天鹅到家IPO背后，数字化真的能解决国内家政痛点？

编辑按：本文转载至微信公众号 “ip财经",贝壳投研经授发布

2020年9月，58同城遗憾退出资本市场，以87亿美元的价格私有化

 2021年7月3日，天鹅到家提交招股书，拟在纽交所IPO。一旦上市成功，天鹅到家将会成为[中国家政服务平台第一股]。

家政服务是个好故事

如今单身经济、懒人经济、银发经济盛行，可以肯定中国的家政服务市场必然前景广阔。

 鉴于中国的实际发展状况，包括中国整体经济增长、人口老龄化以及家庭可支配收入增加等，对于家政服务的需求也在逐年扩大。

 随着我国老龄化程度加剧，以及三胎政策的推出，中国家庭抚养老人和儿童的压力不断增大，这也将会催生出更大的家政服务市场。

 数据显示，54.9% 的雇佣者会使用家居保洁服务，此外还有26%和18%的雇佣者会使用母婴护理、养老服务，使得家政服务市场需求进一步扩大。

 艾瑞咨询数据显示，2020年，中国家政服务总支出为9090亿元，预计到2025年，市场规模将以年复合增长率18.5%的速度增至2.1万亿元。

 而天鹅到家作为行业的头部平台、资本市场上的香饽饽，理应一帆风顺高枕无忧，可事实却远非如此。

得阿姨者得天下

近年来，社会上对家政服务的需求呈井喷态势。有数据指出，我国家政服务市场涉及200多种服务，家政行业人员缺口3000万人，市场规模有望达到万亿。

 2020年，中国新增超过79万家家政相关企业，较2019年同比增长200%，目前共有超过193万家企业名称或经营范围含“家政”。

 2020年中国家政服务总支出为9090亿元，预计到2025年市场规模将以年复合增长18.5%的速度，增加至约2.1万亿元。

 值得一提的是，天鹅到家排名第一、目前仅88.28亿元的交易额，只占据了不到1%的市场体量。

 天鹅到家在2018年、2019年、2020年、2021年前三个月的营收分别为3.99、6.11、7.11、1.97亿元，同期的净亏损分别为5.91、6.16、6.15、1.44亿元。

成本向上而利润向下

从可以找到的最新数据来看，天鹅到家2018年营收9.50亿元，同比增长96.2%，毛利为4.98亿元，同比增长62.7%，净亏损14.23亿元，亏损扩大99.8%。

 亏损主要是受公司的巨额销售和市场费用影响。

 这一年，天鹅到家销售费为11.26亿元，比全年总营收高出近2亿元，人工成本超5.11亿元，比全年总营收的一半还多。

 根据招股书显示，天鹅到家2018年、2019年、2020年的净亏损分别是5.91亿元、6.16亿元、6.15亿元，净亏损一直持续保持。

2021年一季度净亏损是1.44亿元，同比增长了44%，天鹅到家的亏损问题仍然严重，盈利难题仍待解决。

 亏损的原因之一是销售和营销费用的上涨，天鹅到家2018年、2019年、2020年以及2021年一季度销售和营销费用分别是3.48亿元、4.31亿元、6.04亿元、1.36亿元。

 销售和营销费用的上涨带动天鹅到家整体支出一直在增加。

家政服务也有不少难点

家政服务本质上属于上门服务，需要良好的职业道德和业务水平。

 而现在家政服务的核心人群是阿姨们，面临着服务者参差不一的素质和由服务产生的一些问题。

 在到家服务的线下模式中，中介制的人员管理困难导致的服务质量不稳定是个大问题，员工制人员成本高昂，而且这两种形式都面临线下门店覆盖难等问题。

 而如果家政企业想要获得政府相关政策补贴，以北京为例，家政企业必须具备300平方米以上的培训场地及配套设施和师资，这对企业来说无疑是一笔巨大的支出。

 简单来说，好的月嫂，价格高，拥有定价权，很容易令普通家庭望而却步。而不专业的月嫂，替换率极高，甚至有的连单子都接不到。

 同时，由于家政行业的权益保障并不健全，很多家政企业不会给阿姨上保险交社保，甚至不会与其签订合同或协议，这导致大多数年轻人不会选择家政行业。

 家政服务的用户集中在一二线城市，底线城市的渗透仍是难点，而且用户的消费意愿并不强烈。

 数字化解决速度问题却非本质

过去家政服务行业鱼龙混杂，即使没有品牌也可以发展，而今随着市场的快速发展，用户对于家政服务需求激增的同时，也对企业提出了新的要求，家政服务企业也需要打造品牌。

 目前家政行业还高度分散化。截至2020年底，我国家政服务机构约63万家，服务商约3000万家。

 在这个高度分散的市场中，大量机构运作效率低下，需要更加高效的服务协作网络以提高服务质量、效率和收入。

 家庭生活服务行业的两端对互联网的使用程度大幅度的提升。原有的劳动者和雇主都习惯打电话，去门店里挑阿姨；

 现在用户会先上网站把自己的需求发出来，服务人员把自己找工作的简历创建出来，然后由平台实现匹配，需求和供给两端在线化的行为永久性的加速了。“互联网+”之所以先进，数字化的体现是必然，解决传统行业的痛点也是理所应当的，不然互联网介入家政行业就没有太大的意义。

 但从目前的实际情况来看，互联网只是把家政服务的信息移植到了网络中，对于传统家政行业真正的痛点还没能解决。

 从消费级市场的角度来说，只有让用户对互联网家政平台建立起足够的信任，才有可能在后期使得互联网家政行业实现质的飞跃。

 产业互联网时代，产业协同的目标是突破产业限制，家政服务远远不止保洁、月嫂、保姆这些，以家政服务为场景的需求未来都可以是家政服务未开拓的市场。

 要达到这种效果，互联网就必须起到切实的作用，真正去解决传统家政行业的问题。

 结尾

所谓的外行颠覆了内行，其实本质是时代发生变化了，所以更容易引发一个行业的变革，而外行只看到了一个时代的变迁。

而资本并不能决定一切。最要紧的是，天鹅到家现在还没能完全成熟，过不了服务这一关，恐怕也无法飞得太远。

 部分资料参考：投中网：《150万中国阿姨将撑起一个IPO，红杉、腾讯已入局》，一鸣网：《改名易改命难：天鹅到家逃不出58围城！》，最极客：《过了资本关却难过服务关，天鹅到家能“飞”多远？》，互联网风云榜：《天鹅到家拟上市，家政鸿鹄难高飞》，BT财经：《天鹅到家会步58后尘吗？》，资本侦探：《详解天鹅到家招股书：保洁、月嫂、家政阿姨都赚多少钱？》