德林社：宁德时代“气氛组”跌麻了！
编者按：本文来自微信公众号“德林社”，飞鲸投研经授权发布。
茅台一直是A股价值投资的锚，曾经在A股号令群雄，公募、保险、券商、私募等，但凡手里有点钱的投资机构，都想去搞点，哪怕再没钱，也想搞100股烘托一下气氛。
然而，当双碳减排上升为国家战略，宁德时代开始了独领风骚的时代。2021年末开始，宁德时代一骑绝尘，超越了茅台，成为了机构的新宠儿。
一组数据显示，2021年末，持有茅台的机构投资者共计2296家，持有宁德时代的机构投资者有2478家。其中，持有茅台的基金数量为2288只，持有宁德时代的基金数量达2470只。
2022年一季度，根据基金目前公布的一季报，宁德时代还是压茅台一头。一季度持有茅台的基金达1796只，持有宁德时代达1924只，超过茅台128只。
有钱的捧个钱场，手中握有上百亿资金的基金大手一挥加仓个几百几千万；没钱的捧个人场，搞100、200股等活跃一下气氛，在他们看来，这叫紧握未来趋势，拥抱核心资产。
数据显示，2021年末，持有宁德时代的2470只基金中，100股以下的为6只，100股的27只，100-500股的60只，500-1000股的66只，1000-10000股的684只，10000-100000股的1058只，100000以上的569只。
2022年一季度，持有宁德时代的1924只基金中，100股的为10只，100-500股的为26只，500-1000股的为46只，1000-10000股的为390只，10000-100000股的为891只，100000股以上的为561只。
无论是2021年末，还是2022年一季度，都有基金在宁德时代中扮演气氛组，捧人场。这些活跃气氛的基金都有谁？它们赚到钱了吗？
以2022年一季度为例，通过研究宁德时代持仓的1924只基金，我们发现，作为气氛组，大概有这么两种情况：
一种是有钱的，基金的资产规模还比较大，持仓也比较多，偏偏选择在一季度减持几百股或者加仓几百股，以示对宁德时代股价下跌的反抗或者坚定的看好。
比如，永赢成长领航混合这只基金，该基金规模为7.16亿元，在2022年一季度加仓了800股，持有总数达13.6万股，持有市值达6966.31万元，通过加仓800股，保持了宁德时代第一大重仓股的地位。
再比如，国投瑞银深证100指数(LOF)这只基金，资产规模达3.27亿元，一季度末持有的宁德时代达5.26万股，在一季度减持200股，好像是在对宁德时代股价下跌的回应。
另外一种就是基金没钱的，也要搞100股或几百股，捧捧宁德时代的场子。
比如，平安鼎弘混合(LOF)A这只基金，这只基金是一只偏债型的混合基金。该基金目前的资产规模仅800万左右。为了增强基金的收益，该基金会持仓一些股票。
通过研究该基金的持仓发现，2021年二季度至三季度，平安鼎弘混合(LOF)A持有100股宁德时代，2021年末，不再持有了，2022年一季度，该基金又开始买了100股宁德时代，烘托气氛，持有宁德时代的市值为5.12万元，是其持仓股票中市值最高的，第一大重仓股。
再比如中金金序量化蓝筹，这只基金目前的规模仅300多万，其中，C份额都不足100万。别看基金规模小的可怜，却是一只十分喜欢搞气氛的基金。
数据显示，2021年末，中金金序量化蓝筹曾是茅台中的气氛组的一员，一顿减持，持有茅台66股，持有的市值13.53万元。别小看这66股零头，这可是2021年末该基金的第一大重仓股，持有茅台的市值占净资产比达3.9%。
2022年一季度，该基金又来到了宁德时代搞气氛。一季度加仓了100股宁德时代，持有宁德时代的总量达到了300股，一顿操作之下，宁德时代超越了茅台，成了第一大重仓股。
这只基金这么喜欢搞气氛，不知道二季度又会去给谁当气氛组呢？
宁德时代自2021年12月692元的高位之后，股价就开始大幅下跌。截至2022年4月26日，最新的股价为377元，与最高价相比，4个月时间，股价跌幅达45%。2022年一季度。宁德时代的跌幅达12.87%，持有宁德时代的基金，可以说2022年以来几乎没有赚到钱。
我们统计了一季度持仓100股宁德时代的10只基金业绩情况。可以看到，10只基金年内净值全部下跌，最高的跌幅超过34.37%。
而上面提到的4只基金，截至2022年4月25日，永赢成长领航混合年内跌幅达34.13%；国投瑞银深证100指数(LOF)年内跌幅达27%；平安鼎弘混合(LOF)A年内跌幅达6.64%；中金金序量化蓝筹年内跌幅达28%。
投资本是一件严谨的行为，而这些气氛组基金却仿佛在搞气氛。基金经理一顿操作猛如虎，基金收益向下杵，最终给信任他们的基民带来大幅亏损，他们辜负了基金的持有人。
无论何时，给基民带来良好的回报以及好的持有体验，才是基金经理努力的方向。也许，面对这些喜欢搞气氛的基金，老百姓会说，老头上树——有点悬。
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