算力第一龙头，深度绑定华为，营收增长200%，002843确定性极强！

2023年是科技爆发，百家争鸣的一年，以华为为代表的我国高科技企业出现全面爆发。

正在我国科技产品如雨后春笋迅速涌现时！“神助攻”突然来袭，2023年10月西方进一步限制了高性能AI芯片的出口，主动放弃国内市场。

此时我国的芯片行业已从幕后到台前，以鲲鹏920

和昇腾910为代表的芯片性能优异，尤其是昇腾芯片

已经能够满足多数AI场景需要。

这标志着以鲲鹏920和昇腾910为代表的国产AI芯片，扩大市占率的日子正式开启！

那目前AI算力市场有多大，国产“鲲鹏920和昇腾910”性能如何？

随着全球算力业绩持续超预期，“生成式人工智能AIGC”商业化范围不断扩大。

数据显示，2023年数据中心AI算力市场规模将达到3200亿（450亿美元）。

预计在接下来的四年里市场规模将保持超过“70%的年复合增长率”，到2027年增长至2.8万亿（4000亿美元）。

同时北美GPU业绩表现亮眼。三季度营收181.2亿美元，同比增长206%，远超预期。

其中数据中心业绩增长更快，第三季度收入创下145.1亿美元的纪录，较去年同期增长279%。

需求主要源于“云服务商和大型消费类互联网公司”，因此科技巨头纷纷加入AI算力市场。

而国内AI也如火如荼的快速发展，根据IDC测算，国内智能算力规模正在高速增长。从2022年259.9每秒百亿亿次浮点运算（EFLOPS）。

2023年将达到414.1 EFLOPS，预计到2027年将达到1117.4 EFLOPS。2022-2027年期间，中国智能算力规模年复合增长率达33.9%。

就在科技巨头抢占市场的关键时机，西方开启了“神助攻”，居然阻止了高性能AI算力芯片的出口。这给了国产企业抢占市场的绝佳时间窗口。

目前国内AI算力芯片发展迅速，例如寒武纪思元系列、华为昇腾系列等为代表，产品性能已达到较高水平。

其余代表企业包括百度昆仑芯、景嘉微、龙芯中科、海光信息、壁仞科技、沐曦、天数智芯、登临科技、摩尔线程等厂商。

其中华为昇腾、鲲鹏等系列产品表现极其亮眼，有望构筑全球算力体系的第二极。

加之华为的全栈全场景AI解决方案日臻完善，让昇腾910算力芯片参数，已经可以与A100算力芯片相媲美。

根据IT之家的消息，百度为200台服务器订购了1600片昇腾910B

AI算力芯片。互联网厂商大量采购华为昇腾服务器，已经证实了昇腾910芯片的性能。

其实华为鲲鹏+昇腾构建的AI社群，阶段解决国产代替，已经是超额完成任务。根据超算、云计算、PC端操作系统的国产代替路径。

三年内从就完成了“可用”到“好用”再到“主动用”的发展阶段，经历从产品打磨到性价比提升的步骤。

由于AI的巨大商业化潜力，加上西方“神助攻”。在西方主动放弃市场的背景下，市场化驱动力会更强，产品迭代周期更快。

那么国产AI算力上下游产业链是什么，机会主要集中在哪里？

AI算力的上游是“服务器”。传统通用服务器的组成包括，主板、内存、CPU、磁盘、网卡、显卡、电源、主机箱等硬件设备组成。

CPU（主板或芯片组）价值量占比50%以上，存储（内部存储 +外部存储）占比约为20%。

而AI服务器有所不同，相较于传统通用服务器，增加量最大的是：图形处理器（GPU）、现场可编程门阵列（FPGA）、专用集成电路（ASIC）、神经拟态芯片（NPU）等。

由于GPU相比于CPU更擅长并行计算能力，因此正在大放异彩。数据显示，人工智能芯片，图形处理器GPU占比最多为91.90%。

而在“AI服务器”中“GPU”成本占比开始显著提升，从2020年的7%预计提升到2030年的30.59%。

我们看一下H100算力芯片的成本构成就明白了“GPU”成本占比提升的原因了，在H100算力芯片的成本中，GPU占比达到72%。

因此GPU有望迎来黄金十年，引领算力芯片开启“新一轮科技周期”，带动服务器的全面升级，国产GPU公司或将在浪潮中受益。

目前从事算力芯片的公司有，寒武纪思元、华为昇腾、百度昆仑芯、景嘉微、龙芯中科、海光信息、壁仞科技、沐曦（超讯通信）、天数智芯、登临科技、摩尔线程等厂商。

另外当前GPU中唯一能媲美A100算力芯片的仅有华为昇腾，已经能够满足多数AI场景的需要。

因此要重视华为昇腾产业链投资机会，例如整机合作伙伴服务器出货量增长，核心零部件如电源、连接器量价齐升，操作系统、数据库等软件供应商亦将受益。

整机合作：高新发展（鲲鹏+昇腾合计市占率估计25%）、神州数码 （15%）、烽火通信 （10%）、拓维信息（10%）。

昇腾一体机厂商：软通动力、高新发展（华鲲振宇）、云从科技、恒为科技、科大讯飞等。

华丰科技：华为高速背板连接器核心供应商，华为是公司的第一大客户，占总营收26.57%。

泰嘉股份：并购雅达电子切入华为电源ODM，绑定大客户华为，消费电子电源营业收入占比49%。

其中营业收入2023年9月大增200%，似乎预示着华为昇腾的爆发。

另外，2021 年及以前北美GPU游戏业务营收占比最高，但随着AIGC（生成式人工智能）引爆算力需求，公司的数据中心成长极快。根据2022年年报，数据中心业务营收约150亿美元（占比约 56%），已成为公司最大业务。

因此数据中心AI服务器的投机机会重点关注，例如，浪潮信息、四川长虹、中科曙光、首都在线