买基金还在手忙脚乱？如何正确把握基金投资节奏？定投不靠“微笑曲线”也能盈利！现在是定投的好时机吗？

买基金还在手忙脚乱？如何正确把握基金投资节奏？

　　对于基金投资者，最关注如何选择买入和卖出时机，毕竟买得够便宜才是赚钱的基础，卖的好钱才能真正赚到手。但是很多基金投资者都不会择机买基金，他们普遍认为择时太难了，于是纷纷选择了定投或者分批加仓。但就算是分批买入，也有个买入时机的把握问题需要解决。

　　就比如会有投资者问为什么同一只基金，别人赚的就比我多？很多时候都是时机没有把握好，基金择时不只局限于基金的首次买入和卖出，而是贯穿于你对该只基金的每次买入和卖出操作中。那么下面就来说一说该如何把握好基金买入、卖出和加减仓的节奏。

一、如何确定买入时机？

　　虽然基金择时可以提高基金收益，但也不是说要频繁交易，任何事都是具有两面性的，择时失败不但会降低收益，而且会摧毁你的交易信心。所以不建议全部依靠择时，可以在选到好的基金之后，通过估值、市场点位等来辅助判断入场时间。

1、根据估值高低确定买入时机

　　根据估值百分位确定买入时机是市场普遍推荐的方法。一般而言，在低估时买入基金风险较小，高估时买入风险较高。

　　使用估值百分位确定买入时机，通常会面临以下两个问题：一是有些非行业指数基金或非宽基指数基金，难以查到估值百分位。二是有些行业基金，如医疗、科技、消费等行业基金，会长期处于高估状态，让投资者无所适从。可以结合其他指标一起做判断。

2、根据大盘点位确定买入时机

　　根据大盘点位确定买入时机就是简单以沪指为参考点，在沪指处于相对低位(如3000以下)时买入基金。这种确定基金买入时机的方法简单粗暴，但挺管用。

　　毕竟，从长期看，绝大多数基金净值都是随大盘一起涨跌的。大盘指数处于历史低位时，多数基金的净值也会处于历史低位。

3、根据最大回撤确定买入时机

　　根据最大回撤确定买入时机是指，在基金净值回调过程中，在一段特定时间内(如一年)，参考该基金的最大回撤，确定买入时机的操作方法。

　　比如，如果某投资者查到了最近一年，该基金的最大回撤是15%，那么，在该基金净值回调接近15%时，投资者就可以试着建仓，买入该基金了。这种方法可操作性较好。当然，这种玩法也可能会出现在最大回撤点买入后被套的可能，但在最大回撤位置买入，总比高位追涨要好。

4、根据技术指标信号确定买入时机

　　根据技术指标信号确定买入时机多用于行业基金或宽基指数基金。投资者可以通过为相关基金选择合适的跟踪指标或ETF基金，在股票行情软件中跟踪该指标的技术特征，确定买入基金的时机。

5、根据金字塔原理确定买入时机

　　如果投资者对基金的未来走势完全没有判断能力，那么，他可以尝试用金字塔建仓原理完成基金买入。简单说就是，根据该基金的历史最大回撤，设计一种分级分批买入的金字塔式建仓策略。

　　比如说，某基金历史最大回撤为60%，那么，你可以从当前位置开始，分为三级，每级20%，分批买入。当该基金净值每回撤20%后，你可以安排分别买入20%，30%，50%的拟投资金。

　　总之，基金投资对买入时机的把握，十分重要。买的便宜才容易赚更多的收益。具体采用哪种方法，或者综合采用多种方法，这就要看投资者自己的喜好了。

二、如何把握加减仓节奏？

        在建完仓之后，我们可能会遇到基金上涨或是下跌，这时候，我们需要在长期、中期和短期三方面去着手，来把握基金投资的节奏，做好应对。

　　就像是在崎岖颠簸的山路上开车，在开车前要拿着“望远镜”先远眺前方，以免方向性错误；在遇到坎时，要停下来拿出“放大镜”仔细观察评测风险的大小；还得不时看看“后视镜”，以免追尾翻车。

        首先，要树立长期投资的理念。选择匹配自己风险收益目标的产品，做好战略性资产配置，远比频繁择时要重要的多。

        其次，中期要不时回顾。坚持长期投资并不意味着买入之后就完全不管了，需要定期对所投基金进行回顾，包括基金产品变更的事项、市场投资趋势的变化、宏观经济的变化、基金经理投资风格与市场风格匹配性等。回顾的时间周期，激进型投资者和保守型投资者可以有所差异，但至少应按季度回顾，可以跟基金的季报披露同步。

        再次，短期要有耐心。产品净值随着市场变化而波动，基金经理一段时间内投资风格与市场风格不匹配，这都是很正常的。基金投资者不必日日关注基金的净值。保持平稳良好的心态很重要。

三、如何把握卖出时机？

　　其实卖出时机需要结合你买入的时机来进行判断。

1、达到收益目标时

　　当你的基金今年的收益率超过30%时，可以考虑分批卖出了。别老想着还有50%、80%、100%，想得美。投10万一年挣3万还不好，比存银行、买余额宝好多了吧，不要全仓去搏那很小的100%收益。卖出部分保底，剩下的部分再去搏。

