长线黑马操作方法有哪些？为什么要采取金字塔方式建仓呢?

长线黑马操作方法

1.持股时间要长

从中外股市实践来看，只有坚持对长线黑马长期投资才能得到丰厚的回报。如果以短线眼光看长线黑马，结果将一无所获。因为长线黑马在短时期的赢利很难和短线黑马匹敌，有时短线黑马在一、二个月内有一倍，甚至几倍的赢利，而长线黑马常表现为一种慢牛状态，涨幅远不如短线黑马来得快。但长线黑马慢步走牛，几年下来累积的赢利则远远超过短线黑马。

这是因为短线黑马常常涨上去又跌回原地。买短线黑马的投资者，除少数人获利外，大多数人不是深度套牢，就是空欢喜一场。而长线黑马虽然日涨幅、月涨幅较小，甚至也有小幅或较深幅度的回调，但它的总体走势呈螺旋式地上升状态。因此，从一个较长时期看，长线黑马的上升幅度要远远大于大盘的涨幅，更不是短线黑马能与之相匹敌的。例如，1994年大势反转，嘉丰股份作为一匹

短线黑马在一个半月内股价从1.92元涨到 13.29元，涨幅竟达到6 倍多，而同期的长线黑马海尔股价从 2.75 元只涨到 8.79元，涨幅还不及嘉丰涨幅的一半。但时隔 3年，1997年上半年海尔股价涨到了30 多元时（如将海尔送配股因素考虑进去实际股价已 50 多元），而同期嘉丰的股价只有 4元多，两者股价倒过来相差7倍。

长期持有长线黑马股票有两种方式;一种是买进后一直不动，隔几年、十几年、甚至终身持有，直到需要用钱时才结帐;一种买进后，轻易不动，但在股市发生较大波动，预见长线黑马短期回调时将它卖出，隔一段时间再将它买回。前一种方式是标准的长期持有。后一种方式，在预见长线黑马下跌时卖出，在长线黑马止跌后将它买回，从总体上来说，并没失去筹码，因此也可理解为是长期持有。

那么，这两种方法孰优孰劣呢?

从直观上来说，后一种方法比前一种方法要明智、灵活得多，总不见得明知长线黑马要下跌也不卖出，这不是太傻了吗?在 1993年～1995年，沪深股市中的深发展、四川长虹、青岛海尔等长线黑马随大盘一路下沉，那些在高位或中位沽空这些长线黑马的投资者，只要在低位把它们捡回来，其差价就非常惊人。如用这些差价利润再把在高位、中位卖出的深发展、四川长虹、青岛海尔买回来，其原来的持股数一下子就要增加几倍。故而对长线黑马适时做空，然后再把它加倍买回来，自然要比死捂长线黑马的方式高明得多。这个帐想必谁都明白。但就是这个人人皆知的明白帐，在实践中却碰到了问题。

事实却向我们表明∶用前一种方式操作的人结果竟然比以后一种方式操作的人赚得多，赚得轻松。我们可以举出很多长期死捂长线黑马赚大钱的例子。例如在海外有一个美国老太 40年前花了5000美元买可口可乐股票，这中间从不卖出买进，40年后结帐，竟变成 2500万美元，足足涨了5000倍。在上海，如果1989年买进申华、豫园商城、爱使、延中、小飞乐股票中的任何一种，至今一直未抛的话，也起码涨了三、四百倍，有的已超过千倍。

也就是说你当初用1 万元买进这些股票，权当 8 年长期储蕾，途中还经历了一轮大熊市和几次小熊市，至今结帐，你仍然是一个拥有几百万资产的大富翁。据了解，上海、深圳有一些投资者就是依靠这种方式持有长线黑马，从最初的平民最后变成了百万、千万大富翁。相反如采用第二种方法操作就没有那么幸运了。至今我们还没有听说有谁对长线黑马抛进抛出赚了大钱的。

