大基金为什么要减持？
编辑按：本文转载至微信公众号 “陆家嘴财报”，作者“刺客”贝壳投研经授发布 。
近日，国家集成电路产业投资基金相继减持了瑞芯微、太极实业，以及港股的中芯国际和华虹半导体。
众所周知，国家集成电路产业投资基金第一期是2014年设立，设立的目的就是要扶持半导体产业发展。
为了更好的扶持科技企业，同时还设立了科创板。中芯国际、中微公司以及一批半导体头部企业登陆科创上市。
2019年至今，已上市的半导体产业链相关公司，股价上涨超过十倍的比比皆是，这波风口也诞生了诺安这样规模超过400亿的基金。
大基金任务也算是圆满成功，不仅千亿规模撬动了万亿资金，解决了行业融资难和融资贵的问题，同时很多公司的业绩也从泥坑里爬出来了。
1为什么要扶持
因为真的很缺。随着中国制造的能力不断增强，大量的科技制造都转移到内地生产，这也就带来了巨大的原材料增量。
2020年国内集成电路进口额达到3500亿美元，这是什么概念呢？原油进口额也才1763亿美元，集成电路的进口额是原油的2倍还多。
半导体产业是个极其复杂的产业，从上游的设计、到中游制造、再到下游的封装测试，这三个环节的核心技术几乎都集中在美日韩。
因为国内的技术一直很薄弱，美国企业为了保持上游企业的话语权，对内地企业一再实施各种限制。
比如全面封杀断供华为芯片，在设备方面断供中芯国际的EUV光刻机，国内自主制造随时面临卡脖子无法生产的危机。
说白了，美国就是想在最上游干垄断，攫取行业最大的利润。当前国际顶级的芯片设计商几乎也都集中在美国，韩国有三星，中国有华为。
遗憾的是华为目前不具备生产制造的能力，所以国产制造的发展迫在眉睫。
2为什么要减持
盈利的需求肯定有，大基金从2014年成立至今，投资的企业起码都是十倍以上的收益，但是扶持科技产业要花的钱还有更多，所以必须要先赚到钱。
二级市场减持后，资金又陆续投入到了新的项目。
2021年6月24日润西微电子（重庆）成立，这是一家新建的12寸功率半导体晶圆厂，大基金出资16.5亿元。
2020年10月30日合肥沛顿存储科技成立，看名字也知道这是一家做存储的企业，大基金出资9.5亿元。
存储领域，全球八大厂家里没有一家中国企业，咱们等于是空白，最强的是韩国的三星和海力士，美国的西部数据，日本的东芝。
2020年12月7日，中芯京城集成电路制造成立，这是中芯国际旗下的子公司，计划投资500亿元建设新的12英寸晶圆厂，大基金出资12.24亿美元。
所以，要花钱的地方实在是太多了。
3未来可关注方向
从大基金的动向来看，从第一波的封装测试、到第二波的半导体设备，再到近期的晶圆制造，大基金未来的动向比较偏向于晶圆制造。
在设计领域，内地已经有汇顶科技、华为海思、兆易创新，这些都是能在全球市场掰掰腕子的企业，但是在晶圆制造领域真的有点惨淡。
能生产14nm以下的企业只有中芯国际一家，生产28nm以下的还有华虹半导体，130nm以上的还有华润微，一共就三家能拿出手的晶圆制造企业。
只要能解决晶圆制造的问题，内地马上可以生产14nm的芯片，因为华为已经具备研发能力，当下最缺的是晶圆厂。
近一年来，新能源汽车行业爆发，其实汽车所用的芯片并不高端，各大厂商缺芯实际上缺的就是晶圆制造产能。
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