在市场投资中,什么是固定型、半固定型及融通型基金?

基金投资知识 | 发布于2022-01-05

固定型——半固定型——融通型基金

基金按其投资计划所编定的证券资产内容可否变更,分为固定型基金、半固定型基金、融通型基金三种。

固定型基金是指基金按投资计划投资,其投资的证券资产经编定后,不论其价格如何变化,除非发行公司合并或撤销,基金经理公司不得通过出卖等方式任意改变已编入的证券资产。这种方式的优点是便于投资者了解其资金投资有价证券的情况,缺点是基金资产的管理与运用缺乏弹性,当基金所编入的有价证券的股价跌落时,基金经理公司无力通过转换投资挽救其受益凭证价格的同时滑落。

融通型基金是英国证券投资信托的传统,基金经理公司可根据市场情况,自由决定其投资证券的对象,出售并变更基金所编入的证券资产的内容和结构,以有效地防止受益凭证价格的跌落。

半固定型基金介于固定型与融通型之间,即基金投资的证券资产经编定后,其经理公司在一定的条件和范围内(如事先赋予在特定证券资产中有选择权),可变更基金的资产内容。

目前,世界各国的基金大部分是融通型或类似于融通型,如日本的证券投资信托公司只要遵守信托条款的规定,可享有相当程度可变更投资证券资产的自由。

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