什么是最适合普通投资者的股票基金？
最适合普通投资者的股票基金——指数基金
也正是因为指数基金有这么多的好处，巴菲特才会多次在公开场合向普通投资者推荐指数基金。从世界范围看，指数基金也逐渐成为普通投资者家庭资产配置的主力，特别是在欧美等发达国家和地区。这里再分享两个案例，介绍一下家庭配置指数基金的重要性。
1.美国401（k）养老计划
401（k）计划是美国主要的养老保险制度。1978年，美国政府制定了401（k）条款，从1980年开始实施。在这个条款实施之前，美国大型企业的员工，在退休后都可以领取一定比例的收入安度晚年，这笔收入是由企业承担的。但越来越多的退休员工，导致企业不堪重负，所以后来改为401（k）计划。
这个401（k）计划主要是包括以下几点∶
●每个月上班族拿出一部分收入来投入到401（k）计划中，企业也拿出一部分。汇总后一并投入到401（k）计划。这一点跟国内的五险一金比较相似。
●401（k）计划不需要缴纳资本利得税。这一点在美国很重要，美国做投资是要缴纳资本利得税的，免除这一税务，可以省下很多成本。
●在59.5岁之前，401（k）计划里的钱不能取出来，否则要补上资本利得税和额外10%惩罚税。401（k）计划，实际上就是把退休养老金的重担，从企业身上，转移到员工自己身上。
如果退休前不按照一定比例自己投入401（k）计划，那退休后很可能就失去安全保障。从401（k）计划实施后，美国人实际上主要是靠自己投资来负担自己的养老，企业只是起到辅助的作用。401（k）计划有很大比例的资金投资到指数基金上，也就是通过指数基金配置了股票资产。无论是美国还是中国，股票资产的长期收益都是最高的，如果缺少股票资产，几十年下来，收益差距就会非常大。
在西格尔教授的著作《股市长线法宝》里，记录了美国不同资产的长期收益情况。如果在1802年，投资1美元到美国股票上，那到2002年的时候，这1美元会变成704997美元。如果投资到长期债券上，会变成1778美元。
如果投资到短期债券上，会变成281美元。如果投资到黄金上，大约是4.52美元。不同资产的长期收益有非常大的差距。国内也是如此。如果在2003年年底，投资1000元到股票基金上，那么到2017年5月底，这1000元会变成6215元。但是如果投资的是债券基金，就只有2273元。如果是货币基金，则只会涨到1435元。详见图2.4。这还只是十几年的差距，未来随着时间的拉长，这个收益差距还会更大。
2.401（k）计划对我们有什么启
示国内大多数的家庭，目前并没有配置多少股票资产。如果想退休后过上体面的生活，必须要配置一定的股票类资产。如果每个月配合工资来定投低估值的指数基金，实际上就是对现有五险一金的一个很好的补充。相当于自制了一个401（k）计划。所以我们有必要自己投资指数基金，为家庭资产补充上股票资产，提供更好的长期收益。
3.中国香港居民定投恒生指数基金获取千万资产
这里再分享一个中国香港居民定投指数基金的案例。一个最普通的香港打工仔，他一辈子的收入都是普普通通的中位数。假如1964年他18岁开始工作，每年拿出收入的20%资于恒生指数基金，那他每年的投入，会从500多元慢慢增长到2万多元。
到他58岁退休时（2004年），他将拥有660万元的资产。如果他到2014年也就是68岁才退休，他就可以拥有1576万元的资产。而完成这一切，他每年定投的本金总共只有65万元而已!仅仅是年复一年的定投，累积定投65万元，退休的时候就会有1500多万元的资产。
这还只是一个人，如果是双职工家庭，退休时很轻松可以存下3100万元的资产。这就是定投指数基金的威力。而掌握这些不需要有多么高深的投资技巧，只需要年复一年地从收入中拿出一部分用来定投就可以。
内地的股市建立时间较晚，很多品种和投资理念还没有兴起，像指数基金这样的品种，还不为众人所知，很少有人认识到它的长期投资价值。
投资者笔记
●指数是一个选股规则，它的目的是按照某个规则挑选出一篮子股票，并反映这一篮子股票的平均价格走势。
●指数基金追踪指数，完全按照指数的选股规则去买入完全一样的一篮子股票。
●指数基金有三个独特的好处;长生不老、长期上涨、成本低。
●指数基金是最适合普通投资者的投资品种，如美国的401（k）养老计划中有很大一部分比例投资于指数基金，一个普普通通的工薪族靠着普普通通的收入也能通过投资指数基金实现财务自由。
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