感觉市场还会跌，上车还是下车？影响指数基金收益率的四个因素！

感觉市场还会跌，上车还是下车 ？

　　最近的市场行情，仍难以把握。不同赛道“上窜下跳”，基金净值也随之坐上“过山车”。不少基民都表示很受伤，进退两难。看看基民最近又有什么烦心事？小编又来集中答疑了！

　　问题1 感觉市场还会跌，纠结上车还是下车。

　　震荡市，对于所有投资者而言，最纠结的就是该上车还是下车？在车上的，担心自己的浮盈会缩水，会消失；在车下的，看见别人赚钱内心更痛，害怕再不上车可能会错过反弹。

　　小编反复强调，纠结短期涨跌没有意义，最重要的是长期持有。但长期投资是一个知易行难的话题，很多投资者并非不知道长期投资的好处，但总是因为各种原因坚持不住，频繁进出市场，没有充分享受到时间的玫瑰。

　　如果一听见风吹草动，内心就七上八下，或许，你应该试试其他的基金投资姿势：比如持有期固收+。在震荡市中，这一类基金正在快速扩张。

　　兴业证券研报显示，2021年三季度新成立的固收+产品(包括一、二级债基和偏债混合型基金)共111只，合计发行规模为1551亿元，二季度发行1328亿元，固收+基金热度不减，依然延续着强势的地位。

　　“固收+”产品，本质就是资产配置。以债券打底，通过加入其他资产或者策略增厚组合收益，形成一个有别于传统债券的风险收益特征。通过股债平衡，实现“1+1>2”的效果，力争获得体验感更好的长期回报。

　　数据还显示，约定持有期形式的固收+产品占比有明显提升，理财替代大潮下这个产品形式暂时更受渠道追捧。

　　持有期基金有两大优势：第一，帮助投资者减少追涨杀跌、频繁操作带来的收益损失，培养投资者长期投资习惯，提高投资胜率；第二，还可以保证基金规模的相对稳定，有利于基金经理更从容地执行投资策略以追求更稳健长期的收益。

　　资产配置+持有期，持有期固收+产品从投资策略、产品设计等方面，为投资者配置两道保障，致力于为投资者提供更优的持基体验。如果始终无法关注自己的手，固收+不失为另一个比较好的选择，可以伴你走过市场的潮起潮落，感受到“岁月静好”般的豁达。

　　问题2 账面浮亏了，怎么样才能回本？

　　“市场有风险，入市需谨慎”绝非是一句玩笑话，基金投资出现浮亏是常见现象。

　　面对浮亏，新手会觉得茫然焦虑，老手可能就司空见惯了。

　　以投资者比较熟悉的沪深300为例，2019年、2020年、2021年至今的最大回撤分别为-13.49%、-16.08%、-18.19%。

　　沪深300指数代表了A股市场的头部大市值公司，与四平八稳的沪深300指数相比较，不同行业的阶段回撤幅度高于或低于沪深300均有可能：

申万一级行业&沪深300:区间最大回撤

(数据来源：Wind，2021年至今截至11月1日)

　　今年以来，过去几年风光无限的黄金赛道食品饮料、医药生物、家用电器等等，均于高位出现阶段回撤，短期波动也比较大。阶段高点进入的投资者，投资收益难免波折。但与个股投资相比，基金投资中的亏损，多为暂时性的市场波动损失，并非投资本金的永久性损失。

　　因为分散投资、专业投资的优势，从长期来看，普通股票型基金指数、偏股混合型基金指数是不断新高的：自基期以来，分别上涨了1576.48%、1168.01%。(数据来源：Wind，2003年12月31日至2021年10月29日)

　　以偏股混合型基金指数为例，在取得超过十倍成就的过程中，经历了数不清的大大小小的回撤。

　　如果不幸买在下跌周期的转折点上，就会比较大的浮亏。参考过往基金的整体表现，小编的建议是：面对浮亏，不要将“解套”“回本”当做投资目标。淡定拿好自己的基金，在回撤幅度较大时，适时补仓、摊低成本，这样就可以了。

　　“不玩了”，“把钱退给我”，这都是投资者面对浮亏的常见心态。我们周围有很多类似的案例，浮亏之后总想着“回本”，导致自己：

　　总是冲动加仓，稍微跌一点就将仓位堆满；

　　等待中焦灼，一旦行情好转解套，就迫不及待卖完；

　　卖出后基金持续上涨，再次追高浮亏；

　　陷入下一个“回本循环”。

　　投资就是为了回本吗？显然不是，投资不是“被套-解套-卖出-再被套”的游戏，在这个过程中，只会白白地浪费时间成本。想要从投资中有所得，不妨换一种方式使用资金的时间成本：坚持长期持有，等待时间的价值赠礼，用时间换空间。

