智能驾驶第一龙头，华为核心供应商，毛利率高达60%，确定性最强！

刚刚过去的10月，华为问界全系车型交付1.27万辆。问界新款M7订单已经超过8.6万辆，下月即将上市的问界M9盲定已超过2.5万单，智界S7也确实获得一个不错的开局，开售一天预定量已超过5000台。

智界S7将成为首款搭载华为鸿蒙智能座舱4.0的新车，而激光雷达版还将具备华为ADS 2.0高阶智驾系统，可谓是智能驾驶系统的核心零部件。

从目前披露的信息看，华为年底发布问界M9，该款车型确认搭载华为自研的激光雷达2.0，对比前代将有较大提升。

可以说，2022年是激光雷达应用到车型的量产年，2023年是激光雷达百花齐放的一年。

那么，激光雷达有什么优势呢？

激光雷达LiDAR（Light Detection and Ranging），全称激光探测和测距，有时候也会被称为光学雷达。

激光雷达，一般是由激光发射器、接收器和惯性定位导航三个主要模块组成。当激光雷达工作的时候，会对外发射激光，在遇到物体后，激光折射回来被光电传感器接收，从而测得汽车到障碍物的距离。

无论是白天，还是黑夜都可以使用，而且根据反射情况的不同，甚至可以区分出车道线和路面。

就像蝙蝠测距用的回波一样，物体表面的反射能量大小、反射波谱的幅度、频率和相位等信息被激光雷达接收后，从而呈现出目标物的精确三维结构信息。

激光雷达的优点在于测距远、精度高，获取信息丰富，抗源干扰能力强。综合来看，成像质量好，信息获取全面。

激光雷达正是因为比摄像头、毫米波雷达等其他传感器具有“精准、快速、高效作业”的巨大优势，已成为自动驾驶的主传感器之一，是实现L3级别以上智能驾驶最重要的传感设备。

那么，激光雷达的市场规模如何呢？

受无人驾驶车队规模扩张、激光雷达在高级辅助驾驶中渗透率增加、以及服务型机器人及智能交通建设等领域需求的推动，激光雷达整体市场预计将呈现高速发展态势，至2025年全球市场规模有望达131.1亿美元。

2022年智能驾驶将占总市场规模的60.5%，成为激光雷达产业最大的增长极，工业、无人机、机器人领域各占比24.4%、8.4%、4.2%。

中国拥有世界最大的高级辅助驾驶和无人驾驶市场，成长空间也最为广阔。2020年11月发布的《智能网联汽车技术路线图（2.0版）》明确指出到2030年我国L2和L3级渗透率要超过70%。

L3-L4阶段，感知与决策能力的增强是主要变化。L2、L3及L4级别的智能驾驶所需激光雷达台数分别为0台、1台和5台，激光雷达称为推动智能驾驶发展的重要因素。

激光雷达可以说是智能驾驶的重中之重。

那么，产业链受益机会有哪些呢？

激光雷达产业链可以分为上游光学和电子元器件等零部件供应商、中游激光雷达整机厂、下游是汽车等应用终端。

对于国内的激光雷达整机厂来说，禾赛科技、速腾聚创、图达通、华为、大疆、万集科技等都是其中的参与者，尤其是前三者在今年前5个月市场份额占比84.3%，可惜A股上市的只有市场份额较小的万集科技。

我们重点还是看上游零部件供应商，包含大量的光学和电子元器件，基本可以分为激光发射、激光接收、扫描系统和信息处理四大部分。

激光发射模块是激光雷达的重要部件之一，直接激光雷达产品的性能、成本、可靠性密切相关。元器件的车规化是车规级激光雷达实现的基础，国内厂商能够满足这一需求。而且国内厂商在产品的定制化上有较大的灵活性，价格也有一定优势。

按照激光发射方式的不同，主要有边发射激光器（EEL）、垂直腔面发射激光器（VCSEL）和光纤激光器。

边发射激光器（EEL）方面，国内厂商是炬光科技。垂直腔面发射激光器（VCSEL）方面，国内厂商有长光华芯和炬光科技。光纤激光器方面，国内厂商有光库科技。

炬光科技，深耕激光行业上游领域十余年。公司激光雷达业务收入主要系无人驾驶激光雷达（LiDAR）发射端激光雷达面光源、线光源和光源光学组件的相关产品销售收入，呈现逐年稳步增长趋势。炬光科技作为华为激光雷达核心供应商，也有望在华为汽车的热销中受益。2022年激光元器件业务毛利率超过60%，盈利能力明显。

长华光芯，是全球少数几家研发和量产高功率半导体激光器芯片的公司。公司生产的VCSEL-TOF系列芯片，是激光雷达的核心部件。在 2022年3月IPO中，募投资金部分将用于VCSEL及光通讯激光芯片产业化项目，有望进一步加大VCSEL芯片的布局。

光库科技，公司凭借20多年的研发生产经验，已为全球15家主要激光雷达生产商提供车规级模块及器件，同时也是光纤激光器核心器件―主控振荡的功率放大器MOPA光器件的全球主要供应商。激光雷达领域是公司未来的重要发展方向之一。

激光接收系统的光电探测器方面，目前主要是美日公司为主，国内厂商也有芯思杰、芯视界等未上市公司。

扫描系统的光学镜头方面，国内厂商实力雄厚，永新光学、舜宇光学科技、水晶光电、福晶科技、蓝特光学、腾景科技、天孚通信等众多参与者。

永新光学，是光电行业多个细分领域国际知名企业的关键光学部件核心供应商。公司开发多款应用于机械旋转式、混合固态式、固态式车载激光雷达光学镜头及光学元器件，与禾赛科技、Innoviz 等国内外多家激光雷达方案商建立合作，并已进入麦格纳的指定产品供应商名单。

控制芯片方面，目前还是国际厂商更有实力，国内主要供应商有紫光国微、安路科技。

整体来说，国内激光雷达零部件厂商实力还是很雄厚的，也能为国内的智能驾驶行业起到关键性支撑作用。