熵解投资：这两个方向是明年的重点！
编者按：本文来自微信公众号“熵解投资”，飞鲸投研经授权发布。
第一、行情回顾
上周三大指数整体震荡上涨，周末复盘提到的“二八行情”延续，低位蓝筹板块轮动反弹。沪指周三大涨消化顶部影响，带动了连续调整多时的新能源板块反弹。从全周来看，2号我们提示“二八行情”的猜想以来盘面在一步步验证，提前配置的白酒、证券等低位蓝筹板块都有不错的收获，周四我们在复盘文章重点推荐了“N型电池”的投资机会，金辰股份成功涨停，奥特维、天合光能等等都有不错的表现。
周五深强沪弱，外汇准备金提升并没有阻止外资大幅流进的步伐，全周共大幅流进超500亿元。板块热点方面，新能源板块集体反弹，盐湖提锂、hit电池等涨幅居前，元宇宙板块资金回流，更是传出虚拟世界一块土地转手3次涨100倍的离谱新闻，临近尾盘受指数调整影响，白酒板块拉升，我们认为“二八行情”有望延续到月底，建议继续按线持有。
周末讨论最热闹的肯定是中央经济工作会议的解读，不同方向的支持者都自动对号入座找到利好自己持仓的观点。不过我们注意到对于明年经济“需求收缩、供给冲击、预期转弱”的三重压力一致认同，更加强调了财政政策的积极作用，依我们看重点还是新型基础设施、数字经济的基础、专精特新等，新基建（主要是新能源的基建）发力空间会明显大于旧基建。
周末我们也听了“长江龙”的年度策略会，总结下来无外乎是两个方向：一是在明年“稳增长”被提到了几年来少有的高度，已经集体大幅调整的白马指数提前释放了经济下行系统性风险，内需消费是其中一个稳增长内循环的发力点，值得后面继续关注。
二是继续看好双碳带来的风光储主线机会，是2022年及十四五发展的重心。提出要有统筹发展的思维，2022年在加快发展新能源的背景下，也要讲究平衡发展，新能源与传统能源协调统筹发展的关系，先立（大力发展清洁能源）后破（传统能源体系）。但是说到能够获得超额收益的方向，还是上周四复盘文章《新方向才是主要行情--两位大佬的对话》中提到的三大方向，还没有看的朋友建议赶紧去看看，周五我们挖出的金辰股份已经涨停了！
第二、后市展望
宏观方面，美联储下周12月FOMC将成为市场焦点，预计美联储或加快减量，但加息节奏也不会单纯线性外推；相反国内方向是稳字当头，积极的财政政策也意味着要产生一批风口，那么财政发力的方向值得我们重视；中美政策一松一紧，情况与2014-2015年较为类似，稳增长预期更为重要，或者也是近一周外资疯狂流入的原因。方向如上周复盘文章猜想的差不多，能源革命的发展目标坚定不移，而在积极财政政策的作用下近期多次提及的数字经济（新基建）、高端制造（专精特新）等一系列利好政策有望陆续出台，值得继续关注。
行业方面，上周二八行情表现明显，低位的蓝筹股轮动出现反弹，白酒、金融都有不错的收益，周五新能源板块有所反弹，盐湖提锂虽然涨幅居首但龙头盐湖股份龙虎榜显示机构资金大幅流出，而我们看好的新方向“光伏N型电池”表现强于内部分支，随着p型效用见顶、N型降本已成替代趋势，建议大家保持这一方向的重视，认真研究我们在交流群提供的资料。其他的科技、军工、新能源等三大景气主线，低位价值股依然存在轮动上涨机会，看好的板块维持原判。
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