在市场投资中,什么是普通股基金和债券、优先股基金?

基金投资知识 | 发布于2022-01-05

普通股基金和债券、优先股基金

普通股基金是基金中最普遍的一种,它把大部分资金投放在普通股票上,但偶而也把小部分资金投在短期政府债券或商业票据上,以方便资金周转或适应选择投资的时机。普通股基金按其分散投资的程度可分为一般普通股基金和专门化基金。一般普通股基金是指基金必须把其75%的资产分散投资于各类普通股票。在这部分投资中,一个发行公司的股票不能占超过基金全部资产价值的10%,也不能拥有超过任何发行公司股票价值的10%。专门化基金是专门把基金的资产投资在某个部门、行业、地区以及“特殊情况”的普通股票上。例如,有些基金专门投资在电子工业、航天工业,石油工业等行业;有的专门投资在某个发达国家或发展中国家的股票上;有的专门投资在“特殊情况”如改组、合并、重建的公司,或特有发展前景的荣誉公司等。基金采取这样的投资政策,是经理公司肯定认为有较大的把握或较好的机会,为投资者谋取较高的收益,但不能否认,参加这种基金的投资者,必须准备承担较大的风险。

普通股基金从其投资目的还可分为资本增值基金、成长基金和收益基金。资本增值基金着重于普通股票的增值,而不注重股票的多样化和投资的经常收入,所以往往选择那些升值较快的股票,并需要随时在市场上转换,有时还采购不知名公司的股票。大多数带有投机性质的资本增值基金是“函购股票基金”,即直接写信向发行公司订购,这些股票通常是未登记注册的私募股票,不能在市场转卖。成长基金与资本增值基金相似,均以股票升值为主要目的,并注重追求股票买卖价格的涨价收益,它往往保持较高等级的股票,在股市波动剧烈时,通过频繁的买入、卖出交易获利。收益基金以获取股利收益为主要目标,而不注重股票的升值,这些基金所选购的股票通常股息持续增长、红利水平较高,它与资本增值基金和成长基金相比具有较大的价格稳定性,而且投资的收入往往要高出二三倍。

债券和优先股基金是以其全部或大部分资产投资于利率稳定的债券或优先股。债券和优先股票都是固定收入证券,相对于普通股票而言,它们又都是优级证券,所以经营这些证券的有利之处,就在于收入非常稳定,风险较低,因此,很受中、小投资者的欢迎。

债券基金也因证券选择和投资政策不同可分好几类。最普遍的债券基金是投资在高等级的公司债券,或是免税的地方政府债券。有的债券基金则专门经营政府债券、可转换债券、房地产投资信托债券或私募债券。有的同时投资于债券和短期货币市场证券。大部分债券基金为提高收益和质量,积极灵活地管理它们的证券组合,或在可行时谋取资本增值。也有一些债券基金,运用杠杆作用,当短期利率较低时,它们向银行借款额度可高到其资产净值的50%,用来购买收益较高、时间较长的债券,存留在证券组合内以求其资本增值。

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Tags: 银行 金所
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