"一字涨停"股为何亏易获利难?"一字涨停"股为何不宜涨后追?有何操作好法宝?

【核心提示】从表象上看，"一字涨停"股由于供不应求、涨易跌难，带给投资者的理应是获利喜悦，不应出现亏钱窘境。但实际上，真正能在"一字涨停"股上获利，甚至取得与"一字涨停"股涨幅相当乃至超额收益的投资者并不多，不同投资者由于介入时机不同，直接导致最终收益相差悬殊，随着行情转暖，个股的可操作性不断增强，尤其是"一字涨停"的股票在短时期里出现了较大涨幅，受到不少投资者的追捧。

就操作过程和结果看，"一字涨停"股带给不同投资者的实际收益差异较大，因而并不适合普通投资者参与。要想取得与"—字涨停"股涨幅相当甚至超额收益，离不开良好心态和正确技法。

疑团∶"一字涨停"股为何亏易获利难

所谓"一字涨停"股，是指以涨停价开盘，全日开盘价、最高价、最低价、收盘价均为同一价格（四价合一），日 K 线呈"一字状"的股票。一般而言，"一字涨停"股大都具有以下三个特点∶

（1）上涨容易下跌难。由于"一字涨停"股在买卖双方力量对比上体现出供不应求的特点，因此，阶段性强势特征非常明显，下一交易日股价继续上涨甚至仍"—字涨停"的概率较大。与此同时，由于买盘踊跃，股价稍有回调，便会出现抢筹，所以相对股价上涨而言，下跌的难度显得更大。

（2）卖出容易买入难。对于"一字涨停"股，多数投资者有惜售心理，已经持有的投资者不愿卖出，尚未拥有的投资者则想买入，"一边倒"的供求关系直接导致想卖出非常容易，但想买入十分不易的特殊交易关系，一些执意想买入的投资者甚至连续数个交易日委托买入都未能成交。

（3）亏钱容易获利难。从表象上看，"一字涨停"股由于"涨易跌难"，带给投资者的理应是获利喜悦，不应出现亏钱窘境。但实际上，真正能在"—字涨停"股上获利，甚至取得与"一字涨停"股涨幅相当乃至超额收益的投资者并不多。

而且，不同投资者介入时机的不同，直接导致最终收益相差悬殊。以××××年 3 月1日"一字涨停"的华东数控为例，"涨前潜伏"的投资者收益十分可观。虽然华东数控自 3 月1 日"—字涨停"起只有两个涨停，且打开涨停之后出现了逐波下滑的走势，但"涨前潜伏"的投资者在短短两个交易日里就有 21.09%浮动收益，即使考虑随后回调因素，至 8 日收盘，6 个交易日的区间收益依然高达 12.71%跑赢指数 14.70 个百分点 （同期上证指数下跌199%）。

相比之下，"涨后追入"的投资者却未能如此幸运，操作结果是不盈反亏。投资者即使在涨停打开的首日 （3 月 4 日），以涨停价 （8.67 元） 买入华东数控，至 8 日收盘，区间跌幅依然高达 6.92??跑输同期指数 4.93 个百分点。这也从一个侧面表明，"一字涨停"股对于多数投资者来说，同样是亏钱容易获利难。

玄机∶"一字涨停"股为何不宜涨后追

从"一字涨停"股的走势特点不难看出，真正能在"一字涨停"股上取得良好收益的是那些"涨前潜伏"的投资者，而非"涨后追入"者。因此，在操作"一字涨停"股中，应尽量选择"涨前潜伏"方式，具体介入时机有两种∶

（1）长线持有。出现在涨幅榜上的"—字涨停"股多数事先无涨停征兆，能够分享巨大利润的投资者往往是长线持有的投资者。从"一字涨停"股的走势特点出发，以平常之心买入熟悉、质优、滞涨、低估、盘子适中、股性活跃的股票并耐心持有，是获得"一字涨停"股良好收益的重要法宝。

（2）短线跟进。除了长线持有外，"涨前潜伏"还有一种立竿见影的方式，这就是短线跟进。仔细观察个股盘口的投资者大多能在相关股票"—字涨停"的前—个或几个交易日发现相关股票的盘口异动，从而为"涨前潜伏"提供短线跟进的绝佳机会。

