市占率50%，国产唯一打破垄断，捆绑华为，成长性强的半导体龙头
集成电路是国家的支柱性产业，广泛应用于汽车、消费电子、计算机、工业、移动通讯等各个领域，关系到我们的生活的方方面面。
其生产过程包括芯片设计、晶圆制造、封装测试等一系列环节，而EDA工具、半导体设备和材料被称为是集成电路的三大战略基础。
半导体设备我们都知道，北方华创、芯源微、华海清科、拓荆科技、中微公司、盛美上海都是国内优秀的半导体设备公司。
那么，EDA工具是什么？为什么这么重要呢？
EDA是电子设备自动化的简称，使用EDA技术的工具就叫EDA工具。
简单来说，EDA就相当于芯片设计师的草稿本，使设计师能够事先在计算机上设计版图，然后分析其性能并进行验证，合格之后再投入生产，从而极大提高设计效率、降低成本。
目前，EDA工具已经成为芯片设计、制造、封装和测试都必不可少的工具，贯穿整个集成电路产业链，也支撑着数十万亿美元的数字经济。
从市场规模来看，2022年中国EDA行业市场规模为115.6亿元，预计到2025年市场规模将达到184.9亿元，2022-2025年每年增速超过10%，并且逐年上升。
但从竞争格局来看，中国市场主要被国外厂商楷登电子、新思科技和西门子EDA垄断，合计市场份额接近80%，国产化率只有10%左右，因此国产替代空间非常广阔。
而我国EDA厂商主要有华大九天、安似科技、是德科技、概论电子和广立微等，其中华大九天在绝对领先地位，市场份额在国内厂商中超过50%。
那么，华大九天如何遥遥领先其他国内公司的呢？
第一，国内规模最大、产品线最完整、综合技术实力最强。
华大九天的产品包括模拟电路设计、存储电路设计、射频电路设计、平板显示电路设计全流程EDA工具系统，以及数字电路设计、先进封装设计和晶圆制造EDA工具等软件。
EDA产品线的丰富度是衡量公司竞争实力的重要指标，华大九天虽然相对国外龙头还有差距，但是国内最完整的，远超概论电子、广立微等其他公司。
此外，华大九天是国内唯一能够提供模拟电路和射频电路设计全流程EDA工具系统的公司，打破国外垄断，并且完全是自主研发。
其中，模拟电路设计全流程EDA工具软件均已突破28nm制程，部分环节甚至达到先进的5nm制程，接近全球领先水平。
在射频电路设计全流程EDA工具系统方面，公司对多个工具的性能进行优化，甚至独创高性能求解引擎，大幅提高精度和并行速度，从而提升设计效率。
凭借强大的技术和产品，公司近几年的业绩表现也很不错，2018-2022年公司的营收和毛利润持续增加，2023年前三季度实现营收6.4亿元，同比增长32.48%。
大家肯定注意到，华大九天的扣非净利润很少，只有几千万，那是因为公司每年研发投入非常多。
第二，研发呢能力强，研发费用行业领先。
华大九天能实现技术突破，离不开大量的研发投入，研发费用率持续上升，2023前三季度研发费用率高达70.56%，其研发投入始终处于行业领先地位。
截止到2023年6月，华大九天共有875名员工，其中有658名研发人员，占比达75.2%，累计获得239项发明专利，研发能力非常强。
其研发实力同样赢得国家的认可，先后承担了多项国家级重大科研项目，例如“先进 EDA 工具平台开发”与“EDA 工具系统开发及应用”等课题项目。
第三，盈利能力强，毛利率行业第二
华大九天属于软件开发企业，要么是将软件授权给客户使用，从而获取授权费，要么是是根据客户的定制要求进行软件开发，因而营业成本低，毛利率超高。
2023年前三季度公司毛利率高达93.82%，超过贵州茅台（91.71%），也超过同行业的绝大多数公司，仅次于中望软件。
客户资源丰富
作为国内领先的EDA工具软件供应商，也是国内唯一一家能够提供模拟电路和射频电路设计EDA的公司，华大九天积累600多家国内外优质客户，客户资源十分丰富。
华为就与公司建立了长期稳定的合作关系，是公司的第一大客户，除此之外还包括兆易创新、中芯国际、华虹集团、TCL科技等知名厂商。
而且客户一旦与公司建立合作关系，就不会轻易更换，客户粘性是比较大的，客户多且优质意味着公司将会获得的订单量也比较大，因此业绩和市占率就会持续提升。
最后，来总结一下华大九天的投资价值。
不得不说，华大九天是比较成功的EDA软件公司了，产品线丰富且技术领先，还在持续进行研发，大量的优质客户也能保证公司的订单数量，从而吸引到404家机构纷纷持仓（2023年中报）。
当然了，风险还是存在的，半导体芯片属于周期性行业，芯片需求下降可能会给公司业绩带来影响，再加上与国外龙头之间的份额竞争存在不确定性。
不过，国产替代还是大势所趋，华大九天作为国内最强的EDA公司，随着公司的技术不断接近全球领先水平，将率先享国产替代红利。
以上仅作为上市公司分析使用，不构成具体投资建议。
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