凯恩斯：骨科集采落地利好企业，中石油暴拉，要警惕华尔街“秃鹫们”的吹拉弹唱，警惕高负债股票风险
凯恩斯：骨科集采落地利好企业，中石油暴拉，要警惕华尔街“秃鹫们”的吹拉弹唱，警惕高负债股票风险
本文来自微信公众号“凯恩斯”，贝壳投研经授权发布。今天中石油拉高，甚至差一点就涨停了，投资人高呼十年未见，国际投行老大高盛看多石油，并认为石油是继煤炭有色之后的下一个爆款大宗商品。石油会不会成为爆款我不知道，未来靠历史回溯，我们是认为石油很难超过2010年的100美元。但是华尔街的这批吹鼓手，推波助澜的时候投资人就要小心是坑。也许一场疫情重燃，又或者美联储货币政策紧缩突袭，改变高盛的价值观其实用不上三根阴线。而一旦改变看法，这些华尔街的吹鼓手就会转型“秃鹫”。中国投资人一定要小心，华尔街投行并非是一个公益组织，他们是盈利组织。如高盛，当年欧债危机多面派，先是帮助希腊粉饰基本面，吹鼓手角色，然后当希腊顺利加入欧盟之后又反手做空，典型的秃鹫角色——连腐尸都吃。石油会起势吗？
前段时间，石油价格因为我国投放储备而下跌，我当时提过：供需不能决定价格趋势，但是供需能够决定趋势下油价的高度。新能源车渗透率已经达到10%，一个时代已经到来，当前需求并没有很好的支撑石油需求，需求支撑都是供应链层面，比如俄罗斯天然气管道的问题导致天然气上涨，而石油的全球运力不平衡，也是石油库存下滑的重要原因。而石油长期需求层面，尤其是锂电池车对燃油车的替代，是一个没有回头路的，长期性的不利因素，当然原油的需求还有化工，当前化工品价格上涨明显，工业原料如硫酸等短缺，这主要是疫情后需求复苏，但这种需求复苏也不具备长期性。故而短期油价看涨没有问题，因为趋势还是上行，但想要油价爆发式增长成为爆款，可能性小。投资人如何在能源业掘金？其实重点还是在新能源汽车。
油价上涨是行业性死胡同，越是涨价，越使得电力相对汽油成本更加低廉，更多地人会选择新能源汽车，尤其是中档车辆，如今电动车品牌口碑都很不错，油价越高，锂电池驱动的新能源汽车越是红火。今天锂电池领域再次爆发，就是因为这个因素。当然，我们认为很多锂电池股票的估值过高，高估值和风险同步。但锂电池行业企业的增长应该是清晰可见，包括碳酸锂材料，包括锂电池，包括新能源车等等。唠叨完能源板块。我们关注另两个热点：其一是互联网平台拆墙，做互联互通。说实在的，其实互联网平台自己也不知道墙拆了对自己是好是坏，但是卧榻之侧岂容他人鼾睡，他们会天然的反对拆墙，预期最终拆墙并不会涉及太深入，这里面的最大因素是安全因素。在加强数据信息安全监管的大背景下，拆墙应该不会过度深入。
但如果完全拆墙，对于互联网企业来说是不是颠覆呢？实际上也未必，典型的开放和封闭就是谷歌和苹果，他们各自有各自的精彩，谷歌靠广告，苹果靠产品生态。只是对于互联网企业来说，如果真开放了，要做出改变。那么问题来了：整天“危机感”挂嘴边的互联网公司会不会期盼改变？谁都不会想要改变，越大的企业越不想改变。路径依赖是非常普遍的。另一个热点中国恒大。一个梗：许家印终于明白钱不是许家印的。我们一直在关注中国恒大，因为他是当前中国房地产行业内卷博弈激烈的一个缩影，房企现金流问题未来亟待解决，毕竟，超过80%资产负债率的房地产企业很多。SOHO中国出售失败，但实际上SOHO中国负债率在房地产行业算是低的，地主家也没有余粮了，这事很大。当前，对于中国恒大：救不救？怎么救？都是问题。
当然，我们是作为看客，只是希望这家企业不要向资本市场和银行，房地产，甚至建筑行业输出风险。 医疗板块，天津骨科（人工关节）招标采购落地，威高骨科，三友医疗大涨超过10厘米，是整个医疗板块中的最大亮点。我们看了招标的结果，春立医疗两类、爱康医疗4类、威高海星4类，威高亚华2类产品顺利进入用量最大的A组。同时，这次集采，一批光脚企业，比如迈瑞医疗4类产品有望通过集采进入B组，快速提升份额。从中标价格来看，普遍价格在1万元以内。据国家组织高值医用耗材联合采购办公室集中采购组组长高雪介绍，此次拟中选的人工关节产品价格从平均3万元降到1万块以内，降幅达到80%以上。今天的集采结果中，春立医疗膝盖关节系统获得的医疗机构的意向采购量为17621个。三个类别的髋关节全部中标，其中公司陶-聚髋关节的报价为7900元，陶-陶髋关节报价8000元，爱康医疗在全陶髋关节中报价6890元，为该组最低价。我们认为，此次集采降价幅度低于预期，爱康医疗、春立医疗，威高骨科、迈瑞医疗应当是本轮集采最大的受益者。此次天津集采对于医疗企业行业的影响有哪些，今晚八点公众号直播，详细讲解医疗企业行业的风险和机会。
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