超级热门风口，潜力巨大的小盘成长股
大家好，我是粽哥。
在本文开始之前，有个趣味故事分享给大家。
之前有人跟我说，他很喜欢看金徽酒的财报。我问为什么？他说，你打开一看就知道了。
哇，果然很红。投资人最想见“红”，讨厌见“绿”。难怪金徽酒这两年涨得这么好，股价这么强势，原来秘密就藏在这啊。
01
当然啦，这只是瞎编的小故事，纯娱乐一下。
真正让金徽酒股价暴涨的原因，除了白酒概念的强势、机构抱团以外，就在于金徽酒的业绩。
2020年实现总营收17.31亿元，同比增长5.89%；净利润3.31亿元，同比增长22.44%。2015-2020年六年间的总营收、净利润复合增速分别为6.56%、12.19%。
对比往年看，2020年业绩发生了实质性的改变，这是金徽酒能涨几倍的根本原因。
白酒行业都在往高端产品的趋势走，金徽酒产品结构得到优化，刚好切中了行业发展趋势。
2020年金徽酒中、高档酒分别占总营收的46.73%、50.08%。其中，百元以上金徽二十八年、金徽十八年、柔和金徽等高档产品销售收入较上年增长29.08%，占比提升至50.86%，较上年同期增长9.32个百分点。
另外，2020年甘肃西部、包括省外市场在内的其他地区等市场销售增速超过30%；优级酒产量超计划34.56个百分点，同比增长127%。
02
2021年一季度，金徽酒实现总营收5.08亿元，同比增长148.43%；净利润1.15亿元，同比增长99.34%。这里有因为疫情导致去年一季度业绩下降，基数低的原因。
如果对比2019年的业绩，总营收与2019Q1相比微降1.11%；归母净利润与2019Q1相比增长5.65%，业绩略超预期。
2021Q1，公司中、高档酒分别占总营收的39%、59.6%，高档酒占比进一步增长。
分区域看，2021Q1甘肃东南部营收1.51亿元，同比增长29.78%；兰州及周边地区营收1.40亿元，同比增长107.09%；甘肃中部营收5171.38万元，同比增长27.21%；甘肃西部营收4702.85万元，同比增长7.52%；其他地区营收1.12亿元，同比增长61.26%。
金徽酒在2021年度董事会工作计划中称，“力争2021年实现营业收入21亿元、净利润3.80亿元的经营目标”，第一季度分别完成其目标的24%、30.2%。
03
截至4月21日收盘，金徽酒总市值228.8亿元，2020年净利润3.31亿元，静态市盈率为69.12倍。无论是总市值还是估值，金徽酒都处于白酒行业最低水平。
假设金徽酒能完成2021年业绩目标：实现营业收入21亿元、净利润3.80亿元。
如果以当前的69倍估值计算，对应总市值是262.2亿，距离当前的228.8亿市值还有14.6%的上升空间。
如果以金徽酒2020年11月份的历史最高估值103.4倍为例，对应总市值392.92亿，意味着还有71.73%的上升空间。
当然啦，这只是理想状态，仅供参考即可。至于后续金徽酒还能否继续创出历史新高，需要看业绩是否能与高估值相匹配了。
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