什么是混沌交易（概率交易、跟随交易）？实例简述混沌交易的过程

混沌交易，又称概率交易、跟随交易，是指每次交易进场时，根据大盘和个股趋势的强弱，以及初始进场标准和初始离场标准的价格差，决定初始进场的仓位。进场后，随时跟踪大盘以及所持个股趋势的变化.判断股价当下和未来涨跌的概率，从而决定仓位的增减。混沌交易可以概括成一句话∶入场时概率决定仓位，进场后仓位跟随概率。

入场时概率决定仓位，是指初始进场的仓位上限，由初始进场标准和初始离场标准之间的价格差，与初始进场时大盘和目标个股趋热强弱大致概率的百分比共同确定。初始进场标准，是指每一次买入此前没有仓位的股票时所确定的进场价格。初始离场标准，是指每一次买入此前没有仓位的股票时，与进场价格同时确定的离场价格。例如，资金账户10万元，每一次可以接受的最大亏损率为总资金的3%即3000元。

目标股的进场标准为10元，离场标准是9.7元，价差0.3元。由此可以计算出最大可买入资金为10万元，即满仓（这里为了方便说明，将佣金、印花税和交易过程中暴跌、突然跌停等意外因素全部忽略了。实战当中，上述价差比例还应当予以放宽）。根据各种技术分析，得出目标股的强弱之比为7比3，即上涨概率为70%因此最大可持仓比例为7成。上述两种计算结果，取最小的比例作为初始进场的最大仓位。因此该股初始进场可以使用的最大资金额为7万元。进场后的仓位跟随概率，是指交易者买入初仓后，在大盘和所持个股的走势发生变化时，根据各种趋势技术分析方法给出的买卖信号，随时对仓位进行增减的交易方式。

下面以实际个股为例，简述混沌交易的交易过程。为计算和讲解方便，交易金额假定为10万元，单次交易可承受的最大亏损比例假定为3%买入价和卖出价均以收盘价为准，忽略佣金和印花税，忽略同期大盘走势分析。图2-63是厦华电子（600870）的日线图。股价以涨停的方式（当时尚为特别处理股票，所以涨停板是5%向上突破均线粘合形态和收敛三角形、后市看涨。因为突破的是短中长各周期的均线粘合形态，突破后均线多头排列，预期后市涨幅可能很大，涨速可能很快，所以技术信号显示可以全仓买入。再看初始离场标准，初始离场标准设在重新跌回三角形内部。如果股价很快就重新跌回三角形内，则初始离场价格和初始进场价格的价差接近5%如果全仓买入，止损时的总损失为5000元，超过最大可承受亏损额3000元的上限。所以，初始进场的最大可买入仓位是3000元除以5%即6万元。

图2-64是厦华电子（600870）的日线图。随着股价继续上涨，突破了前高的压力线。突破之后，有过两次回踩。突破前高及回试成功时，交易者可以加仓，但因为初始进场仓位较重，所以也可以不加。

图2-66是厦华电子（600870）上图（图2-65）创复牌以来新高处的放大图。创新高当日可以加仓，也可以不加。创新高后回试成功，各周期均线多头排列，可适量加仓。

图2-67是厦华电子（600870）的日线图。股价回落时，虽然跌破短期均线粘合形态和中期上升趋势线，但中长期均线仍旧多头排列，所以只将前期所加的仓位减掉。厦炒电子（模药发7 MA5 957下10 90 ×60 775如180 有8T本次减掉的仓位，微盈或微亏。

图2-68是厦华电子（600870）的日线图。股价经过整理，向上突破菱形形态和短期均线粘合形态。由于此前已有6成仓位且盈利较大，此时各周期均线多头排列，表明股价继续运行在长期上升趋势当中，所以可以直接将仓位加至满仓，不必考虑突破失败造成损失。

图2-69是厦华电子（600870）的日线图。股价继续上涨，收出一根穿头破脚的大阴线，是见顶信号。此时长中短各周期均线多头排列，股价未跌破5日均线，所以可减仓，也可以不减。接着股价继续上涨，收出一根带长上影线的阴线。因为是第二次收出见顶信号的K线形态，并且股价一举跌破5日、10日均线，所以此时应减仓。可以将突破菱形时所加的仓位减掉，锁定利润。当日没有卖出的，次日继续委卖;次日是无量一字跌停板，公众交易者基本上无法卖出，第三日继续委卖。

图2-70是厦华电子（600870）的日线图。股价跌破中期上升趋势线后，60日均线也随之被跌破并走平，此处是60日均线葛南维卖出点，预示长期趋势可能趋弱，应该清仓离场。至此，一轮完整的混沌交易结束。混沌交易这种交易方式，仓位经常进行增减，所以很难区分是长线、中线还是短线交易;又因为盈亏概率决定仓位，所以很难区分是左侧交易还是右侧交易，故称为混沌交易或概率交易。同时，因为仓位增减取决于概率，概率大小源于趋势强弱，本质上还是跟随趋势的一种交易方式，所以又称为跟随交易。混沌交易并不是趋势交易的一种类型，因为这仅仅是笔者基于对趋势的理解和长期交易所形成的、具有强烈个人特点的一种交易方式。之所以在这里给大家介绍出来，主要有两个原因∶

（1）强调概率判断和仓位管理的重要性;

（2）强调开发交易系统的重要性。同时，也可以作为交易者建立交易系统时的参考