股海沉思|做一个聪明的马前炮

今天晚上本来是想发一下众安在线的年报分析，但是低估了繁体字的阅读难度，16万字的财报耗费了巨大的时间和精力，只能明天发了。

今天就随便讲讲吧。

首先是今天的交易，卖出了格力电器，盈利约3%，卖出一只可转债，然后加仓了万科和中国平安。

说起格力电器，先说说房地产吧，大家都知道我前段时间一直在看房，市区的太贵，郊区的我又住不上，何况我觉得吧我的投资能力应该可以战胜房地产市场的，在上海房子暴涨后买进，我真怕自己就是那个站岗的。

3月16日，上海市教委公布了最新高中招生政策改革方案。改革的主题是“名额分配综合素质录取”。这意味着，过去只有居住在对口的学区房，市民才能上这个区的重点高中，现在不全然如此，尤其针对一些热门的重点高中，按照计划，名额分配招生计划要占到上海每个重点高中总计划的50%-65%，最高45.5%的优质高中招生名额被强制平分到普通学校。

2021年1月底开始，上海就楼市祭出调控组合拳，但二手房尤其是学区房市场仍然火爆。日前，上海颁发新的教改政策，学区房面临变革。

这和我之前讲过的一样，对于上海的房地产调控是一个目标导向型的调控，只要不达到目标，就继续加码，直到达到效果为止，这是一个ZZ事件，怀疑调控的效果没有意义。

然后这周就搞笑了，上海很多新房的中介告诉我可以直接去买，分数不够也没关系，因为不用摇号了。而二手房，不时中介联系我说，有低于市场价几十万的房子，问我考虑不。

仅仅一周，市场就出现了逆转。

比如今天下午中介联系我说通河七村有个80平的房子，315万，市场价大概在360万左右，96年的，美丽家园，学区房，地铁房，但是是六楼。

我犹豫了很久，还是放弃了，住老房子没有啥品质，我是可以爬楼梯，但是父母孩子怎么办？买房的钱被定住五年也不好受，就算五年后置换，二套房政策万一不变，首付70%我可扛不住。

如果政策放松了，那更完蛋，说明房子价格很不好了。

六楼，后面谁来接手也是一个问题。

我的意思是现在买房就想好了自己以后置换的难度、出手的难度和舒适度。

我反正是把增值属性没有放在第一位。

未来中国房地产市场成交额大概在17万亿左右持续三五年吧，2020年全国外出农民工16959万人，下降2.7%，本地农民工11601万人，下降0.4%。今年总人数有可能首次出现下降。

2020年全年商品房157848万方，按照100方计算就是1578万套，假如未来三年保持，加上去年的棚户区改造209万套，合计4943万套，三口之家的话大概1.5亿人。

所以我觉得房地产也就一二线市场，可以玩玩，即使一二线市场也是局部的，不会全面高涨，买房赚钱的不大可能的，一二线市场的房地产企业还可以玩玩，部分具有强大产品力的企业是可以长期生存的。

我不买房了。

今年美联储疯狂放水，拜登刚出台1.9万亿的经济刺激方案，又打算出3万亿的基建计划，那么美元贬值，货币泛滥是大趋势。美联储作为世界央行的央行，影响全世界。

因为国际贸易按照美元结算，那么大宗商品，比如铜、铁、煤都会涨价，世界经济的生产端成本上涨，迎来输入性通胀，我们看土耳其就扛不住了，通胀太厉害，只能加息对抗。一加息，经济就跪了，本来经济压力就大，你还加息，不是找死吗？

如果不加息，那么便宜的美元到处肆虐，抬高资产价格，经济过热，等美国拿着没有任何成本的纸钞去购买世界各国的真实商品，把自己的经济危机转移差不多了，自己的通胀开始了，那就加息吧。

一加息，各国的过热经济就开始崩溃，资产价格暴跌，美国的财团拿着钱进来收割，这就是一个完整的利用铸币权薅羊毛的过程。

这也是一个经济危机转移的过程，一个土耳其根本不足以承接美国经济危机的缺口，美国必须吃个大的肥羊才行。

还好我国是外汇管制的，美元进出不方便，但是输入性通胀必然要进来，那么一方面是通胀压力，一方面是经济好转，只能保民生，今年大概率加息。

过去两年的世界经济很不咋地，但是资产价格一路上涨，就是货币发行过多惹的祸，现在经济好转了，但是货币要收紧，你觉得资产价格会怎样？

美元贬值，我国加息，人民币升值，我国的出口业务也会受到影响。

总体上我觉得今年风险大于机会，搞不好就是2018年，全年阴跌，我是做好了防御的准备。

基于这样的考虑，尽管我长期看好格力电器，但是我还是清仓了。

2021年的收益率显著是6.25%，跑赢大盘，这是百万实盘的收益，最近回撤挺大的。

2019年底中国平安收市价83.36元，算2021年，2020年两年的M2货币放水每年10%，今年的100块相当于2019年底的82.64元。也就是说中国平安如果基本面不恶化保持在2019年底的样子，它应该值100块，才不贬值。

平安两年赚了2800亿，就算把全部投资的可能亏损计提，也有2000亿纯利润。

万科如果采用融创，中国金茂类似的会计手法，市盈率可以轻易做到6。

其他不说了。

今年还是降低预期吧，后面有钱就买，就当增加优质股权的股数了，吃点分红算了，今年的目标收益率放低到10%。

最后，中国平安真的很坑我，真的，恨得我牙痒痒。

对了，有件事需要提醒一下，我之前和某券商合作的万一免五开户今天结束了，当时我就说了，这个万一免五呢，错过就不再有，随时可能停掉，今年，果然停了，我看了一下数据，有576人扫码了，估计开户人数应该有400人左右吧，恭喜你们。

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