奥本海默称牛市即将回归，美国5月进口额逼近纪录高位

编辑按：本文转载至微信公众号 “美股研究社”,贝壳投研经授发布。

机构怎么看美股

奥本海默分析师：科技股最近会卷土重来，牛市即将回归

据报道，奥本海默资产管理公司的首席投资策略师预测科技股最近会卷土重来，相信华尔街可以避免令人不安的夏日危机。该人士认为对投资者来说这个夏天可能是积极的，并将科技股最近出色的表现归因于此。该人士在采访的时候表示：「这是可能的。目前基本面看起来明显好转了，也许夏天就会迎来牛市。」

法兴：通胀交易很快将卷土重来

据报道，通胀主题近期退潮，市场风格重回成长。但法兴Albert Edwards 认为，通胀交易只是遇到“暂时”挫折，很快将卷土重来。

通胀以来，但通胀交易受到美联储6月议息会议鹰派立场的威慑，目前已经退潮。现在的问题是，美联储有能力加息吗？在Albert Edwards 看来，美联储根本不可能完成货币政策正常化的任务。

Albert Edwards 进一步解释到，通胀交易退潮，导致全球各类资产集体回撤。不过，在美联储官员“鹰、鸽”混合的发言下，债市最终选择了一个方向，即长期债券上涨了，与2013年的市场反应相反，证明市场认为美联储的紧缩周期很有可能根本不会到来。

瑞信下半年展望：股市表现将优于其他资产

据报道，瑞信对环球经济增长持乐观看法，在政策和疫苗接种的支持下，预期今年环球经济复苏，全年经济增长5.9%，明年则增长4%。中国推动更平稳的复苏，政策亦开始渐趋正常化，但今年的政策仍较2019年疫情前更具支持作用，预料中国今年经济增长8.2%。随着各国逐步重新开放经济，全球经济增长将在未来几个月加快。

在这个过程中，股市表现将优于其他资产。瑞信表示：「我们希望股票成为未来六个月至一年内表现优异的资产类别。只要盈利继续保持上升趋势，历史表明，股市将一路攀升。也许在这个过程中会不断出现调整，但调整即机会。」在股市方面，瑞信表示，更倾向于投资金融和材料等周期性行业，特别是欧洲地区的周期股。该行称，欧洲周期股预计和美股中的周期股一样，将获得丰厚的利润，但是估值处于数十年中的较低水平。

热点全知道

拜登宣布与两党参议员团体达成基础设施协议

据报道，美国总统拜登周四称，他与一组两党参议员就两党共同发起的基础设施计划达成了初步协议。据报道，该为期八年的方案总成本为1.2万亿美元，其中5790亿美元属于新支出。还有媒体称，预计协议中在道路、电力公用事业和互联网宽带方面的新项目投入规模将合计5790亿美元。

美国5月商品贸易逆差扩大，进口逼近纪录高位

富途报道，美国5月商品贸易逆差扩大幅度超过预期，进口额升至纪录高位附近，且出口下降。根据美国商务部周四发布的数据，贸易逆差扩大到881亿美元，4月修正后为857亿美元。接受调查的经济学家预估中值为逆差875亿美元。

调查：更多美国刺激支票被用于投资，日内交易愈发盛行

财联社报道，金融咨询公司Betterment周四公布的一项调查，自去年以来，美国散户将美国政府发放的刺激支票拿来投资的人数大幅增加，许多受访者表示，他们正积极进行日内交易，这一投资行为预计将持续下去。

Betterment调查统计的数据显示，在1500名受访者中，91%的受访者表示收到了政府刺激支票，46%表示他们至少把其中一部分资金用于了投资。

Betterment称，这一比例要比2020年3月的调查数据高得多，当时仅有9%受访者表示至少会把部分刺激支票用于投资。

在最新的调查中，有750名受访者表示他们如今正活跃地进行日内交易，其中49%的人称他们最近两年才开始进行这些交易。

摩根大通：比特币下个月可能有一场泄洪式抛售

据报道，摩根大通表示，大型比特币基金——Grayscale比特币信托预计将在6月至7月期间出现抛售，这可能会成为比特币的新压力来源。以尼古劳斯·帕尼吉佐格鲁（Nikolaos Panigirtzoglou）为首的摩根大通策略师周三在一份报告中写道：上个月抛售造成的资金流动疲软和价格变动导致比特币近期下跌，而六个月限售期即将结束，市场可能进一步抛售Grayscale比特币信托基金，这可能是对比特币的另一个不利因素。

