加。低原料保障的小钴盐厂从今年4月中旬开始亏损，经过3个月
-
点评：行业估计，三星电子此番或炒热全球折叠屏智能手机市场，目前多家市场调研机构纷纷上调了市场预期。DSCC日前变更今年全球折叠屏智能手机面板出货量为1038.8
-
中信建投分析师黎韬扬认为，“十四五”期间，军工行业将进入新一轮增长高峰期。供给侧的产能扩张伴随业绩快速释放，四大改革红利有望驱动军工上市公司数量快速增长，质量不
-
点评：网易云信虚拟形象实时互动解决方案不仅能够应用于元宇宙世界或娱乐社交行业，还可以广泛应用于各行各业，帮助企业降本增效的同时，也能提升客户体验，从而提高用户留
最新资讯
-
全球存储芯片从2023年8月份开始价格持续上升，到2024年3月内存芯片（DRAM）价格涨超40%，闪存芯片（NAND）价格几乎翻倍。单2024年第一季度DRA
-
在新能源汽车市场份额和渗透率不断提高的背景下，车规级芯片是汽车电动化和智能化的核心零部件，决定了我国汽车行业的核心竞争力，是我国迈向汽车强国的关键一步。通过数据
-
AI技术带来的巨大算力需求，打开了AI服务器的市场空间的同时也带动相关PCB产品需求的快速增长。PCB被誉为电子产品之母，由于其下游应用广泛，几乎所有需要电路连
-
不过虽然把事做成比较难，但至少市场会留给我们验证的时间，一个典型的例子就是恒大汽车，2019年进军新能源汽车领域，KPI甚至定到了100万辆，再加上恒大健康的潜
-
说到出海，前段时间热度较高的是字节跳动，毕竟TIKTOK（抖音）覆盖150多个国家，拥有超过17亿用户，这算是国内走出去战略极为成功的企业之一，只可惜目前公司还
