基金定投的四大误区，你中招了吗？我们常说的沪股通、深股通、港股通到底是什么？

基金定投的四大误区，你中招了吗？

　　误区一：定投时间越长越好？

　　基金定投是一种以时间换空间的投资方式，时间的长短确实是会影响投资收益，但是并不是说定投时间越长越好。

　　为了直观的说明这个问题，小金以定投上证综指为例，列举一下基金定投收益的变化。

　　(表1 数据来源：wind 截至2018年12月28日)

　　(风险提示：以上测算定投开始日期为2009年1月23日，采取月定投形式。测算数据来源于wind，每次定投1000元。

　　收益率计算公式为(期末总资产-投入总本金)/投入总本金，暂不考虑交易费用等成本。

　　本测算不作为任何收益保证或投资建议，所选用指数在特定时期的收益不代表金鹰基金旗下基金的业绩，相关数据仅供参考。)

　　由图可看出，并不是连续定投的时间越长，最终的总收益越高。

　　至于如何确定定投的具体时间长度，应该在达到收益目标后进行赎回操作。

　　误区二：基金净值越低投资价值越大？

　　基金产品在首次发行时，基金净值为1元。随着投资收益的不同，涨跌影响基金净值变化。

　　商业里讲究“低买高卖”，但是在基金投资里并不是低净值的产品投资价值就大。

　　基金投资的价值，体现在其在后期一段时间里净值上涨的可能性大，涨幅高。

　　为了直观的了解基金净值和其投资价值的关系。小金选择了两只投资类型投资范围相同的产品做对比，这里简称为基金A和基金B。

　　(表2 数据来源：基金定期报告 截至2019年9月30日)

　　(表3数据来源：基金定期报告 截至2019年9月30日)

　　由表2可以看出，基金A 2017年12月31日单位净值为0.7780，基金B2017年12月31日单位净值是1.0171，但两只基金2018年全年的净值增幅分别为-29.69%和4.02%。

　　由此可看出，并不是基金净值低投资价值就一定大。

　　误区三：老基金才适合定投？

　　在基金投资时，人会有一种直观的印象，即成立时间长的基金，有历史业绩有长期投资经验，其产品业绩更有保障。所以就会感觉老基金才适合定投。

　　这种考虑有一定的道理，但并不全对。

　　基金成立时间长短和基金产品业绩不成正比

　　小金继续以基金A和基金B为例，来对比产品成立时间长短和业绩的关系。

　　基金A成立于2015年6月16日，基金B成立于2017年3月10日。

　　对比两只基金可看到，虽说两只基金成立时间差了2年之久，但是其产品业绩并不和成立时间长短成正比。同时2019年前三季度两只产品的收益率相差不大。

　　产品的业绩情况更多的是和其具体的投资操作相关。

　　主题类基金受行业周期、主题轮动影响，产品业绩与成立时间长短不成正比

　　主题类基金主要是围绕着合同约定的投资主题做细分领域的专业化投资，其购买的产品标的也直接受行业周期的影响。

　　如金鹰医疗健康，根据合同约定，该基金投资于医疗健康产业证券占非现金基金资产的比例不低于80%。这就决定了产品业绩主要受医疗健康产业证券涨跌的影响，而非基金成立时间的影响。

　　所以在选择基金定投时，应当综合考虑基金产品的类型、投资范围及产品历史业绩、成立时间长短等。

　　误区四：定投的基金种类越多越好？

　　投资里有很著名的一句话“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，这是在讲投资分散的重要性。所以定投基金也可以多选几个产品。但是基金种类并不是越多越好。

　　这主要有两个原因：

　　1、不少基金同质化程度高

　　在“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”后边还有一句话，但也不要放太多篮子。

　　基金业协会数据显示，截至2019年10月底，我国公募基金产品共有6270只，其中封闭式基金790只，开放式基金5480只。在开放式基金中，股票基金1064只，混合基金2533只，货币基金335只，债券基金1402只，QDII基金146只。

