什么是债券型基金?

基金投资知识 | 发布于2021-08-29

债券型基金是以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金,因为其投资的产品收益比较稳定,又被称为"固定收益基金"。根据投资股票的比例不同,债券型基金又可分为纯债型基金与偏债型基金。两者的区别在于,纯债型基金不投资股票,而偏债型基金可以投资少量的股票。偏债型基金的优点在于可以根据股票市场走势灵活地进行资产配置,在控制风险的条件下分享股票市场带来的机会。债券型基金主要追求当期较为固定的收入,相对于股票型基金而言缺乏增值的潜力,较适合于不愿过多冒险,谋求当期稳定收益的投资者。一般来说,债券型基金不收取认购或申购的费用。赎回费率也较低。

相对于股票投资,债券投资风险较低,收益相对稳定,波动性较小。由于以债券为主要投资标的,债券型基金同样具有此类特征。所以当股票市场的系统性风险来临时,投资者可以将手中股票型基金转换成债券型基金;或者直接赎回股票型基金,退出股票市场。债券型基金因此成为投资者的"避风港"。作为基金投资品种,债券型基金同样存在波动。在中国,债券型基金的风险主要体现为利率风险。债券的价格与市场利率变动密切相关,且呈现反方向变动。当市场利率上升时,大部分债券的价格会下降,这样债券型基金可能会出现负的回报;当市场利率降低时,债券的价格通常会上升,这时候投资债券型基金将可能获得较好的回报。投资小技巧与海外债券市场普遍存在信用风险不同的是,中国债券市场中大部分债券由中央政府、地方政府、金融机构和国有大中型企业发行。这些机构信用度高,还债能力强,所以债券收益比较可靠、稳定,信用风险并不明显。

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