菜鸟理财|龙头阴跌不止,要补仓吗?

贝壳号 | 发布于2021-03-25

都说跌出来的是机会。

现在,代工苹果无线耳机的果链龙头——立讯精密年内股价就暴跌近40%。

它的转债——立讯转债年内下跌超13%。

是出现巨大利空了吗?

明明一季度业绩预增,机构也在清一色叫买,为何股价、债价双双下跌?

今天继续聊聊立讯转债跌到哪、跌多久、买不买等问题。

大家可以发现,虽然立讯精密股价接近“腰斩”。

但立讯转债跌幅还是相对温和的。

菜鸟理财|龙头阴跌不止,要补仓吗?

为什么转债要比正股扛跌呢?

里复习知识点:可转债上不封顶,下有保底。

重点解读“下有保底”:

可转债到期后,上市公司必须支付面值+持有期间的利息给投资人。

立讯转债的“底”——到期赎回价就是108元。

也就是说,只要你在108元以下买入立讯转债,在不暴雷的前提下,持有到期是铁定不亏钱的。

如果中途转债价格涨上去了,你就赚了,至于赚多少,上不封顶。

108元,对于愿意持有转债到期的投资者来说,是买入不亏的价格。

但对于像菜基这样的人来说,我是不愿意持有到期的。

我看中的是转债的股性,即“上不封顶”。

现在问题来了,立讯转债啥时候止跌回升?

立讯转债下跌,事出有因。

一是,正股利空消息不断;

比如,正股立讯精密业绩增速放缓、控股股东大手笔减持、公司遭美国国际贸易委员会337调查以及业界不断传出苹果AirPods增速放缓等消息。

二是,正股估值偏高;

立讯精密是年前机构抱团股之一,估值偏高。

在市场流动性担忧下,股市以震荡调整为主。

那么正股需要调整多久呢?菜基也不清楚。

只能说,调整正股估值只有两个办法。

一是股价下跌,二是股价持续横盘,做时间的朋友。

所以要想赚快钱的朋友,现在买入立讯精密、立讯转债都不适合你。

三是,转债溢价率过高;

目前立讯转债的转股溢价率高达90.29%。

一般来说,转股溢价率越低,则可转债价格走势越容易跟随正股同步涨跌。

转股溢价率过高,可转债的价格就无法跟随正股同步涨跌。

也就是说,现在持有立讯转债,要赚钱,并不容易

需要等正股止跌企稳回升,消化完畸高的转股溢价率后才能慢慢有赚钱效应。

又或者说立讯精密下修转股价,人为降低转股溢价率。

综上,在正股止跌回升前,立讯转债都有继续下跌的可能。

那按照我们上面的内容来看,立讯转债是不值得投资吗?

不是的,菜基看好龙头转债的想法不会改变。

但从目前的情况来看,如果你要赚快钱,立讯转债显然不适合你。

看好的理由,大家可点击上期转债评测回顾。

这里稍微强化下大家一个投资观念。

投资不要过度择时。

巴菲特能成为股神,靠的不是抄底,不是择时,而是对优质资产的坚定信赖和持有。

菜基依旧认为:

科技、消费、新能源等具有成长性的核心赛道值得关注,短期波动不改变长期向好的趋势。

且可转债与股票相比,有一个好处是:

如果在持有转债期间,正股上涨带动转债上涨,我们完全可以选择获利卖出。

在这种行情下,我们选择立讯转债来做网格交易,更容易在今年的震荡行情之中做到攻守兼备。

如果你认同以上逻辑,请参考以下建议:

菜基在上一篇评测的时候是建议大家在立讯转债价格≤120元时买入。

文章转载至公众号菜鸟理财。

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