聊一下我的重仓股！

自阿里被反垄断法制裁开始，互联网行业可谓是遭遇了重挫，最惨的美团已经几近腰斩，当然我的重仓股腾讯也跌幅不小。

对于短期内的回撤，谁都不会好过，毕竟腰包里的银子少了，谁会喜欢呢？

不过换个视角，短期内股价的下跌也就等于我能用更少的代价换同样优质的筹码，这不也是价值投资者喜闻乐见的好事吗？

好了，废话不多说了，直接进入今天的主题，今天想跟大家聊一聊我的重仓股-腾讯控股。

老实说腾讯的业务还是有点复杂的，一篇文章的篇幅还真的说不清楚，今天主要从大家最常用的产品-微信的视角，简单的聊一下这家公司。

微信是腾讯控股现在最主要的基本盘：在通讯社交领域，微信的月活跃用户体量全球位列第三名，仅次于WhatApp和Facebook Messenger，而放眼国内，微信绝对称得上社交领域的超级霸主。

早期的微信号是通过QQ引流，以及增加语音功能等形成差异化竞争达到用户的吸引，然后快速得到量级提升，这个时候的微信号仅仅停留在社交功能；

在积累到一定数量的客户以后，微信号加入了朋友圈、公众号、群聊功能，在社交的基础上添加了一定的分享及互动性，不仅显著的增加了用户的粘性，还为后续的流量变现埋下了铺垫；

紧接着微信号加入了支付及搜索功能，微信支付直接将产品拓展到金融业务板块，而微信搜索功能则打通了线上与线下的生活场景，这个时候微信还为公众号添加了底部广告功能，微信商业化正式起步；

随后最具影响力的小程序更是将微信的商业化价值成功的挖据出来，小程序盘活微信流量，成为微信商业生态的基础设施，构建起以小程序为核心纽带、连结微信支付、企业微信、微信搜一搜等微信平台能力的小程序经济圈。

看成果：微信小程序于2017年 1 月正式上线，到 2020年小程序 DAU 为 4 亿。

2019 年小程序创造交易总额超 8000 亿元，同比增长 160%。

2020年受疫情冲击，商家线上转型加剧，小程序产生的交易额同比增长超过100%。

微信早就不仅仅是一款单纯的社交软件，我觉得它更像是一个充满想象力的载体。

基于通讯、社交向内容、支付、电商等方向不断拓展，并打通各项产品的能力，同时协同第三方合作伙伴构建成为一个综合全面型的生态系统。

对于个人而言，微信除了社交需求，更是高效的解决了人们衣食住行方面的生活需求；对于自媒体而言，微信提供自我表达和内容输出的阵地，同时能够利用优质内容持续变现；对于企业而言，借助微信的朋友圈、公众号、小程序、视屏号等功能，企业能完成品牌流量的沉淀，达到运营的目的。

腾讯基于微信为客户提供服务的同时，也实现了自我价值的提升。

通过朋友圈、看一看界面、公众号等重要流量曝光区，微信逐步释放广告商业化价值；通过微信支付提供的金融服务、生活服务、公用服务和购物消费的入口，逐步释放金融板块的商业价值等等。

微信构建的闭环生态圈，将个人与企业完美的连接。基于微信庞大的客户群，腾讯控股当然也不会惧与挑战。

眼下面对新兴社交软件对手抖音和快手的流量抢夺大战中，腾讯迅速做出反应，推出了重磅级产品--视频号。

视频号优于抖音和快手的地方是它不是一款单独的APP，和朋友圈、小程序等如出一撤，视频号成为了微信的一个全新的组成部分。

相信接下来借助微信庞大的社交流量，视频号能快速渗透，抢夺短视频流量资源，为微信的社交广告带来新的弹性空间。

自 2020年 1 月上线以来，视频号一年内完成33 次版本更新， 并在 2021 年继续升级迭代。

根据视灯数据，至 2020 年底视频号数量超过 3000 万，DAU2.8 亿，日均使用时长达到 19 分钟，使用时长相对抖音快手仍有较大提升空间，2021 年腾讯会重点关注视屏号用户规模及时长提升效果。

对标短视频领域抖音和快手的商业价值，我觉得腾讯视频号的未来发展潜力巨大，视频号也将为腾讯微信生态圈注入新的活力。而作为这个生态圈的整体，微信仅仅是腾讯控股商业帝国的一个根基。

目前腾讯控股市盈率TTM不到30倍，昨日南下资金更是一口气净买入27.07亿港币，足以证明当下的腾讯控股确实很有性价比，自然也会是我今年加仓的主要方向。

考虑到腾讯控股是港股，可能有些朋友目前买不了，所以为大家提供一个曲线救国的思路，目前有两款还不错的互联网指数基金可以选择。

一款是中概互联：

该基金腾讯控股

的权重占比接近30%，第二重仓为阿里巴巴，权重占比接近25%。

另一款是中国互联：

该基金权重更为分散，腾讯控股权重占比不到10%，不过好处是对于新兴的互联网公司，可以一网打尽。

从指数走势来看，中概互联和中国互联都跌回了去年末的价格，中概互联因为阿里巴巴仓位较大的缘故，今年的跌幅更大。

观察美国互联网公司的成长轨迹，可以发现Facebook、微软、亚马逊都是在反垄断的重压下，业绩不断创新高，股价也不断创新高，中国互联网企业，大概率也会走出类似的曲线。

但是放眼当下，互联网企业还是会受到不小的监管压力。对于本次反垄断，到底会持续多久，确实谁也说不好，所以对于市场我们还是要学会时刻保持敬畏的态度！

本文来自微信公众号“豆豆投研圈”，贝壳投研经授权发布。