凯恩斯：周预测：巴菲特持仓，俄乌战争，涨
编者按：本文来自微信公众号“凯恩斯”，飞鲸投研经授权发布。
对俄乌的战争，由于距离的原因，我们的确都是旁观者。但网络上一片对战争的叫好之声，让我很是担忧。我们也是礼仪之邦，孔子老先生曾说，做人的最高境界是“己所不欲勿施于人”，当你赞美战争的时候，你是否想到感同身受的乌克兰人也是人类的一员？任何道路都是乌克兰人自己选择的，无论我们看上去是否对错，选择结果如何，我们都应该尊重乌克兰人自己的选择。有句话叫自己选择的道路，打破牙都要咽到肚子里吞下。如果不是这样尊重别人的选择，那么为什么我们要求美国人尊重我们的选择？这就是己所不欲勿施于人。
还有，任何战争都是不值得赞美的。不要觉得我们年轻时在语文课本中学到过很多的战争文章，所以，觉得就懂如何上战场打仗了，可能多数现代战争武器，你都没有见过，何谈打仗。我们需要知道，我们在课本上学习的是英雄人物的爱国精神，而不是赞美战争.我们要学习的是英雄们为了抵抗侵略者的挺身而出、舍生忘死,他们的牺牲是为了今天的人们生活的更好,这是崇高的大爱,而绝不是让我们去崇拜战争本身。
俄乌战争是一个黑天鹅事件，属于不可抗力，任何分析师在这种事件面前都是无能为力的。我们只能依据对俄和对乌贸易占比的数据和常识判断，对我们的经济冲击力度不大。但如果这件事引发全球的能源和粮食价格大幅波动，则我们要注意供应链安全、能源安全、粮食安全、信息安全。因为俄罗斯是全球主要的能源，粮食出口大国。还有，我们看到欧美把俄罗斯几个主要银行剔出了成立50年的SWIFT系统，我们也要注意自身的金融安全。未来俄罗斯可能会开发自己的结算系统，或者加入人民币结算系统（CIPS）等。短期内可能贸易或许会遇到一些货币结算问题，所以要未雨绸缪。
我们认为，欧美已经明确不会出兵乌克兰，除了SWIFT，没有更严厉的制裁措施，从周五欧美股市大涨来看，所以这件事，对于全球股市的冲击已经过去，虽然战争可能还远未结束，但至少认为，事件局限于乌克兰境内，不会进一步升级。
周末还有一件大事，就是“股神”沃伦·巴菲特旗下公司伯克希尔·哈撒韦26日晚公布了2021年四季度和全年财报。财报显示，在持有资产方面，截至去年底，伯克希尔持股苹果（市值1611.55亿美元）、美国银行（市值459.52亿美元）、美国运通（市值248.04亿美元）、可口可乐（市值236.84亿美元）、穆迪（市值96.36亿美元）、威瑞森（市值82.53亿美元）、美国合众银行（市值80.58亿美元）、比亚迪（市值76.93亿美元）、雪佛龙（市值44.88亿美元）、纽约梅隆银行（市值38.82亿美元）、伊藤忠商事株式会社（市值27.28亿美元）、三菱商事株式会社（市值25.93亿美元）、Charter通信（市值24.96亿美元）、三井集团（市值22.19亿美元），合计市值约3070亿美元，我们看到伯克希尔还持有1440亿美元现金，现金占比接近30%。持仓中，持有苹果的市值最多，占比超过40%，说明老爷子喜欢集中投资，同时也比较注重现金流的投资风格。从市值来看，巴菲特持有三家日本上市公司股票，基本和比亚迪总市值相当。说明他也在适当分散风险。并且在比亚迪上暴赚超过30倍都没有落袋为安，看来他是真的认为新能源车是一个未来的投资方向。
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