你手机的颜色，是国产涂料厂商十几年奋斗的结晶

在看这篇文章之前，

请先把手机翻转过去，

看看手机的后盖。

有手机壳的，可以把壳去了。

不论你用的是华为还是iPhone，不论你现在手上是小米还是VIVO或者OPPO，今天市场上的所有手机的后盖，

几乎都经过了复杂的涂层材料的处理。

尤其是最近几年颇为流行的那种有渐变色光泽的后盖——简直是堪称现代涂层材料科学最亮眼的应用。

所以，今天我们就来聊聊这个常见、重要却又不引人关注的冷门行业——涂层材料，尤其是用在消费电子产品上的3C涂层材料。

常见，是因为涂层材料的应用极其广泛。手机、平板之类的电子产品按下不提，我们每个人每天的生活中都必然需要接触各种各样的涂层材料：不粘锅、墙面漆、腻子粉、车漆......这些东西其实都可以归为涂层材料一类。

因此，涂层材料，是一种应用广泛、品种多样的重要工业产品。

涂料产业的门类（工业类）

3C涂层材料是什么

当前，随着消费电子产业的发展，专门应用于电子消费产品的3C涂料也应运而生。

就当今世界而言，3C涂料行业发展的主要动力就是“5G推广浪潮”——大量的现有手机用户有换新机的需求。而巨大的新机生产任务，也意味着厂家必然需要更多的涂料。

信息时代的大背景，是全球3C涂料产业发展的根本。

从当前3C涂层材料企业所生产的产品来看，3C涂层材料可以分为三个大类：涂料、油墨和胶黏剂。在这三种产品之中，涂料的市场份额最大，目前国产化率也最高。油墨次之，胶黏剂市场还完全没有打开，未来可能会有很大的空间。

不过，5G狂潮也以一种意料不到的方式对涂料产业提出了挑战——5G信号穿透能力较弱，金属机身或者导电性强的涂料将会削弱信号强度——所以，机身只能采用玻璃或者塑料材料。

然而，传统涂料和工艺在塑料和玻璃这样的光滑表面上表现得并不好——轻则掉漆，重则根本无法附着。除了附着力之外，消费电子产品往往还非常讲究颜值——这就使得消费电子涂料的厂商不仅需要考虑提高产品的“硬实力”，也需要提高产品在健康、色泽、手感等指标上的“软实力”。

于是乎，PVD涂料（物理气相沉积涂料）和UV固化（紫外线固化）成为了主流

——先将PVD涂料涂覆于基材表面或者镀膜的上下表面，然后用紫外线灯进行照射，使之从液态变成固态，从而稳固附着。用这种工艺，可以让平平无奇、看上去很廉价、脆弱的塑料壳子表面长出一层坚固的薄膜——显著提高机壳的耐用性。

而且这种技术也可以迁移到机械领域，改良齿轮、轴承的耐久度。目前，国产的PVD涂料都已经能够做到“零电磁信号屏蔽”，特别适合用于5G相关的的电子产品。

3C涂层材料世界市场格局

平均来看，一台手机上就需要使用30-60g的涂料。而每年全世界手机的出货量都以亿计。

因此，总体来看，全球每年对3C涂料的需求应当以万吨来计算。

注意！这还仅仅只是手机市场的需求——汽车、穿戴设备、智能家居、电脑......这些产品也都需要3C涂层材料。很遗憾的是，中国厂商并没有能够完全吃下这块蛋糕。

甚至，我们都没有分到多少蛋糕。

欧美、日本的几家厂商占据了全球一半的市场

在涂料产业里，欧美大厂不论在中国国内还是国际市场上都占尽了主动权，凭借着先发优势和技术，长期处于龙头的位置。他们的典型代表，就是荷兰的AkzoNobel以及美国的PPG、宣伟。更令人担忧的是，除了这些大厂，外国二线企业，如瑞典的贝格、日本的卡秀、NATOCO（耐涂可）也具有相当强的竞争实力。

在中国市场上，本土的厂商不仅仅要和巨头们作战，还要面对来自二线厂商的蚕食竞争，整个局面非常不容乐观。

所幸的是，中国厂商仍然占据了一席之地。尽管份额来看并不能算太多，但已经形成了自己的小气候。目前，世界3C涂料市场上已经有了两个实力不俗的中国玩家：

湖南的松井新材和江苏的江苏宏泰。

2019年，松井新材在全球3C涂料市场上的占有率从3.73%上涨到了6.37%，这说明，中国企业在3C涂料的领域是完全可以施展拳脚、大有作为的——

整个行业，都有着非常巨大的国产替代的空间。

仔细分析数据则可以发现：湖南松井新材的毛利率和净利润的增速实际上都大幅度地领先于类似AkzoNobel这样的欧美巨头。原因就在于，3C涂料的技术含量更高，附加价值也更高，外国大厂的主营业务仍然是传统的建筑涂料——使得我们能够在这个细分市场上做大做强。