不是筹码越做越少，就是抛出后没有补回，中途和长线黑马"拜拜"了。因此，采用第二种方法操作的投资者最后总是斗不过采用第一种方法操作的投资者。资料显示在中国股市开张至今，对长线黑马做空后再将筹码补回的投资者，能有十几倍、几十倍的赢利已属高手中的高手，但这个成绩比用死捂长线黑马所取得的成绩要逊色得多。

为什么明明应该第二种操作方法比第一种操作方法灵活，赚钱多，而事实的结论却与之相反呢?这确实令人深思。我们认为关键是后者对长线黑马做空后，没有在适当价位将筹码补回来。失去筹码，自然无缘从长线黑马中分享到企业高速成长的成果了。另外，对长线黑马高抛低吸，最后变成低抛高吸，筹码越做越少也是一个重要原因。可见，问题不在第二种操作方法有什么缺陷，而是人们还没有真正熟悉它掌握它。因此我们有理由相信如果能不断积累经验，找到第二种方法操作失利的原因，并能在以后的操作中尽量避免和改正这些错误，后一种长期持有长线黑马的操作方法还是值得提倡的。

2.做空不看空

涨涨跌跌是股市运动的规律。在股市中，任何股票都不可能只涨不跌，即使是上市公司赢利最多、成长性最好的股票也不例外。它既有节节警升的辉煌时期，也有随风飘落无人向津的暗淡时期。因此，当一匹长线黑马在"辉煌时期"滑向"暗淡时期"时就应该对它适时做空。但是对长线黑马做空之后，并不是说我们对其公司发展前景不看好了。之所以现在要对它适时做空，这既是为了规避市场短期风险，又是为今后在低位重新把这些活空的筹码拾回来，摊低进货成本。这叫作"做空不看空。"

做空不看空的关键是要能把抛掉的筹码及时补回来。有的人对长线黑马高位沽空做得很好，而在低位补仓却做得很差。股价跌下去了，他越看越低，跌了还望它跌，迟迟不肯补仓。后来长线黑马见底回升，一下子涨上来，甚至超出他抛出的价钱，此时又慌了手脚，不知如何是好，想买又不敢买，眼睁睁看着长线黑马离自己远去。因此对长线黑马高位做空后，补仓要适时。所谓适时，即筹码抛掉之后已有一段差价就要分批吃进，不要一味贪心，指望它再跌。其二，一旦抛出的筹码，低位补不进，涨上去了，也要马上采取措施，果断买进。只有这样，才不会让长线黑马从你的手中溜掉。

3.不要见异思迁

当你认准一个股票是长线黑马后，就要对它情有独钟。不要一看到别的股票比它涨得快，就这山望着那山高，将它换成别的股票。要知道一个人的精力是有限的，有所得必有所失。即使最高明的投资家，也不可能做到将涨的最快、涨的最好的股票都统揽在手中。

以美国投资大师巴菲特为例，1995年到1997 年美国大牛市中涨幅最大的是科技板块，但他并没有买过一股此类的牛股。他的信条是;我不熟悉这一领域所以我也不为之心动。尽管如此，他依然是全球最伟大的投资家，他所赚的铁比那些力争抓住每—只"牛股"的投资者要多得多。巴菲特成功的诀窍还在干他能坚持以综优成长股为终身选择目标。一旦选定就一路持有，谁也无法改变他的决定。巴菲特成功的经验，是否对我们每个投资者都有所启发呢?

4.要耐得住寂寞

捕捉长线黑马有无耐心是十分重要的。任何缺乏耐心的举动，都会使投资长线黑马功亏一篑。有时你认准的长线黑马，无论从其业绩、成长性和市盈率来说都是一个非常不错的股票，但买进后它就是不涨。甚至还要跌给你看，此时你应该如何办呢?这时你要相信自己的选择，相信是金子总会闪光的。

