苹果独家龙头，特斯拉、Meta核心供应商，市占率第一，成长逻辑明确！

根据国内供应链的消息，苹果第一代MR（混合现实）产品Vision Pro将在2024年1月份正式发售，首批备货40万台左右。

从之前的体验反馈来看，由于使用了硅基OLED屏幕，苹果Vision Pro单眼像素高达2300万，视觉效果超过4K，在沉浸感方面效果显著。

另外，Meta为了和苹果竞争，也正在积极研发下一代旗舰产品Quest 4。新产品的核心亮点之一也是搭载的硅基OLED屏幕，预计将于2025年面市。

受益于苹果和Meta的技术引领，硅基OLED产业空间未来将进一步扩大。

能够受到两大科技巨头的青睐，硅基OLED有哪些优势呢？

硅基OLED，也被称为Micro OLED，是在单晶硅片上制备主动发光型OLED器件的新型显示技术。

由于采用标准的CMOS工艺将OLED显示器件集成在硅基背板中，使得精细度远远高于传统OLED器件，像素尺寸也只有传统显示器件的1/10。

传统习惯中，CMOS工艺用来量产大规模集成电路芯片，该工艺的使用可以实现Micro OLED对发光颜色的精确控制，显示出百万种颜色，颜色更加丰富多彩。

对于混合现实（MR）头盔来说，需要兼顾沉浸感、舒适性和交互性，因此对fov（field of view，视野范围）、对比度、分辨率和延时等多方面要求都非常高。

相比传统的LCD和OLED屏幕，Micro OLED屏幕更轻薄、画质显示清晰度更好、对比度和FOV更广、响应速度也更快，而且屏幕也更轻薄。因此，Micro OLED非常适合在AR、VR、MR等虚拟现实设备上使用。

本次苹果首代Vision Pro搭载2 块索尼Micro OLED，作为消费电子行业的潮流引领者，将引领行业商业化的加速落地。

那么，市场空间又有多大呢？

2020年至2025年，Micro OLED市场规模增长最为迅速，年均复合增长率达到61.2%，预计2025年将实现16.39亿美元的市场规模，成为微型显示器应用最为广泛的技术类型。

后期随着计算技术的进步，AR设备也将广泛应用于医疗、工业、 教育、消费电子、娱乐等领域，将有力带动 Micro OLED产品的需求。

那么在这轮Micro OLED景气周期，国内有哪些公司会受益呢？

全球Micro OLED产能方面，索尼领先一步，国内各大硅基 OLED 厂商紧随其后。

公开消息显示，国内8英寸Micro OLED产能大约在9K/M（即每月9千片），其中京东方大概产能为0.5K/M；国内12英寸Micro OLED产能大约在8.8K/M，其中，视涯科技产能为6K/M，京东方也有部分产能。

供应链消息显示，视涯科技（未上市）正针对性试验开发苹果VP的Micro OLED产品，有望在明年成为第二供应商；公司新建第二条12寸产线将为2代VP做测试开发及量产准备。

后期随着其他消费电子品牌推出虚拟现实设备，Micro OLED产能将会出现紧缺，视涯科技和京东方依靠量产交付能力较强的优势，也有望受益。

清越科技，公司是集研发、生产、销售于一体的中小显示面板制造商，目前已形成以PMOLED业务为主、电子纸模组与硅基OLED业务为辅的产品架构与业务格局。

公司8英寸硅基OLED显示器生产线于2021年一季度成功运行，实现了硅基CMOS驱动电路与高效有机发光OLED器件的有效集成，并于2021年6月实现了首次产品出货。2022年IPO上市募集资金中的1.5亿元投入硅基OLED技改项目。

目前，公司硅基OLED项目设计产能为8英寸晶圆年产6万片，按照1片8寸晶圆约合200片0.39寸产品或者100片0.61寸产品，两个型号各占 50%比重测算，项目的设计产能约为900万片，达产后每年营收预计为8.20亿元。

2023年上半年，公司在硅基OLED方面研发出0.23英寸等一批新产品，该款超高亮度产品搭配光波导方案，有望在AR/XR领域实现更大突破。目前硅基OLED业务已向客户批量出货，后续会继续加大客户开发力度，整体相较去年同期有较大幅度的增长。

对于Micro OLED产业链来说，大体可分为上游的设备供应商、有机材料供应商，中游OLED面板制造厂商，以及下游终端应用。

伴随着视涯科技和京东方为首的面板厂产能逐步放量，上游众多国内厂商有望迎来“行业成长+国产替代”的双轮驱动。

华兴源创，公司平板检测领域覆盖显示、触控、光学、信号等多项平板显示器核心技术指标，公司研发成功的OLED平板显示器的检测设备及配套产品并获得了国际知名公司认可,实现了对主流平板显示器LCD和OLED测的覆盖，2021年市场占有率高达32%，国内第一，也长期保持50%左右的毛利率水平。

依靠检测设备领域的实力，公司在2019年获得了特斯拉的供应商资格,并且已经有设备交付给上海特斯拉超级工厂。

公司的Micro OLED系列检测设备在2022年度获得索尼以及终端客户苹果的订单，是苹果在Micro OLED系列产品检测设备领域的唯一供应商，在技术和市场两方面都处于行业领先水平。目前正在配合索尼为新产品量产进行准备工作。

另外，公司成功开拓Meta作为下游客户，预计2024年规划推出Meta客户的MicroOLED相关测试设备。

易天股份：在MR显示设备领域，公司提供其显示器件生产工艺中所需Micro OLED的晶圆显示偏光片贴附设备、PF膜材贴附设备、OCA贴合设备、HTH全贴合设备等设备，基本涵盖了VR/AR/MR中模组组装和后段组装工艺段所需的相关设备,相关产品现已取得视涯科技等客户的认可。目前主要配合视涯科技和清越科技开展VR相关业务。

亚世光电：公司具备硅基OLED模组生产及设计能力，会根据客户的实际需求和应用场景，在产品设计、研发和生产过程中为客户提供专业的技术支持和解决方案。

奥来德：公司目前已向国内多个硅基OLED面板厂商提供了OLED材料，此外公司的小型蒸镀机可用于硅基OLED面板的生产，目前在持续推广中。

联得装备：硅基OLED bonding设备通过视涯科技认证并形成订单。

精测电子：视涯科技创始股东，直接持股6.67%；公司MR设备已经进入A客户一代产品（外屏检测），二代产品将参与大部分屏幕检测（内外屏）。

激智科技：持有视涯科技约2%股权，并借此实现切入Micro OLED业务的目标。

整体来说，国内在OLED领域的实力还是相当不错，能够在后续的产能扩张周期中受益。