如何根据投资目标决定投资组合？
根据投资目标决定投资组合
（一）明确投资目标
制定组合的基本守则是要适合个人所需，所以第一步是明确个人投资目标。投资目标可以是为退休、子女教育或旅游计划储备资金。无论投资目标为何，如果本身资产值已很接近投资目标、又或可承担的损失较少，就应着重保本多于争取额外回报。我们通过下面的例子来说明。贺先生夫妇是一对已经退休的企业工作人员，工作时是从事医疗器械进出口业务的。通过几十年的积累，退休后两人的银行存款在50万元左右。另外，他们两人都分到了单位的福利房，一套自住，另外一套出租，收取2500元的房租。
从 2014年下半年开始，贺先生陆陆续续把钱投入了基金市场，买了11只基金∶华夏大盘、华夏红利、富国天益、广发小盘、景顺内需、上投优势、嘉实策略、兴业趋势、汇添富均衡、广发聚丰、南方积配。贺先生说"我通过参加基金公司的活动，看报纸上的业绩排名，觉得这些基金都不错，都是排名比较靠前的基金，所以都配置了一些。
"另外，贺先生还打算挪出一部分钱来直接进入股市。"根据我对市场的分析，2015年牛市格局不变，股市必定继续红火。"贺先生称自己正在研究基金的重仓股，以后投资股票也会以机构取向为主要参考依据。投资基金，成了人们越来越多的选择。很多投资者包括贺先生，就可能会参考晨星、银河的收益排名表，把排名靠前的基金一网打尽，这在无形中增加了风险。
在投资中有一个重要原则——不把所有的鸡蛋放在一个篮子里，购买基金也是如此。投资者应该根据自己的投资目标、风险承受能力构筑自己的基金投资组合，尽可能地规避市场风险。贺先生属于对风险不够了解的投资者，对自己的理财目的也不是特别清楚，这些对他以后的投资、生活都会产生影响。
因为，贺先生夫妇是退休人群，投资的主要目的是养老、医疗，重点是财富的保值。贺先生将存款悉数入市没有留出足够的现金，可能在急需用钱时带来不便。建议贺先生留出一部分资金作银行存款、或者购买流动性更好的债券。不要在同类型基金上堆.那样风险较大。另外，贺先生对风险基金的选择明显超过了合适的水平。在他的资产配置中，激进的股票型基金占了大头。
目前市场行情好，没有出现亏损现象，而一旦熊市来临，可能带来损失。建议贺先生减少股票型基金的配置比例，增加配置型基金及债券基金和货币基金的比例。
反过来说，投资者的理财目标需要由投资组合来实现，所以，投资者要根据自己的风险承受力确定一个明确的投资目标，然后选择3 ～4 只业绩稳定的基金，构成核心组合，这是决定整个基金组合长期表现的主要因素。
（二）制定核心组合
在制定核心组合时，应遵循简单的原则、注重基金业绩的稳定性而不是波动性。投资者可首选费率低廉、基金经理在位期间较长、投资策略易于理解的基金。非核心组合中可以适当增加中小盘股的基金。在构建组合时有一个重要原则，即基金的分散度远比基金的数量更重要。如果投资者持有的基金都是成长型的或是集中投资在某一行业的基金，即使基金数目再多，也没有达到分散风险的目的。相反，一只覆盖整个股票市场的指数基金可能比多只基金构成的组合更能分散风险。
（三）定期查阅组合
投资项目会随市场的转变而出现变化，因此要经常查阅一下，看看最新组合是否仍与原先的理想分布配合，否则便要稍作调整。一般来说，股票较债券和现金潜在较大的升幅，而股票投资也较债券和现金涉及较高的风险。过了不久，组合的股票分布可能大幅超越原先所定的比重，也增加了组合所承担的风险。最重要的是，在查阅和调整组合时，以个人投资目标为大前提。
在愈接近目标时，组合的分布就更需要改变，而通常会变得更加保守。在了解现时的投资组合状况后，便可与定出的理想资产分布进行比较，看看组合现况是否与理想分布有差距。找出股、债和现金的分布有否存在偏差，如差距甚大，便有调整的必要。
然后，检查重叠的情况。假设同时持有几只基金都投资于日本大型股份，未必每个组合都有理想表现，那可从基金的评级、风险调整后收益、费用和管理队伍的投资策略和稳定性几方面进行遴选，把较弱的项目剔除出去。需要投资者特别注意的是，组合要有一定的核心投资项目，即一些你可以安心倚靠它们助你达成目标的项目。
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