无数事实证明了这样一个道理∶好股不怕套，敢买一定赢。其实，绩优成长股的魅力就在于它跌时慢来涨时快，一根阳线往往可以通吃几根甚至十几根阴线，一个月的跌幅说不定在一个星期，甚至几天之内就能收复失地。关馈是比谁有耐心，谁敢超越跌越实，谁能捂得牢。著名股评家陈宪先生在 1997 年夏天市场失去理性大炒绩差股、将绩优股作为平仓对象时，语重心长地告诫投资者;"对持有绩优股的投资者来说，现在需要的是忍耐而不是将长虹、兴化割肉兑现调换绩差股。

举例来说，代风险报资家索罗期近有阳击泰铢的惊人战绩，1990年代初更有沽空英格兰银行的辉煌，但其身价在美国位居139 位左右。现今美国第二大富翁巴菲特只悉心研究上市公司，买入的股票6个月不涨，仍悠然自得，若无其事;如果股价不涨反而下跌一半，也不失泰然自若、处变不惊的大将风度，最终其回报率远高于索罗期。读者诸君扪心想一想，自己是否有索罗期般的投机天才，若没有为何不学巴菲特呢?"

精通股市操盘技巧的全国一流投资高手安妮女士也曾说过∶"如果你想在证券市场长期生存的话，最好能抓住事物的必然性，也就是股票必然要上涨的理由来买进，这样也可能一时吃套甚至继续下跌，巴菲特宜布终身持有的股票中不乏这样的例子，但只要你有足够的信心、耐心、理性地去等待，那么你将能算出这些股票应有的理论价格，至少吃它一大波，赚上一个 50%至 100%这是炒作绩差股、大盘股往往不敢向往的利润。所以，在投资市场中宁愿做慢跑的乌龟，也不必要去做快跑的兔子。乌龟最终会胜过免子。"

5.要在研究上市公司基本面上多下功夫

捕捉长线黑马成功与否的关键不在股市，而在上市公司本身。只要上市公司是出类拔萃的，即使股市再怎样波动，也无法阻挡它前进的步伐。别的不说，就是在1993年～1995年沪深股市大熊市中，照样有几匹长线黑马给投资者几倍、十几倍的优厚回报。

研究上市公司的基本面，包括对其行业特点、财务状况、发展远景、管理层素质等都要有深入的了解，做到胸中有数。只要我们经过分析研究后认准的长线黑马是一家成长性很好的上市公司，就可以放心持有。当然我们看上市公司基本面不但要看它的过去，更要看它的现在和将来（至于如何分析上市公司基本面本书前面几童已有详细介绍，这里不再赘述）。上市公司基本面可每隔半年作一次总结。

一旦发现上市公司基本面变坏就应该忍痛割爱。因为从辩证角度看任何事物的发展都遵循着一个规律∶不进则退。-一旦一个原来被看好的上市公司丧失了前进动力，它又怎么能作为长线黑马呢?在中外股市中，长线黑马沉寂下去的事例并不少见，这不能不引起投资者的高度警惕。

6.要以金字塔方式分批建仓

从一个较长时期看，无论股市如何波动，长线黑马始终是走一个上升通道。因此，只要个股的长线黑马性质不变（长线黑马的性质、特征见本书第一章），我们都应该把它每一次深幅下跌、回档看成是逢低吸纳的机会，并采取越跌越买的策略，以金字塔方式分批建仓。例如，假设某股是我们认定的长线黑马，当其从 30元往下跌的时候，每跌一段建一批仓，而且越跌买得越多。

在它跌至 26元时买进 500股，跌至 22 元时买进 1000股，跌至 18元时买进 2000股，跌至14元时买进 4000 股。这种建仓方式，平均成本很低，买进的高位筹码少，低位的筹码多，犹如金字塔一样。为什么要采取金字塔方式建仓呢?

因为长线黑马下跌时，究竟能跌多深，事先谁也心中无数。只要它下跌时市盈率已回落到合理范围内，我们就可以用这种方式大胆建仓。如果在这个阿题上算得太精，一旦它跌不下去，掉头向上，这时再追涨反而要追加资金，增加持筹成本。