　　从小金罗列的这些数据就可以看出同种类型的基金产品众多，货币基金就有335只。其同质化情况可见一斑。

　　2、部分基金存在相同的风险

　　同时也要就注意“多个篮子在同一条船上”，即分散定投的产品存在相同的风险。

　　以定投追踪沪深指数的指数基金为例，虽然不同的基金跟踪的具体指数不一样。但是指数的涨跌在大环境上受到市场情况、国家政策、实体经济发展情况的影响。

　　过于分散的投资会让资金不集中，时间和人力成本会提高。所以基金定投的分散是要适度的。

　　小金总结下来，在投资时，选择比坚持更重要。投资最重要的还是要选择适合自己的产品，所谓适合就是要根据个人的风险承受情况、预期收益率、投资周期等来综合判断的结果。

　　所以在基金定投时不要过于极端，避免进入投资误区。

我们常说的沪股通、深股通、港股通到底是什么？

　　在各大媒体的财经报道和节目中，谈到资金流向时，我们常常会听到北上资金、南下资金，还会涉及到沪股通、深股通、港股通等非常相近的名词。

　　这沪股通三兄弟到底是什么意思？和沪港通又有什么关系？

　　先别晕，南南今天为您一一解惑。

　　01沪股通和港股通

　　A股和港股是两个相互独立的股票市场，在没开通互通机制以前，两者毫无交集。

　　内地的投资者想投资港股，必须要去香港开立证券账户，反之香港投资者想投资A股亦然。

　　有互联互通机制后，上海、深圳、香港三地的证券交易所可以直接建立联接。这样港股和A股之间就架起了两座桥梁：沪港通和深港通。

　　2014年沪港通率先开通，上交所和港交所允许两地投资者委托证券公司买卖规定范围内对方交易所上市的股票。

　　简单理解就是内地投资者可以通过上交所买港股，香港投资者也可以买上交所上市的股票。

　　后来2016年深港通也开通了，同样内地投资者可以通过深交所买港股，香港投资者则可以买深交所股票。

　　因为沪港通和深港通都涉及到资金的一来一往两个方向，所以又诞生了沪股通、深股通、港股通这三兄弟。

　　「三兄弟的第一个字就是资金的流向」

　　沪股通就是香港资金流向上交所股票，深股通就是香港资金买深交所股票，港股通就是大陆资金流向香港股票。

　　国外资金投资A股，就是借道沪股通和深股通。

　　02“北上资金”和“南下资金”

　　新闻中常说“北上资金”和“南下资金”也很好理解。南下、北上，对应的是上海、深圳和香港三地的地理位置。

　　香港相对于上海深圳在最南边，又在地图的下方，所以如果资金从大陆流向香港，也就是港股通，也就被形象地称之为南下资金；

　　反过来资金从香港流向大陆自然就是北上资金，也就是沪股通或者深股通，因流向大陆也统称为陆股通。

　　因为香港是继纽约、伦敦之后世界第三大金融中心，所以海外投资者想要投资A股，一般也会借道香港通过陆股通进行投资。

　　所以北上资金的称号除了陆股通之外，还有我们常说的“外资”、“聪明资金”。

　　为什么说它聪明？因为A股近些年风云变幻中，北上资金曾通过各种逆市大手笔操作，在关键时刻成功逃顶，为A股股民留下了教科书级别的择时案例。

　　比如2014年11月，上证综指在2500点左右徘徊，北上资金干脆利落大举买入，随着指数回升，又渐渐拉住缰绳买入量逐步减少；

　　2015年市场趋近顶部之时边跑边抛，要知道当时的国内资金已经趋近疯狂，跑步进场抢股票……时间到了2015年让人刻骨铭心的“顶”，在见顶的那几天北上资金频繁卖出，部分资金做到了“精准逃顶”。

　　而在之后几次的暴跌中，几乎都做到了底部放手大买，然后在回暖过程中边涨边抛。

　　03如何跨境投资

　　北上资金逆市加仓、追跌杀涨等种种“聪明操作”，给我们A股投资者不少参考和启发。

　　不过沪股通和深股通都是为香港投资者准备的，对于咱们具体的投资而言，如果想跨境投资，只需开通港股通即可，投资者开通港股通权限后就可以买香港的股票了。

　　但要留意开通的门槛并不低，证券账户及资金账户余额合计不低于人民币50万元才可以。并且港股是一个相对成熟稳定的市场，没有涨跌幅限制，所以投资时最好选择有业绩支撑的股票。

　　如果大家觉得开通港股通门槛过高，还可以考虑港股通基金。

　　这种基金同样通过港股通渠道投资港股市场，如我司的南方恒生指数ETF，跟踪香港最具影响力的指数—恒生指数。

　　通过基金的形式投资港股，门槛较低并且可以分散风险。

　　最后南南还是要例行提示大家：

　　股票和指数基金的风险都较高，大家在投资前要根据自己的风险承受能力审慎选择、量力而行。

　　好啦，今天的内容就到这儿，现在大家能分清沪股通、深股通、港股通三兄弟了吗？