我国基金业的发展经历哪些阶段?有哪些重要发展?

基金投资知识 | 发布于2021-09-15

我国基金业的发展可以分为3个历史阶段∶20世纪80年代末至1997年11 月 14日《证券投资基金管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)颁布之前的早期 探索阶段、《暂行办法》颁布实施以后至2004年6月1日《证券投资基金法》实 施前的试点发展阶段、《证券投资基金法》实施至今的快速发展阶段。 

1.早期探索阶段 

1987年,中国新技术创业投资公司与汇丰集团、渣打集团在中国香港联合设 立了中国置业基金,首期筹集资金3900万元人民币,直接投资到以珠江三角洲 为中心的周边乡镇中小企业,这标志着中国金融机构正式涉足投资基金业务。 在境外中国概念基金与中国证券市场初步发展的影响下,中国境内第一家较 为规范的投资基金——淄博乡镇企业投资基金,于1992年11月经批准成立。

该基金为公司型封闭式基金;募集规模达到1亿元,60%向淄博乡镇企业,40% 投向上市公司,并于1993年8月在上海证券交易所挂牌上市。 相对于1998年《暂行办法》实施以后发展起来的新的基金,投资者习惯将 1997年以前设立的基金称为"老基金";截至1997年,老基金的数量共有75只, 筹资规模在58亿元左右。 

2.试点发展阶段 

总结老基金发展过程中的经验教训后,中国证监会在1997年11月14日颁布 了《暂行办法》。这是我国颁布的第一部规范基金运作的行政法规,由此,中国基金业的发展进入规范化的试点发展阶段。 为了保证基金试点的顺利进行,监管部门首先在基金管理公司和基金的设立 上实行了严格的审批制度。

《暂行办法》对基金管理公司的设立规定了较高的准 入条件∶基金管理公司的主要发起人必须是证券公司或信托投资公司,每个发起 人的实收资本不少于3亿元人民币。 1998年3月27日,新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起 设立了两只规模均为 20亿元的封闭式基金——基金开元和基金金泰。 

在封闭式基金成功试点的基础上,2001年9月,我国第一只开放式基金—— 华安创新诞生,使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的跨越。 在开放式基金推出之前,我国共有47只封闭式基金。

随着开放式基金的出现, 2002年8月推出第一只以债券投资为主的债券基金——南方宝元债券基金,2003 年4月推出我国第一只系列基金——招商安泰系列基金,2003年6月推出我国第 一只具有保本特色的基金——南方避险增值基金,2003年12月推出我国第一只货币市场基金-—华安现金富利基金。 

3.快速发展阶段 

2004年6月1日开始实施的《证券投资基金法》,为我国基金业的发展奠定 了重要的法律基础,标志着我国基金业进入了一个新的发展阶段。 自《证券投资基金法》实施以来,我国基金市场产品创新活动日益活跃, 2004年10月成立第一只上市开放式基金(LOF)——南方积极配置基金,2004 年年底推出国内首只交易型开放式指数基金(ETF)——华夏上证 50ETF,2007 年9月推出首只 QDII基金——南方的全球精选基金QDI基金。

2003年,我国开放式基金的数量首次超过封闭式基金的数量,截至2015年7月, 开放式基金的数量几乎是封闭式基金的10倍。 基金业市场化程度的提高,间接影响到了基金管理人的营销和服务意识。例如,在申购费用上,客户可以选择前端收费和后端收费模式;在交易过程中,可 以采用电话委托、网上委托和手机移动委托等形式。  

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