星空行研︱光伏+建筑，会被拔苗助长吗？

编辑按：本文转载至微信公众号“星空财富”，飞鲸投研经授发布 。

隆基股份（601012）又在搞事情了。

上个月，隆基刚凭借着HJT电池效率两破新高，全面阐释了隆基速度。这个月，隆基首个煤矿行业BIPV（光伏建筑一体化）项目就在陕北交付，为我国的双碳事业添砖加瓦。

图片来源：陕西日报

看到这，您不禁要问，光伏+建筑，背后蕴藏着怎样的商业逻辑？1+1>2的协同故事会在这个细分赛道上演吗？

笔者今天就带你盘一盘这个赛道，是怎么就火了起来，未来还能火多久？

01

BIPV，究竟是何方神圣

首先简单科普下，所谓的BIPV（Building Integrated Photovoltaic），就是将建筑材料和光伏器件直接相融合，形成的产品，既有建筑构件的功能，又有光伏发电的功能。举个栗子，就好比变色龙遇到环境危险时变色，直接和环境融为一体一样。

图片：BIPV和变色龙

提到了BIPV，就不得不提一下BAPV (Building Attached Photovoltaic)。就像提到OPPO，就总是会想起VIVO一样。BAPV是将光伏系统直接简单地安装在已经投入使用的建筑之上，利用建筑闲置空间进行发电。说白了，就是光伏系统借了屋顶的宝地，发发电，就像曾经的太阳能热水器占用屋顶的地，一个道理。

相比它兄弟BAPV，BIPV的优势还是显而易见的，主要体现在几个不同的维度：

1

使用寿命。BAPV系统中，光伏组件寿命一般在20-25年，下面的彩钢瓦一般就10年。而BIPV因为有良好的密封环境，理论上寿命能到30年（注意我这里说的是理论，毕竟现在这个行业才在起步阶段）；

2

施工难度。BAPV很显然需要二期施工，施工周期长，而BIPV安装速度快，笔者从一些行业玩家给出的安装速度大致计算过，一个10000平方米的屋面，30个安装师傅，10天搞定；

3

屋顶受力。BAPV因为光伏系统是后加的，整个系统对屋顶的压力可能不均，影响安全性。BIPV在设计时就考虑到一体化的事情，受力肯定相对均匀些。

既然光伏和屋顶或者幕墙能完美地融为一体，那你或许会问，它发的电够建筑本身用吗？答案是当然不够用。以一个典型地办公建筑光伏项目为例，每年通过BIPV系统发的电，也就能满足20%的用电需求。但是能实现自发自用，富裕时还能通过储能设备储存，这一点还是很好的，尤其是对于地理位置偏远、人烟稀少的地区更是如此，因为这里电网难以接入。这也是BIPV的主要应用场景。

图片来源：中国建筑科学研究院

滴水石穿，非一日之功。回溯一下历史，BIPV也不是近两年光伏大热才火起来的产物。1967年，以科技创新为发展动力的日本，就已经提出BIPV的概念了。但因为成本、技术的原因，一直没有被商业化应用。但你从BIPV的发展历程就可以看出来，2018年以来，各大光伏玩家频频开始在这个领域布局示范项目，包括致力于构建光伏发电-电动车-储能三位一体新能源大三角的特斯拉，也发布Solar Roof（太阳能房顶），大举进军BIPV。

这么说，产业化大规模应用的那一天貌似也在悄悄地到来。

图片来源：能源杂志

02

什么是BIPV爆发的催化剂？

成本+政策，让BIPV一下子进入到了大众的视野。

对光伏圈持续关注的朋友都知道，目前新建的光伏项目已经基本能实现平价上网，光伏玩家能挺直腰杆，不靠补贴过日子了，甚至部分地区的发电成本都能和煤电掰掰手腕。

如果说成本下降给了产业化一个机会，那么政策端的发力则助推BIPV走上风口浪尖。

首先就是双碳。建筑领域一直是碳排放大户，前年我国建筑建造和运行用能占全社会总能耗的37%，碳排放占42%。我国每年建成的房屋面积近20亿平方米，97%以上是高耗能建筑。而BIPV的出现，为未来的绿色建筑带来了希望。

图片：建筑全过程的能耗情况

笔者粗略地统计了一下，大约14地的重要部门已经发布了有关BIPV的政策。笔者总结出各地政策的共性：

1. 基本明确了对绿色建筑的财政补贴额度，比如电价补贴、容积率补贴等等。以江苏省为例，一星级的绿色建筑每平方米补贴15元，二星级的每平方米30元；

2. 基本明确了2022年或者2025年新建绿色建筑的面积比例指标。以福建省为例，2022年城镇新建民用建筑中绿色建筑面积占比要达到75%。

图片：各地对BIPV的政策（节选）

成本下降，政策指路，让光伏玩家纷纷入局。开头我们说的隆基只是其中一位，天合光能（688599）、东方日升（300118）、晶科能源等耳熟能详的光伏大佬们都想在BIPV分一杯羹，而且已经有些玩家建成了落地项目（比如中信博688408已经在江西丰城40MW项目等）。

那么，未来BIPV的市场规模有多大呢？笔者这么给你算笔账，如果把建筑市场分为存量和增量市场。增量市场中，最关键的因素是BIPV的渗透率，按照各地的政策，我们保守估计2025年渗透率达到15%，则增量对应的BIPV市场大约是28吉瓦。存量市场，假设按照每年5%的屋顶需要翻新，存量对应的BIPV市场大约是15吉瓦。如果按照每瓦4元计算，那2025年的市场规模将超过千亿元。

(关注公众号，在对话框回复“BIPV”，看看有哪些可以关注。）

图片：BIPV市场规模估算

这冰冷的数字背后，BIPV看似未来一片光明，但真的是这样吗？

03

前景美好，但不低头看路，容易跌倒

如果你去看各机构给出的BIPV行业调研报告，唱多不唱空，已经成为常态，甚至让笔者都感到有些审美疲劳了。

但是，这个赛道真的是一路平坦的吗？

回顾一下光伏自身的发展过程，也曾经出现过骗补贴、弃风率高的野蛮生长时代，才发展到现在光伏能和煤电分庭抗礼的这一天。