基金绩效衡量的目的是什么呢?有哪些作用?

基金投资知识 | 发布于2021-10-19

基金绩效衡量是对基金经理投资能力的衡量,其目的在于将具有超凡投资能力的优秀基金经理鉴别出来。基金绩效衡量不同于对基金组合本身表现的衡量。

基金组合表现本身的衡量着重反映组合本身的回报情况,并不考虑投资目标、投资范围、投资约束、组合风险、投资风格的不同对基金组合表现的影响。

但为了对基金经理的投资能力做出正确的衡量,基金绩效衡量必须对投资能力以外的因素加以控制或进行可比性处理。

投资者需要根据基金经理的投资表现来了解基金在多大程度上实现了投资目标,监测基金的投资策略,并为进一步的投资选择提供决策依据。投资顾问需要依据基金的投资表现向投资者提供有效的投资建议。

基金管理公司一方面为吸引基金投资会利用其业绩表现进行市场营销,另一方面会根据绩效衡量提供的反馈机制进行投资监控,并为改进投资操作提供帮助。

管理部门从保护投资者利益的角度出发也会对如何恰当地使用绩效衡量指标加以规范。

所有这些方面都依赖于对基金绩效的正确衡量以及对绩效信息的恰当利用。不言而喻,不正确的绩效信息以及对绩效信息的不恰当运用都会带来不利甚至灾难性的后果。

目前中国的基金评级机构有三类,一是外资评级机构,以晨星、理柏为代表,评级结果具有较高的权威性;二是以银河证券为代表的券商评级机构,另外中信、海通、国泰君安都有一套自己的评级体系;三是独立的理财机构发布的基金评级,国内的天相、玖富、德胜等是其代表。

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基金绩效衡量有哪些困难性?需要考虑哪些因素?

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