新能源汽车最确定龙头，特斯拉核心供应商，产能大增100%，成长逻辑明确！

不断跳票的特斯拉电动皮卡Cybertruck终于要开始交付了！

近日特斯拉官方表示，旗下电动皮卡Cybertruck将于11月30日正式开启交付，目前预订量已经超过了200多万辆，数量着实惊人。

说起这款电动皮卡，Cybertruck最为人熟知的就是那另类的直线型外观。因为马斯克表示特斯拉Cybertruck是一台来自未来的车型，设计灵感科幻电影《银翼杀手》的未来车辆。

今年前9个月特斯拉全球累计销量也只有132万辆，为何一辆电动皮卡就能有200多万辆的预订量呢？

这是因为美国有非常繁荣的皮卡市场，由于美国地广人稀，汽车是必备的交通工具，尤其是皮卡可以商乘两用，在高强度牵引能力和载货量大等作用之上，还有相当豪华的舒适性，因此皮卡越来越受到欢迎。

2022年全球皮卡销量不到500万辆，市占率稳定在6%左右，市场规模相当小众。不过北美作为皮卡第一大市场，2022年美国、加拿大、墨西哥三国销量占比达66%，尤其是美国作为皮卡销量最大的国家，2022年销量273万辆，全球占比超过55%，数量还是相当可观的。

美国当今的皮卡市场，美系和日系销量遥遥领先。2022年，福特是唯一突破100万辆的品牌，丰田、雪佛兰销量均超过70万辆，而中国品牌长城汽车销量也有15万辆的成绩。

2022年也是美国新能源皮卡的爆发元年，全年共有F-150 Lightning、Rivian R1T、Hummer EV三款纯电皮卡上市销售，全年销量33897辆。其中造车新势力Rivian脱颖而出，全年销量17426辆，占比51.4%。

作为一直走在全球科技感前沿的马斯克，Cybertruck看起来也是黑科技满满，30X冷轧不锈钢的超硬超厚车身，一体化压铸技术的车身，车顶光伏，高达14000 磅的牵引力也可以拖挂当地常见的房车，还要再加上相比同类竞品更实惠的价格。

有当地市场庞大的皮卡销量作为基础，特斯拉Cybertruck会有200多万辆的预订也就不奇怪了。

既然预订量这么高，那么我们国内又有哪些公司受益呢？

从产业链的环节来说，特斯拉包办了中游造车和下游销售，能够从中受益的主要是上游零部件供应商和设备供应商。

特斯拉在上海有年产75万辆的超级工厂，国内供应商数量众多，但这款Cybertruck皮卡主要市场是在北美地区，这就要求75%以上零部件必须在北美制造，才能享受免关税政策。

目前已知Cybertruck生产交付的特斯拉超级工厂位于得州奥斯汀，因此我们重点梳理有北美地区产能的零部件供应商。

嵘泰股份，主要产品为通过压铸和精密机加工工艺生产的铝合金精密压铸件，和国内外知名汽车厂商都有合作，近几年营收保持了持续增长的势头。凭借在EPS壳体领域竞争优势，公司进入特斯拉供应体系成为一级供应商。

2016年在墨西哥成立孙公司莱昂嵘泰，根据原北美自由贸易协定（NAFTA） 以及美国、加拿大、墨西哥三国新签订的《美墨加协定》签发原产地证书，莱昂嵘泰出口至美国的产品，享受零关税政策。

凭借着北美地区先发布局子公司的优势，公司在2022年成为Cybertruck新车型关键铸件供应商。分公司在北美首批建成产能4亿元规模，已经获得特斯拉3亿Cybertruck订单定点，占公司首批4亿产能的75%。

2023年半年报显示，墨西哥莱昂嵘泰二期4亿年产能厂房建设已完成，墨西哥工厂产能将扩张每年8亿规模，产能大增100%。但是预期依然供不应求，还有继续扩充产能的空间。有了更多产能供应，Cybertruck也将会有更多铝合金零部件订单转移到公司手里。

威唐工业，主营汽车冲压模具和汽车冲焊零部件，其中汽车冲压模具制造业务营收占比81.5%，主要为出口欧美，是国内出口汽车冲压模具的领先企业，现在已经是特斯拉冲压模具和冲压件的核心供应商。

公司已经在奥斯汀建设新工厂，是距离特斯拉Cybertruck生产工厂最近的配套厂商，重点服务特斯拉奥斯汀超级工厂，新工厂定位为冲压模具工程服务和冲焊零部件小批量生产为主，预计新建产能的57%配套特斯拉。

拓普集团，主营汽车零部件相关业务，主要产品包括汽车NVH 减震系统、内外饰系统、轻量化车身、智能座舱部件、热管理系统、底盘系统、空气悬架系统、智能驾驶系统共八大业务板块。来自特斯拉的收入占比高达47%，是公司的核心大客户。

2022年年报显示，公司已经在墨西哥购买220亩土地，并且在当地租赁厂房，确保配合公司战略客户特斯拉Cybertruck项目的生产，主要是新皮卡项目配套底盘系统、热管理系统和内饰件等零部件。

瑞鹄模具，是国内少数能够同时为客户提供完整的汽车白车身制造技术、智能装备及轻量化零部件的一站式解决方案的企业之一。奇瑞汽车持股13.14%，公司一体化压铸产品供货华为、奇瑞合作车型智界S7。

从2022年财报和11月17日投资者交流中可以判断，公司已经和特斯拉有相关合作。公司最近的内部信息显示，相关产品已经供货Cybertruck车型。

此外，特斯拉国内供应商中还有旭升集团、三花智控、新泉股份、岱美股份、福耀玻璃、银轮股份、爱柯迪、浙江荣泰、联创电子、铭科精技、美利信等都有相关产品供应皮卡车型，尤其除了联创电子和浙江荣泰没有北美产能以外，其他供应商都北美地区的相关投资，可以很顺畅进入新车型的供应中。

总的来说，作为马斯克和特斯拉重点的电动皮卡Cybertruck终于开始交付了，虽说开始的产能肯定没有预订量那么庞大，但综合马斯克的预期以及奥斯汀工厂产能来看年产20多万量还是没多大问题的，这都能给国内供应商增添一份新的业绩收入。