　　回到当下投资者关注的医药生物赛道，这是人类生存不可或缺的刚需行业，随着人口老龄化的占比不断提高，势必会导致医药生物行业的需求不断上升。此外消费升级趋势下，具备消费性质的医疗器械类等需求也会增加。

　　因此，持有此赛道的基金无需过分忧虑，医药生物在回调企稳后估值更加合理，坚定与时间为友，而不是与时间为敌，总会等来春暖花开。

　　问题3 朋友说震荡市买新基金，靠谱吗？

　　在基金圈里有句俗话叫“牛市买老基，熊市买新基”。

　　市场震荡时，关注新基金是不错的方向。新基金发行一般都会经历五个阶段：报备审核、开始募集、结束募集、基金成立、开放申购。成立之后，新基金会进入建仓期，建仓时间一般是1-3个月左右。熊市或者震荡市的时候，老基金由于政策和仓位的规定，很难及时做出调整，而新基金则没有这些历史仓位负担，能够及时把握市场机会，进而布局谋取更多的收益。

　　目前来看，统计“股票型+混合型”基金的发行份额，9月、10月分别发行了1410.03亿份、680.62亿份。权益基金发行规模环比呈“断崖式下跌”。

　　新基发行有“热”就有“冷”，历史数据显示，当新基发行市场热度降低时，反而是比较好的买点。这正是应了巴菲特的那句话，“别人恐惧我贪婪”。新基金没有业绩，应该怎么选？

　　重点看基金经理，考察基金经理的投资风格、过往业绩，综合实力靠前的基金经理，也有望在新基金中延续其投资策略、复制或升级其成功经验。

　　当然，小编也要温馨提醒，无论新基金、老基金，“长期理念”都是应该坚持的。

　　风险提示：基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险，投资需谨慎，详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。

影响指数基金收益率的四个因素

　　很多定投指数基金的朋友总会来咨询，怎样投指数基金赚得多呢？这个问题，其实我们可以换一个角度来看。

　　怎样赚得多，那么首先就要明白，赚的钱来源于哪儿，什么会影响收益，了解根源就能顺藤摸瓜了解怎样可以赚得多一点。

　　影响因素1:股票本身的盈利能力

　　指数是一篮子股票的集合，首先影响指数基金收益的，就是这一篮子股票的质量。

　　有的股票经历几轮牛熊市后，收益有十几倍，有的股票在同样的时间段内收益只有几倍，有的甚不赚反亏。时间线拉长，就能看出企业自身盈利能力的差别了。

　　股票本身盈利能力强，就会带动指数长期上涨，挂钩的指数基金就会有不错的收益。

　　比如红利这类策略指数，由股息率最高、现金分红最多的50只股票组成，可以说是A股市场的优质资产，而且每年还会根据排名优胜劣汰，投资价值就挺高，长期来看，收益上有一定的优势。

　　影响因素2:估值

　　我们总跟大家强调估值，是因为一个指数再好，如果你买入的时机是它的高位处，那么你能获得的收益就是有限的。

　　这就跟股票一样，再好的股票，也不要买贵了。

　　还记得2015年小盘股泡沫吗，不少本身优质的品种，因为已经达到了高位，这时候再进场大概率就是被收割的命运。 每到达高位之后，大概率就会迎来回落。

　　所以，对于本身质量还不错的指数，可以考虑在低估和正常时定投，但高估的话就先放手吧。

　　影响因素3:交易成本

　　交易成本，也就是交易基金的费用、管理费率等，这一点很多朋友不太在意，但其实长期来看成本也是会影响到我们的收益。

　　比如同样一只基金，有的渠道申购费率是1%，有的渠道申购费率是0.1%，这个差距就是你可以通过选择渠道省下的成本，成本越低，长期收益就会越高，省到就是赚到。

　　所以大家平时在选择定投指数基金时，记得选择低费率的渠道。

　　影响因素4:买入时机

　　这一点我放在了最后，是因为这一点对于普通投资者来说，是比较困难的一点。

　　如果你猜中未来短期内有一波上涨，在开始前买入，自然能收获不错的收益，但是谁能才算得这么准呢？你看那些公募基金经理，专业出身的人，经验丰富，能做到这一点的少之又少，不踩到雷就很不错了。所以这一点我们了解即刻，但没必要在实践中尝试，毕竟费时费力，就像与市场博弈一般。

　　所以我们总说用定投的方式做指数基金的投资，就是淡化择时的影响，主要靠选择好指数低估值来确定定投对象和定投时间。