BOLL指标的研判标准以及从布林线看技术指标陷阱

BOLL指标的研判标准

BOLL指标中的上、中、下轨线的意义

1.BOLL指标中的上、中、下轨线所形成的股价通道的移动范围是不确定的，通道的上下限随着股价的上下波动而变化。在正常情况下，股价应始终处于股价通道内运行。如果股价脱离股价通道运行，则意味着行情处于极端的状态下。

2.在BOLL指标中，股价通道的上下轨是显示股价安全运行的最高价位和最低价位。上轨线、中轨线和下轨线都可以对股价的运行起到支撑作用，而上轨线和中轨线有时则会对股价的运行起到压力作用。

3.一般而言，当股价在布林线的中轨线上方运行时，表明股价处于强势趋势;当股价在布林线的中轨线下方运行时，表明股价处于弱势趋势。

BOLL指标中的上、中、下轨线之间的关系

1.当布林线的上、中、下轨线同时向上运行时，表明股价强势特征非常明显，股价短期内将继续上涨，投资者应坚决持股待涨或逢低买入。

2.当布林线的上、中、下轨线同时向下运行时，表明股价的弱势特征非常明显，股价短期内将继续下跌，投资者应坚决持币观望或逢高卖出。

3.当布林线的上轨线向下运行，而中轨线和下轨线却还在向上运行时，表明股价处于整理态势之中。如果股价是处于长期上升趋势时，则表明股价是上涨途中的强势整理，投资者可以持股观望或逢低短线买入;如果股价是处于长期下跌趋势时，则表明股价是下跌途中的弱势整理，投资者应以持币观望或逢高减仓为主。

4.布林线的上轨线向上运行，而中轨线和下轨线同时向下运行的可能性非常小，这里就不作研判。

5.当布林线的上、中、下轨线几乎同时处于水平方向横向运行时，则要看股价目前的走势处于什么样的情况下来判断。

美国线(或K线)和布林线上、中、下轨之间的关系

1.当美国线从布林线的中轨线以下、向上突破布林线中轨线时，预示着股价的强势特征开始出现，股价将上涨，投资者应以中长线买入股票为主。

2.当美国线从布林线的中轨线以上、向上突破布林线上轨时，预示着股价的强势特征已经确立，股价将可能短线大涨，投资者应以持股待涨或短线买入为主。

3.当美国线向上突破布林线上轨以后，其运动方向继续向上时，如果布林线的上、中、下轨线的运动方向也同时向上，则预示着股市的强势特征依旧，股价短期内还将上涨，投资者应坚决持股待涨，直到美国线的运动方向开始有掉头向下的迹象时才密切注意行情是否转势。

4.当美国线在布林线上方向上运动了一段时间后，如果美国线的运动方向开始掉头向下，投资者应格外小心，一旦美国线掉头向下并突破布林线上轨时，预示着股价短期的强势行情可能结束，股价短期内将大跌，投资者应及时短线买出股票、离场观望。特别是对于那些短线涨幅很大的股票。

5.当美国线从布林线的上方、向下突破布林线上轨后，如果布林线的上、中、下轨线的运动方向也开始同时向下，预示着股价的短期强势行情即将结束，股价的短期走势不容乐观，投资者应以逢高减磅为主。

6.当美国线从布林线中轨上方、向下突破布林线的中轨时，预示着股价前期的强势行情已经结束，股价的中期下跌趋势已经形成，投资者应中线及时卖出股票。如果布林线的上、中、下线也同时向下则更能确认。

7.当美国线向下跌破布林线的下轨并继续向下时，预示着股价处于极度弱势行情，投资者应坚决以持币观望为主，尽量不买入股票。8.当美国线在布林线下轨运行了一段时间后，如果美国线的运动方向有掉头向上的迹象时，表明股价短期内将止跌企稳，投资者可以少量逢低建仓。

9.当美国线从布林线下轨下方、向上突破布林线下轨时，预示着股价的短期行情可能回暖，投资者可以及时适量买进股票，作短线反弹行情。

10.当美国线一直处于中轨线上方，并和中轨线一起向上运动时，表明股价处于强势上涨过程中，只要美国线不跌破中轨线，投资者坚决一路持股。

11.当美国线一直处于中轨线下方，并和中轨线一起向下运动时，表明股价处于弱势下跌过程中，只要美国线不向上反转突破中轨线，稳健的投资者都可一路观望。

从布林线看技术指标陷阱

布林格先生在他的书中写了两个陷阱：一是多重共线性陷阱，二是阿谀奉承陷阱。

多重共线性，在《布林线》中的定义是：“所谓多重共线性是指看似相互独立的指标本质上是相同的，是可以相互代替的，它们以同样的内容反复分析着同样的问题，讲述着同样的内容，实际上都是在唱着同一首歌。这是技术分析指标中最大的陷阱，许多投资者陷于其中，却不知所觉”。《布林线》书中只是简单的说“动量类指标和趋势类指标就很容易产生多重共线性陷阱，因为，这两类指标中的子指标都是根据同一类数据计算得出的，可以说相互之间有一种自制复制关系，同类指标之间的独立性远不如成交量类指标和心理指标”。

实际上，多重共线性危害不止如此。在指标设计时，有的指标设计者把不同周期的同一指标，经过简单的四则运算综合成一个指标，这就意味着指标中某些解释变更的样本观测值可以用其它解释变更的样本观测值表示出来，也就是说在他的指标体系中某些解释变量的样本观测值可写成其它解释变量的样本观测值的精确线性组合，这就是一种典型的多重共线性（这种现象多发生在高手身上）。

多重共线性陷井产生的后果：

１、在指标体系中，各个解释变量对指标最后结论影响很难精确鉴别。

２、在设计指标时，某些重要解释变量对指标最后结论无显著影响，这是因为样本数据不适合精确区分各解释变量的影响。

３、当指标体系设计者调整体系中无关紧要的变量时，会使指标体系得出与调整前大相径庭的结果来。对于布林线指标的局限性，布林格先生很诚实作了介绍。《布林线》书中有这么一段话：“没有一套技术分析系统能自始至终的发挥作用。为什么呢？道理很简单，即任何分析体系都有它的时效性和地域性。现在有效的分析系统过一段时间就可能失效。这个市场中很有效的分析系统，一旦放在另一个市场中也许就不适用了。