凯恩斯：摊牌不玩了，买腾讯送京东。。。
编者按：本文来自微信公众号“凯恩斯”，飞鲸投研经授权发布。
今天是12月23日A股继续上下几十个点晃荡，可谓是波澜不惊，但互联网领域有事发生：腾讯宣布以中期派息方式，将所持有约4.6亿股京东股权发放给股东。本次派息后，腾讯对京东持股比例将由17%降至2.3%，不再为第一大股东，同时腾讯总裁刘炽平也将卸任京东董事。腾讯为什么要卖京东？腾讯自己的说法是，京东长大了，自己可以觅食融资，自力更生。从资本市场看，互联网企业资本市场当前估值状况不佳。从网友视角看，电商领域多事之秋，有合规检查，有直播带货查税，腾讯估计是不想沾这些烦心事。
个人总结，原因有二：其一，监管层推动腾讯和阿里互联互通。这个时候腾讯自带的流量，对于京东、拼多多、淘宝其实是均等机会，本来是微信给京东流量，互利互赢。如今协同没有意义了，互联互通打开链接众生平等了，腾讯继续控股做生态闭环就失去价值。收购京东本身就是过去阿里系和腾讯系打生态战的产物，互相进入对方生态领域。如今摊牌了，不玩了，京东就没必要继续握着了。其二，腾讯看不上电商这门生意。要是腾讯想要做电商，过去微商火爆的时候，腾讯就该做了。依托于微信和QQ两大流量载体，流量是不用愁的。但电商实际上是重资产，需要做物流，需要售后。所以这几年腾讯有投资电商，但从来自己不做电商，腾讯自我定位是工程师企业，怎么也不想转变为卖货郎。再者说，京东金融和腾讯金融业务存在重叠竞争，流量的左右手互搏。
腾讯减持用了个聪明的方式，把京东股票直接分配给了腾讯的股东，这样就不会对京东股价产生减持压力，同时，还可以为京东输送一些潜在的投资人，因为腾讯的股东构成非常丰富。对于腾讯来说，流量来自微信QQ，利润来自网游、在线金融、嵌入广告，这个格局依然没有变化，个人依然认为，当前的腾讯具备投资价值。今年我们关注的互联网板块运气着实不佳，监管不断，雪上加霜。也存在很多看衰的声音。个人对于互联网板块，依然是乐观看法，因为这个行业的确赚钱，但个人所说的互联网股票，是已经实现盈利，具备流量和行业优势的互联网企业。不包括那些依然在烧钱阶段，尚未融资断奶的互联网公司。从这个标准看，腾讯和京东都算是有价值的上市公司。腾讯减持京东，只是因为对于腾讯来说，京东赚钱能力，也就是投资回报率相对较弱。
回到A股，今天A股板块轮动到周期股，流动性不足，A股通过轮动来维持指数稳定。其中比较热门的板块是风能发电。但个人认为2022年风能可能不如光伏。2021年是海上风电补贴的最后一年，今年有风电抢装，但来年的情况很难说。海上风电本身成本较高，没有补贴是很难推动的。而陆上风电集中在我国西部，从西部运送电到东部，路上损耗太高。所以风能2022年装机量会有所下滑。
对于新能源储能，占大头的一定是蓄水储能，今天板块表现也很好，但是蓄水储能门槛不高，挖水库，建水电站。化学储能暂时铺开很难，因为锂电池材料还在上涨。当然，总体上新能源发电领域相关的，你好我好大家好，只是相对而言，风电明年可能差一点，而蓄水发电相对于锂电池化学储能，在新能源储能方面，需求要大一点。
莫在高峰慕名而来，莫在低谷转身而去！
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