国内厂商的毛利率还是很高的

不过，“专精”也有“专精”的短板——国内的松井和宏泰尽管在3C涂料的技术上已经丝毫不逊色于欧美厂商。

但欧美巨头的产品线却非常宽广

——我们能造的，别人也能造；我们做不出来的，别人也能造——在细分领域上突破的中国企业，仍然有很多功课需要赶快补齐。

至少在公开市场，中国企业目前还不能生产媲美外国产品的“船舶重防腐涂料”和“航空航天涂料”。

不得不承认，在很多领域，我们的确还有大量需要突破的地方。如果中国厂商可以在这些地方实现突破或者做到国产替代，那么未来的收益则必然将以十倍百倍计。

说到底，3C涂层材料这个行业毕竟是一个“技术密集”的产业。涂料产品并不是一成不变的，而是要随着3C产品的快速迭代而一同迭代。哪怕有一个新玩家采取“山寨”的方式完美仿制了一款产品，但如果没有持续的研发能力，照样没有办法幸存。

此外，3C涂料行业的客户也多为华为、苹果、小米这样的消费电子产业的巨头。作为涂料企业，能够进入这些巨头的供应体系，往往也需要经过大量严格的审定和测试，同时也需要符合国家、行业的各种资格认证和评估。

“技术壁垒+认证壁垒”，使得这个产业变成了一个对新手非常不友好的行业——如果没有过硬的技术底子，很难在3C涂层材料市场立足。

中国企业如何与欧美巨头 展开竞争

3C涂料的客户几乎都是业内的巨头。产品本身的质量和性能起决定性的作用。

湖南松井研发的国产PVD涂料技术，目前发展良好，已经获得了华为、小米、苹果、谷歌等国内外厂商的认可，加入了他们的供应链当中。

高耐磨的PVD涂料技术领域，国外竞品的的性能虽然较好，但良品率却不如国产产品。

渐变色PVD涂料上，国内的竞争者的色彩不如松井新材的产品鲜艳自然，容易出现色花。但加工工艺比较难，因为添加了固化剂成分，有时间限制。

仿陶瓷PVD涂料上，国内外竞品做出来的镜面效果都没有松井的产品好，但国外竞品的色彩更鲜艳一些。

从这些产品的对比来看，国产的3C涂料产品已经丝毫不逊色外国产品了。国产涂料产品的特点就是良品率高：

在我们达到95%良品率的时候，欧美厂商的良品率只有92%。面对一些有难度的项目，当我们90%良品率的时候，欧美厂商的良品率只有84%。

值得注意的是，中国3C涂料企业的快速发展，实际上是中国整个科技产业的发展——

小米和华为，是湖南松井新材最近几年收入增长的主要来源。

2017年，小米和华为的订单在松井新材的总收入中仅仅占比9.6%，而到了2019年，小米和华为带来的收入总和就突破了50.4%。

2017-2018年，松井新材的收入增加了7483万元，2242万元的增量来自小米，1330万元的增量来自于华为。2018-2019年，收入涨幅更大，增收1.93亿元，其中8454万元来自小米，9127万元来自华为。

要是国产科技企业没了他们的订单也没了 

尾声

一直都在说要提振中国制造，一直都在说要“走国产替代的路”。

但是落到实处，实际上是非常艰巨的任务。

现代工业供应链非常漫长，由于越来越精细的分工合作，几乎每一个环节、每一种物料都有大量的厂商在进行竞争。其实，手机后盖好不好看，耐不耐划痕，和手机本身的性能并没有太大的联系，可以说是最细枝末节的东西。但哪怕是这样，背后也有许多厂商坚持十几年的努力。而手机厂商不断的迭代改进，其实所为的也不过就是将用户的体验感拉高一丢丢而已。

所谓“精益求精”，大概就是这个道理。

除此之外，让我感到有些担忧的，是欧美企业的布局。

一台手机，从最最基础的后盖到内部复杂的芯片，每一个环节好像都藏着商机。欧美厂商在一个零件上多吃一点，中国企业就要退让一步。我们总觉得国际竞争似乎距离很遥远，

但其实，这种争夺已经发展到了微观层面。

于是，我也更理解了为什么我们一定要保住国产科技品牌

——至少从涂料市场的例子来看，如果没有小米和华为的订单，像湖南松井新材这样的企业，很难再找到这么好的机会了。

没有机会，就没有订单。

没有订单，就没有收入。

没有收入，就没有研发。

国产替代的内核是全产业链的自主可控，需要每一家企业的努力。上下游之间，并不是孤立的，而是相互合作的。不论是作为投资人还是作为一般的热心网友，

我们不仅仅应该关注那些最终完成的工业制成品，我们也应该多多关注一些上游的企业。

编者按：本文来自微信公众号“星海情报局”，贝壳投研经授权发布。