A股融资超四千亿，2022年前三季度全球IPO市场关键数据来袭

编辑按：本文转载至微信公众号“格隆汇”，飞鲸投研经授发布 。

终于等到国庆假啦！

在9月的最后一天，小编准时为大家奉上前三季度的IPO市场总结~

今年以来，海外市场的低迷大家已经有目共睹了，不得不说，A股是真的坚强。

论新股融资额，预计2022年前三季度，上交所和深交所将继续位列全球排名榜的第一、第二位，而港交所在三季度完成了两宗超大型IPO后，其融资排名将跃升至第四。

下面具体来看看吧~

01 A股市场

2022年1-9月，A股共有304只新股上市，其中深交所149只（创业板118只）、上交所120只（科创板96只）、北交所35只，新股总数同比减少23.6%。

值得注意的是，按注册地划分，广东省上市的公司数量最多，达到58家，其次江苏省53家、浙江省31家，上海和北京均为27家，另外山东和四川也超过10家，而山西、云南等地仅有一家企业上市。

前三季度，A股融资总额约为4785亿元，较2021年前三季度上升28.5%，其中上交所融资额高达3029亿元，约7成来自于科创板，前十大融资额中有9家均来自于上交所。当然，上交所融资额远高其他市场，离不开上半年中国石油和中国移动两家巨无霸的登陆。

由于主板上市首日有涨跌幅限制，因此首日涨跌幅排名居前的基本来自注册制板块。其中，快可电子、纽泰来、益客食品、中汽股份涨幅超200%，前十中除了威博液压是来自北交所，其余9只均属于创业板。

而前十跌幅榜中有9家来自科创板，其中5家带“U”，为尚未盈利的公司，集中在生物医药和芯片相关领域。

主板新股在首日表现不占优势，但其首日涨停率较高，据统计，前三季度共有55只主板新股上市，其中有49只首日涨幅达到44%。此外，累计涨幅也较为亮眼，弘业期货自8月5日上市以来，累计涨幅超500%，铖昌科技、立新能源等股价也实现了翻倍。

不难发现，涨得好的新股要么是估值低，要么是赛道景气度较高，比如昱能科技、晶科能源、华大九天，分别对应今年较为热门的逆变器、光伏、EDA软件板块。

反观跌得多的新股，其大多发行估值较高，股价“上市即巅峰”，跌幅前十都几乎腰斩，其中有3家来自跌跌不休的生物医药板块，且至今尚未盈利。

在三季度的尾声，新股破发潮又开始涌动。整个9月共上市50只新股，其中20只上市首日跌破发行价，破发率高达40%，仅低于4月的47.22%。

整体来看，前三季度的新股破发率为24.34%。

截至目前，A股IPO排队企业仍有超700家，其中有约250家企业已经过会但尚未发行。

值得一提的是，今年以来主动撤回IPO的企业数量大幅增加，年内有将近200个IPO项目撤回材料而终止，上会被否决的超过20家，侧面反映出监管从严的态势产生了震慑作用，相关部门对保荐机构也进行了约谈。

02 港股市场

今年前三季度，港交所共有55只新股上市，其中以介绍形式上市的有6家、SPAC 3家，新股总数同比减少约3成，募资总额近600亿港元，同比减少约8成。

9月份港交所共迎来8只新股上市，其中万物云、零跑汽车和数科集团上市首日跌破发行价，腾讯音乐-SW以介绍形式登陆港交所，上市首日微涨，此外制药公司百奥赛图-B涨3%。

从首日表现来看，零跑汽车、金茂服务、数科集团等跌幅较大。

而7月份上市的中国石墨首日涨幅高达143%，位居第一。

累计涨幅方面，中国石墨夺得榜首，其次云康集团、双财庄、贝壳-W、中国中免均有不错的表现。

不过整体来看，今年以来港交所新股表现不佳，仅有个位数新股还未跌破发行价，而股价跌超60%的有4家，其中快狗打车跌近80%。

因俄乌冲突持续以及美国大幅加息，香港难免会跟随全球股市的趋势而受挫。港交所2022年中报显示，其归母净利润为48.36亿港元，同比下滑27%，港股流动性不足，预计下半年继续承压。

不过，中国中免、天齐锂业、零跑汽车等赴港上市为其贡献了较大的融资份额，根据德勤报告，港交所有望成为2022年第三季度全球第四大上市地（韩国交易所第三）。

近期，港交所表示考虑降低硬科技公司在港上市的营收门槛，如此一来，或能提升港交所的吸引力和国际竞争力。

此外，港交所进一步优化了海外发行人上市制度，降低了二次上市门槛，双重主要上市正在成为中概股回港的“新主流”模式，前不久，流通市值超2万亿港元的龙头阿里巴巴等公布了相关在港双重主要上市的计划。

03 海外市场

美股方面，截至2022年9月29日，美股共有409家企业上市（包括优先股、壳牌等），融资额约444.5亿美元，同比大幅下滑。

要知道2021年全年美股融资额超3000亿美元，而今年美股IPO市场明显遇冷，最大的一宗IPO融资金额仅16.8亿美元。

值得注意的是，今年以来共有14家中资企业赴美国上市，融资额约4亿美元。其中，尚城数科、智富、金太阳教育等上市时股价被大幅拉升，引起了一定的关注。

美股IPO市场存在较大的不确定性，市场一直期待中美跨境审计监管能够达成协议，或许能刺激更多中资企业考虑(再次)重新考虑美国为它们的上市目的地。

今年以来，赴瑞士上市成为资本流动新趋势，主要是由于瑞交所投资者国际化、估值水平位于欧洲主要证券市场前列，同时境外机构投资者的比例较高，对海外投资者也有较高的开放度。

目前已有科达制造、杉杉股份、格林美、国轩高科、乐普医疗5家企业在瑞交所上市，募资总额达17.82亿美元。此外，健康元、欣旺达等公司均拟发行GDR并于瑞交所上市。

除此之外，新加坡的投资环境也较为友好，新交所简化了二次上市程序。今年5月，蔚来于新交所二次上市，拟借助新加坡国际科技中心的优势，深化其国际化布局的举措。

新交所或能帮助中国企业打开海外上市的新空间。一直以来，中概股回流、二次上市的首选地主要是港交所，如今来看，可能部分会被新交所”截流“。