Faraday Future宣布与Property Solutions Acquisition Corp.的合并上市文件生效

据报道，美国时间6月24日，洛杉矶--总部位于美国加州的全球共享智能出行生态系统公司Faraday Future（FF）今天宣布，日前提交的最新版美股上市文件S4已经正式生效，这说明美国证券交易委员会（"SEC"）已经批准了Property Solutions Acquisition Corp. ("PSAC"）与FF的合并计划。Property Solutions Acquisition Corp. ("PSAC"）的股东将于2021年7月20日举行会议，通过股东投票批准与Faraday Future的正式合并。

交易完成后，合并后的公司股票和认股权证预计将分别以股票代码 "NASDAQ：FFIE" 和"NASDAQ：FFIEW" 进行交易。"FFIE"中的I代表智能(Intelligent)和互联网(Internet)，E代表生态系统(Ecosystem)和电动(Electric)。本次合并交易将为FF提供约10亿美元的资金，其中包括PSAC以信托形式持有的2.3亿美元现金（假设不赎回的条件下），为首款旗舰产品FF 91在交易结束后的12个月内大规模量产和交付提供了足够的资金支持。

微软发布最新版本Windows 11，为6年来首次推出新系统

据报道，北京时间6月24日晚间，微软(MSFT.US)面向全球正式发布了旗下Windows操作系统的最新版本Windows 11，这是该公司6年来首次推出新的Windows系统。微软公司董事会主席兼CEO纳德拉表示：“今天是Windows发展历史上的一个里程碑。”

比特币价格大跌将拖累特斯拉第二季度业绩

界面新闻报道，据测算，如果6月末比特币价格跌至29500美元，那么特斯拉手持的比特币将给公司二季报带来约9000万美元的亏损。特斯拉在今年年初买入并持有15亿美元比特币之后，其财务报表就跟比特币价格的波动密切挂钩。一旦比特币下跌并低于其帐面成本，公司在当期季报中将计提减值损失。

中金：料车用芯片紧缺影响渐缓 主要车企全年销量目标未下调

中金发表报告，指受全球芯片紧缺影响，今年 1 至 5 月主要车企厂商渠道库存分别减少 50 万辆左右，去库存幅度高于历年同期。据该行与核心车企沟通，芯片紧缺问题 6 月仍有持续，但 7，8 月有望开始逐步缓解，主要车企仍保持全年销量目标不变，预计全年销量仍达到 2,200 万辆以上，走势前低后高，建议关注下半年量价增长带来的盈利弹性。

英国竞争和市场管理局：将调查亚马逊和谷歌的虚假评论

据报道，英国竞争和市场管理局（CMA）：将调查亚马逊和谷歌的虚假评论。

耐克：2021财年第四财季营收123.4亿美元，同比增长95%

据报道，24日盘后，耐克发布2021财年第四财季财报。财报显示，该财季，耐克营收123.4亿美元，同比增长95%，市场预期110.3亿美元；净利润15.09亿美元，市场预期预期8.19亿美元，上年同期亏损7.9亿美元。2021财年，其营收445.38亿美元，市场预期432.38亿美元，上年同期374.03亿美元。

云计算企业Confluent上市：市值114亿美元 路演PPT曝光

据报道，云计算软件开发商Confluent（股票代码为：“CFLT”）昨日在美国纳斯达克上市，发行价为36美元，之前发行区间为29美元到33美元。

Confluent此次发行2300万股，募资总额为8.28亿美元。

Confluent开盘价为44美元，较发行价上涨22.2%；收盘价为45.02美元，较发行价上涨25.06%。

以收盘价计算，Confluent市值113.61亿美元。

机构评级全知道

美国银行：预计Prime Day销售额同比增速疲软，维持亚马逊“买入”评级

美国银行维持对亚马逊(AMZN.US)的“买入”评级，目标价4360美元，称该公司为期两天的Prime Day销售额同比增速疲软。

美国银行预计，Prime Day的GMV同比增长7%，达到95.5亿美元，占2021年第二季度总GMV的5.5%。美国银行认为，该增幅低于正常水平，但仍足以支撑第二季度的GMV实现强劲增长。

