价值投资之懒惰的投资者|新买入两个票，长期持有//远方实盘周记2021/03/19

一、当前持仓

放七张截图在这里，是本账户的持仓历程，供各位朋友比较阅读。

分别是5月30日、9月5日、2月6日、2月14日、3月5日、3月12日和3月19日的持仓截图，有对比，一目了然。

二、本周交易简单说

本周，本账户新买入两个票，并中签两个新股。

中国平安和昭衍新药。

很显然，我择时水平不过关，买入中国平安后，连续下跌。先这样，小张小跌不管，大跌再考了是否加仓。

中国平安呢，是那种比较稳，但是没有什么爆发力的公司，净资产收益率保持在20%附近，长期持有的话，就相当于一个年收益20%的债券，稳稳的。

我没有写过中国平安的文章，仅仅有一些碎片化的认识，另外读了一份年报。

昭衍新药，买入后连续两个阳线，这是瞎蒙的，与择时水平无关。我的择时成功概率应该是低于抛硬币的。

正面买，反面等待。图片图片图片

关于昭衍新药，他是CXO 的入口，同业有药明康德、泰格医药、凯莱英、康龙化成等，这几个我都写过文章。（康龙化成的文章总是被系统自动删除，不知咋了）

昭衍新药，临床前CRO龙头，牛股气质十足,值得长期关注

高瓴资本最爱，CRO全产业链龙头，大牛股气质十足，药明康德值得长期关注（完整篇）

高瓴资本重仓押注，CDMO龙头，牛股气质十足，凯莱英值得长期关注（完整篇）

牛股气质十足、高瓴资本多次加仓、临床CRO龙头，泰格医药继续带你飞（完整篇）

另外，本周参与了新股申购，中签两个。

关于新股中签的问题，关键，一是账户市值要大，二顶格申购，三狗屎运。

本账户买了中国平安和昭衍新药，另外几个账户同时还买了其他几个逻辑很长的票，都公布在知识星球里。

星球才开始正式运作，目前是低价促销阶段，对价格进行了下调。仅限本周末，文末有二维码。

三，投资辩证法

很多投资者说，市场大跌前或者发生大跌时，退出市场，收益是不是会更高？

如果我能确定市场要转向了，我也会毫不犹豫的清仓，或者大幅减仓。

然，我做不到的。

首先，在大跌前，你根本就不可能判断出市场要杀跌了，根本就避不开。

其次，如果随后你离开了，那么被伤害的有你，但是以后上涨不会有你。

我认为你必须在市场里待着。

股市上涨的时间只有百分之五，其他时候要么下跌要么盘整。

杀跌没有你，上涨就没有你。

前期的上涨有我，现在的杀跌有我，很公平。

随便杀，随便锤。

跌成屎后，有钱加仓，没钱就躺着。

股价在大幅波动，但公司还是那个公司，不是吗？

四、选股是关键

即使大跌，也要在市场里待着，关键的问题是选股。

在我看来，财务走势决定股价走势。

我们就选择那些未来净利润能够不断大幅创新高的公司就可以了。

公司的净利润不断创新高，那么公司的股价迟早创新高。否则公司的市盈率会因为净利润的提高变成个位数。

买入后，就一直持有，除非公司成长的逻辑发生了变化。

只要公司成长的逻辑没有发生变化，那就继续持有，即便看着有些高估了。

如果后边遇到杀跌，没必要恐慌，就待在里边，等杀跌到所有人都不抱希望时，加仓就好了。

如果没有钱加仓，那就躺着，等待。

股价的杀跌已经使你的公司显得不那么高估了，随着时间推移，公司的成长又会进一步拉低公司的估值。

（最近市场情况就是这样）

此时，时间变成了关键先生，他会给你答案。

我们说，买入好公司，做时间的朋友。这个时候，时间会起作用。

投资，不能看短期，公司的销售收入不是一下子完成的，要按年看待，按年持有。

如果只看眼前，屁大的问题都是问题；如果看长远，什么问题都不是问题。无非就是公司好不好，价格是否合适的问题。

我的想法就是长期持有优秀的公司，终身净买入优秀的公司，今天被套不代表水平差，今天盈利也不代表水平好。五年后来评价。

净利润不断大涨，不断创新高的公司，股价就能走出恐慌，并创新高。

五、大势

现阶段，我认为大盘没有系统性风险，不大可能像2015年6月份那样杀跌，更不会出现2016年的熔断式杀跌。一段时间后，大趋势还是会选择向上。

急跌之后，市场已经稳住，并未出现2015年崩盘时那样的流动性危机。

狂风骤雨般的急跌大概率已经结束，接下来将是慢跌和底部的反复。

投资，投的是企业的价值，你付出的就是你得到的。同时，投资，投的也是国运。在疫情之下，全球都沦陷了，中国一枝独秀。

我相信，在我党的领导下，中国的伟大复兴必然实现。最好的投资就是买入好公司，做时间的朋友。

我更多的时间是用于研究个股，搞清楚公司好不好，未来的利润走势是否大概率向上。

只要我的管理层在做正确的事，只要公司在疯狂的创造长期价值，公司就会变得越来越值钱，最终企业的价值会反映到股价中去。

六、交易的策略

在市场资金充裕，且一片乐观的氛围中，跟随趋势，享受泡沫，没毛病。

市场转向后，我选择接受事实。

当然也有很多投资者选择割肉离场，现在他们已经在等待下一次入场的时机。

类似的杀跌，一般都需要经历一个过程，急跌、慢跌，底部横向反复，右侧上翘，这个过程一般需要三个月左右。

4月30日后，年报和一季报都披露完毕，成长性非常好的公司有望出坑，成长性出问题的公司，逻辑会改变。

如果离场了，最好等待。怕就怕离场后又满仓杀回来，没几天又割肉走了。另外，如果在里边待着的，最怕杀跌时信心十足的说扛到底，但是扛到黎明前终于忍不住割肉了。

所以，静观其变就好了。

七、选择什么公司

投资讲究好公司好价格，企业的成长逻辑必须非常长久。

只要公司的成长性没毛病，高估就高估，我能等。

想来想去，我宁愿等待优质公司消化估值，也不愿意降低标准。

垃圾股、小票、烂周期股，不看。

所以我就等，等我持有的公司和其他优质公司慢慢消化估值。

哦，顺丰控股我持有四百多天了。目前多个账户交叉持有。近日大幅杀跌，很多投资者受不了了。

我选择继续持有，并期待杀跌。如果有大坑，且那时候有闲钱，我会选择继续买入；如果有大坑，那时候没闲钱，我就躺着了。

过几天会结合年报和近日的思考，发布一篇顺丰控股的研究文章，稍等哈。

欲知交易结果，请持续关注并星标吧。

投资成功的道路只有两条，一是成为巴菲特那样的人，二是找到像巴菲特那样的人。

我相信，我们这辈子都无法成为巴菲特。但可以努力在思想上和行动上向巴菲特靠拢。

哦，投资，没必要事必躬亲，我这有星球，主要谈投资理念、投资体系，个股分析、实盘交易等。

本文转载至价值投资之懒惰的投资者公众号