币圈太血腥了，还是炒股香

在点评行情之前，先说两件大事。

第一件事：比特币昨晚血崩了，一度跌近30000大关，单日最多狂泻了10000美元，对币圈玩家来说又是一个不眠之夜，据说57万人一夜爆仓，440亿资金遭血洗。

这是我昨晚随手截的图。

按顺序来看，第一个是SHIB（大家都喜欢叫屎币），名字非常的拉风。屎币原本就是一个空气币，因为最近暴涨了一大波，所以砸起来也就格外轻松。

第二个叫狗狗币，币圈著名黑嘴马斯克带货的币，号称要成为火星币的那个币。前两天表现特别硬气，据说不少人都上了车，然后赔得不要不要的。

第三个是以太坊，是币圈老二。五月初刚创出历史新高，昨晚最低的时候膝盖斩了。

最后一个是比特币，数字货币的杠把子。昨晚盘中几乎触及年内低点，也是腰斩了一次。

这次比特币调整的诱因，我认为有以下两点：

1、国内外政策的降温；

2、重要旗手马斯克的暧昧态度，加之美国通胀问题的隐忧。

所以直接几脚就踩了下来，而之前跟风的狗狗币真的跌成了狗，屎币真的跌成了屎。

这波比特币的加速杀跌，起始日和商品期货的见顶几乎一致，也就是美国公布超预期CPI的节点，而昨晚大宗也跌的很惨，本质上也可以理解这是一种货币现象，流动性催生的债要开始还了。

此外插一句，我自己的态度很明确，继续响应号召，不炒虚拟货币，做吃瓜群众。

第二件事：昨晚商品期货全线下跌，

归根于国内监管加强及美联储4月货币政策会议纪要内容鸽派程度不及市场预期。

昨晚，大宗商品期货价格出现普遍下跌。

我们认为主要原因有以下两点：

1、国内方面：目前监管层遏制大宗商品过快上涨的决心坚定，5月以来国常会已连续两次聚焦大宗商品价格问题，市场预期价格监管力度不断加强；

2、国际方面：当前美国通胀水平较高，美联储4月货币政策会议纪要内容鸽派程度不及市场预期，尤其是纪要中显示几位委员预期即将召开的会议将会讨论减码宽松。相关人士预计，美联储将在今年夏季或者秋季某个时候开始讨论具体缩减购债规模问题。多重因素影响下，美元走强，导致大宗商品价格受到压制。

虽然美联储超预期的节奏来收紧货币政策应对通胀压力这一逻辑可能会进一步发酵，但通胀阶段的整体逻辑没有变，周期股中报业绩数据仍然会非常不错，所以等待回调之后，有色资源、化工等后期逻辑更明确的方向跌多了等企稳会有资金去博弈中报数据，中报之后周期将见分水岭。

说回市场，今天大小指数继续延续分化走势，个股涨少跌多，63家公司涨停，活跃资金的情绪还可以，还不必悲观。

前两天北向资金休假，没有参与市场，所以市场缩量比较明显。

今天北向资金正常营业，所以市场出现了一个明显的放量，两市合计成交8645亿元，符合昨晚文章中对市场成交量的预判。

当然，北向资金今天回来并没有托市场，而是砸盘的，不过金额不大，全天净流出15亿。

伴随着币圈的大地震以及周期品种的血洗，显然，在周期品的餐桌被政策掀翻之后，周期品板块树倒猢狲散，使得市场风格在一步步弱化，那么之后，市场风格大概率将切换到成长赛道。

今天市场在这两个黑色变量的影响下，大盘指数震荡，虽然创业板指数还是红的，但全市场接近7成的个股还是绿盘，市场还是以亏钱为主，而成长赛道的方向整体表现还不错，如二三线白酒、新能源车产业链、国防军工、科技。

1、二三线白酒：今天白酒板块是全市场最强势的板块，其中二三线白酒领涨，一线白酒今天还是拖累板块的。白酒板块以二三线白酒领涨的本质原因就是二三线白酒的成长性优于一线白酒，属于成长型赛道。

2、新能源汽车产业链：近期强势的盐湖提锂板块今天继续强势，底部的充电桩也开始补涨了，上游的锂矿资源虽然有被周期品拖累，但是承接依然很强劲。

3、国防军工：今天盘中，国防军工在10:00--10:25顶着大盘回落的密集空方炮火往上，板块逆流而上，全天表现并不弱。

4、科技：以虚拟现实（VR/AR）分支最为强势，虚拟现实（VR/AR）上午也是顶着空方炮火往上进攻，展现出了韧劲。

在这里聊一下，市场风格切换到成长赛道的原因：

当前的流动性有改善的预期。

1）从经济数据来看，由于4月经济数据全面低于市场预期，所以将降低货币政策收紧的预期；

2）从通胀角度来看，政策出手稳定工业品价格，通胀预期有所缓解，从而进一步降低了流动性收紧的担忧；

3）从社融角度来看：社融后续下行速度大概率放缓，融资环境预期向好；

4）从资金面来看，南向资金近期再度开启买买买，大概率也表明流动性预期好转。

总的来说，6月左右我国宏观环境的特点大概率表现为“经济复苏尚不牢固+政策不急转弯+宏观流动性偏充裕+后续信用收缩边际放缓预期出现+北向资金季节性流入高峰将至”，对市场较为友好。

随着流动性改善的预期会逐渐提升，将推动券商、军工等板块筑底，这些板块都是对流动性敏感、受益于流动性宽松的方向。

如下图可见，今天券商板块也是得到了市场的认可。

最后，说一下对市场后市的判断：

1、短期：四个成长方向今天均展现出了韧劲，而周期板块是拖累市场的方向，早上大幅杀跌后，午后有修复的迹象，后期若周期板块企稳，对全市场来说是一件好事。

2、中期：市场风格大概率将切换到成长赛道，四大主流赛道为二三线白酒、科技、新能源车产业链、国防军工，券商也可适当关注。

另外，值得关注的是：

今日午间，南部战区新闻发言人田军里空军大校表示，5月20日，美“威尔伯”号导弹驱逐舰未经中国政府批准，非法闯入中国西沙领海，中国人民解放军南部战区组织海空兵力进行跟踪监视并予以警告驱离。西沙群岛是中国固有领土，美军这一行径，是其搞航行霸权加舆论误导“混合操控”的一贯伎俩，严重侵犯中国主权和安全，严重破坏南海地区和平稳定，我们表示坚决反对。

我们认为：五月份以来，国际地缘政治冲突不断，受到了国际社会的广泛关注。地缘政治局势趋紧，我国军事发展将提速。

根据《新时代的中国国防》白皮书，当今世界正经历百年未有之大变局，国际安全面临的不稳定性更加突出，世界并不太平。

中央明确提出“确保 2027 年实现建军百年奋斗目标”。中央要求促进国防实力和经济实力同步提升。

我国已成为世界第二大经济体，但国防实力与之相比还不匹配，与我国国际地位和安全战略需求还不相适应。

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