仍以华东数控为例，该股在"一字涨停"前，股价走势就已逐渐摆脱长期下跌压力，开始步入上行通道，此时就应引起投资者的重点关注，尤其是在停牌前最后一个交易日 （1 月 31 日）盘口的"怪诞"走势发出了短线跟进的明确信号;全日除了开盘外，没有一笔单笔超过5万股的成交量，但在临收盘前一个小时（14 时 O3 分和14时 05 分），该股连续出现了两笔主动性买入（以比时价高几个价位的价格委托买入）的大单 （21万股和 40 万股），并强行成交。

这种异动走势在华东数控近几年的盘口中已很难见到，长线关注的投资者可据此得出结论∶该股在日后必有重大利好出台，不排除日后有"一字涨停"的可能性。因为，这两笔大单应该属于先知先觉的资金在提前抢筹，而非一般人所为，所以，普通投资者可在随后近一个小时的交易时间里从容买入、短线跟进。

相比长线持有，这种在发现蛛丝马迹后利用短线跟进法把握"一字涨停"股机会的介入方法既快速又准确，但由于反应时间有限，介入的前提是要对相关股票的基本面和技术面较为熟悉，在确认机会大于风险的前提下适量参与。对于陌生的股票，在风险大于机会的情况下原则上以不参与为宜。

对于无法做到"涨前潜伏"，又想急于进行"涨后追入"者，在"一字涨停"股已经数个涨停的情况下不是不可以参与，但须注意操作方法并做好充分的风险防控工作，主要表现在两个方面∶一方面，绝对涨幅不能太大。一般在首次"一字涨停"起 3 个涨停之内买入为宜，且尽量确保在首次打开涨停的第一时间买入。另一方面，绝对股价不能太高，正常情况下，以连续"一字涨停"后股价仍在 20 元以内为宜，具体要视个股的业绩、板块和盘子大小综合而定。只有这样，才能在把握"一字涨停"股机会的同时降低操作风险。

对策∶"一字涨停"股有何操作好法宝

及时有效地参与"一字涨停"股操作的目的在于分享短线暴涨带来的暴利，普通投资者要想达到这一目的，还有一些实用秘籍须在操作中加以利用∶

（1）既要耐心持股，又要获利了结。所谓耐心持股，指的是对于长线持有品种，要有不达目的誓不罢休的精神，在尚未出现"一字涨停"前，除了少量进行短线操作 （高抛低吸）外，其中的主体仓位要一路持有，原则上不做短线，确保筹码不丢。所谓获利了结，则是指所持筹码"一字涨停"后，要明确卖出计划，严格执行，防止由于一时犹豫，错失"一字涨停"后的高抛机会。

（2）既要择机高抛，又要及时回补。卖出后，若有技法和能力进行短线交易的投资者还可穿插高抛低吸操作，但须做到涨时卖出，不要怕卖后再涨 （此时可与当初买入时比）; 跌时买入，不要怕买后再跌（此时可与之前卖出时比）。与此同时，还应做到越涨越卖、越跌越买。卖出"一字涨停"股后，如果股价继续上涨，此时不仅不应反向追入，而且应利用仓内其他筹码继续高抛。反之，在筹码回补后，如果股价继续下跌，此时不仅不应低位杀出，反而应利用存量资金继续吸纳。

（3）既要控制总量，又要配对交易。在参与总量方面，普通投资者买入"一字涨停"股的仓位不宜太重，上限控制在 1/3 至半仓以内为宜，资金量大的投资者还应再降低参与比例，且在控制仓位的同时注意分散搭配、分批参与、逢低吸纳，不要在急涨时一次性重仓追涨单一品种。

在进出数量方面，特别是在高抛低吸时一定要注意配对交易，做到品种不变、数量不变，变化的只是交易方向——有进有出、低进高出，即使在配对交易过程中可卖的筹码或可买的资金出现多余情况，也不要倾其所有、满进满出，因为只有配对的交易才能确保所进行的操作属于高抛低吸，在非配对情况下进行的交易极有可能出现隐性追涨杀跌。这一点，投资者在参与"一字涨停"股操作时同样应引起注意。