该行表示，假设第二季度日均销售额为18亿美元的情况下，预计Prime Day将为第二季度创造58亿美元的GMV增量，为同比增速贡献4.4个百分点。目前，美国银行预计，亚马逊第二季度GMV同比增长28.6%，如果剔除Prime Day的影响，同比增速为24.2%。

大摩：维持亚马逊“增持”评级，目标价4500美元

摩根士丹利维持亚马逊(AMZN.US)“增持”评级，目标价4500美元。该行分析师Brian Nowak预计，今年，亚马逊全球会员日Prime Day的在线消费总额约为68亿美元，同比增长9%，但其中亚马逊营收预计只有38亿美元，同比增长约7%，因为亚马逊指出，第三方商家在亚马逊平台的销售额增长规模超过了零售销售额。Nowak预计，亚马逊第二季度核心零售销售额将增长2%，并且对其第三季度收入预测与市场预期保持一致。

富国银行：奈飞转型或成稳健型投资者新宠，重申“增持”评级

智通财经APP获悉，富国银行分析师Steven Cahall称奈飞(NFLX.US)当前的股价作为买入点较为有利，并重申“增持”评级，目标价700美元。Cahall表示，该公司不再以炙手可热的速度增长时，预计它仍会以较平缓的速度增长，这表明是时候换个角度看待该公司了。

投行DA.Davidson：予Square及PayPal“买入”评级，目标价分别为275美元及325美元

投行DA.Davidson发布研究报告称，予Square(SQ.US)及PayPal(PYPL,US)“买入”评级，目标价分别为275美元及325美元。

据悉，Square正在两个方面发起攻击——通过其支付专营权的中小企业，以及通过其现金应用(Cash App)的虚拟银行账户。

分析师Christopher Brendler表示：“虽然我们承认Square股价看起来很贵，但这只是因为市场低估了其盈利潜力。至于PayPal，认为其现在有了规模，可以为其提供的价值更积极地定价”。

在过去一年中，Square的总回报率为128%，远远超过了PayPal的67%，以及为中小企业提供Clover支付系统的Fiserv的5.3%。

花旗：沃尔玛增长势头强劲，予“买入”评级

花旗集团分析师Paul Lejuez予沃尔玛(WMT.US)“买入”评级，目标价为179美元。Lejuez认为，沃尔玛“正以前所未有的强势头从疫情中复苏”。Lejuez预计，广告、配送服务、Marketplace平台和金融技术等增长将推动公司未来几年的强劲势头。如果按照股价除以每股EBITDA来看，虽然沃尔玛目前交易的市盈率是11.2倍，但Lejuez认为，该股的实际市盈率为10.4倍，低于同行的13倍。Lejuez称，沃尔玛的市盈率很诱人，如果采用整体和部分分析法，它的股价甚至更便宜。

天风国际：首予时代天使“买入”评级 目标价为468港元

天风国际发布研究报告，预计时代天使(06699)2021-23年营收分别为11.65/15.73/20.95亿元，可比公司2021年平均PS为78倍，考虑到公司是隐形正畸领域港股唯一的上市公司，同时出于谨慎性考虑，予2021年PS为56倍，对应目标价为468港元，首予“买入”评级。

大摩：维持快手-W“增持”评级 目标价300港元

大摩发布研究报告，维持快手-W(01024)“增持”评级，目标价300港元，公司近日公布其全球月活跃用户(MAU)达到10亿，截至今年首季止，月活用户已达9.5亿、至4月已近10亿，相信是来自海外业务所推动。

该行预计，公司年底海外活跃用户将升至2.5亿，对比4月为1.5亿。此外，公司海外旗下业务将持续推动全球月活跃用户增长，特别是拉丁美州(主要为巴西)、东南亚(主要为印尼)及中东地区。