2、市场情绪过热时

　　市场情绪过热属于定性分析指标。一般身边的人都在谈论股市，说股市暴涨的时候，就是市场过热的表现。

　　历史上的无数经历都告诉我们：每一次牛市都在绝望中萌芽，在怀疑中成长，在乐观中成熟，在兴奋中灭亡。

　　市场情绪过热我们都有感知，不需要估值指标，只需要你切实地感受市场参与者的情绪，越是狂欢的时候，越是警惕需要慢慢离开市场的时候。

3、估值过高时

　　如果你的基金是在低估的时候买入的，那么在正常估值的时候暂停买入，再根据上面一二两点看情况卖出部分，但是当到达高估的时候肯定要分批卖出了。

4、其他情况

　　比如一些投资者刚入场的时候，难免会听其他投资人或者朋友的建议买一些热门基金或者偏门基金。买热门基金属于追着市场涨幅，买偏门基金是为了等待多年处于低位的基金迎来一个反转。如果买错了基金，尽早切换是明智的。另外还有急需用钱等情况可以考虑卖出。

　　总之，天下没有免费的午餐，切勿被一时的盈利掩盖双目，基金投资同样需要投资者根据自身实际情况进行选择，同时需要及时关注市场动向，对投资组合进行适当的调整。

定投不靠“微笑曲线”也能盈利！现在是定投的好时机吗？

　　最近股市行情比较平淡，涨跌互现，前一天指数是红的，第二天就会用绿色证明“渣男”的素养。反复几次，赎回不甘心，加仓又下不去手，于是讨论定投的人多了起来。

　　近期网上流行一张图“少喝一杯咖啡，20年就能攒207万”，一杯星巴克咖啡35元，以过去15年偏股型基金的平均年化收益率18.6%计算的(来自网络，不代表南方基金观点)这种方式能简单粗暴吸引人的眼球，但用平均年化18.6%代表整个区间的收益不够准确。

那么定投的真实收益怎么样呢？

　　20年太久，我们就看看近些年市场高点2015年6月1日持有至今，采用定投或者一次性买入的收益情况。以上证综指、沪深300、中证500、创业板指这四大指数为例。

　　注：日定投，定投不等于强制储蓄，指数定投收益率=[(sum(每期定投金额/每月月初收盘点位)*期末收盘点位)/(sum(每期定投金额*投资期数))]-1，过往业绩不预示未来。

　　2015年6月1日一次性投入至今，除了沪深300微涨，其他三大指数都是负的，上证综指跌幅高达27.98%。与之相比，定投可以说是红红火火。在此期间，如果选择了优质的基金产品定投，那所获取的平均收益，很有可能更高。

　　而2015年6月1日大盘的点位是4828点，以上数据测算截止日是2021年4月19日，大盘点位3477点。(数据来源：wind)

　　看到这里是不是有点疑惑，为什么定投中，市场还没有回到最初的点位，投资者就能赚钱呢？

定投的“歪笑曲线”

　　定投的微笑曲线大家很熟悉，一个微笑代表市场先跌后涨，回到最初的起点，两边是对称的。

　　而现在定投不需要市场经历完整的“微笑曲线”，还没有回到原来的点位时，只需“歪笑曲线”就能盈利！“歪笑曲线”是指市场走势呈“左高右低”的状态，就像一个人歪嘴笑一样。

　　“歪笑曲线”可不是我们凭空创造的，它背后是有着深刻的数学原理的，来自于数学中非常著名的“均值不等式”。

　　(当a>0时，就有以下不等式成立：Hn ≤ An，当且仅当a1 = a2=……= an时取等号。)

　　具体的公式放在文字版中，这段建议大家对照文字版收听，先说结论：

       当a1a2a3等一堆数字大于0时，它们的两个平均数，调和平均数一般是小于等于算术平均数的。

　　在“基金定投”中，a1/a2/a3这一堆数字就代表基金净值，定投的平均成本相当于“调和平均数”，而定投时间内基金净值的平均数就是“算术平均数An”。只要基金净值存在波动，调和就会永远小于算术，定投平均成本就永远低于定投时间内该基金的平均净值。

　　所以基金定投的平均成本远比你想象的要低，定投回本不必等到前期跌下去的都涨回来，只要当基金的平均净值超过定投平均成本时，定投就开始赚钱啦。

现在是定投的好时机吗？

　　了解了定投歪笑的魅力，那么现在是定投的好时机吗？

　　小编有两位同事超超和小红，时过境迁，两人坚持定投已经超5年了，但是入场一前一后，点位一高一低，谁更赚钱呢？

　　先给大家做个前情回顾，超超是定投的铁杆粉丝，2015年在很多人对当年的大跌还心有余悸时，他于圣诞节开启了沪深300指数基金的定投。

　　超不仅自己严格执行，还经常给我们“洗脑”，于是同事小红也签订了一份定投计划。我记得当时超超开始定投大盘点位是3627，小红是2833点，入场的点位更低。从此两个人开启了一场定投马拉松。

　　注：超超每月25日定期定额扣款1000元，小红每月13日定期定额扣款1000元，截止日期2020年12月31日。收益数据来源U8指数定投计算器，以沪深300指数作为模拟，公式：定投收益率=[(sum(每期定投金额/每月月初收盘点位)*期末收盘点位)/(sum(每期定投金额*投资期数))]-1。定投不等于强制储蓄，大盘上证综指点位数据来源Wind。

　　用沪深300指数作为模拟，截至2020年12月31日，超超的收益率是42.12%，小红是39.82%，考虑超超定投更早，本金更多，收益的绝对金额差距就更大了。

小红入场点位更低，明明比超超买的便宜，什么情况？

　　原因啊在于定投是长期不间断地投资，而不是单笔买入。选择了一个较低的时点开始定投，只代表这一期的投资成本较低，并不能保证整个定投周期的投资成本较低。虽然小红开始定投的点位更低。但和超超比较起来却要晚很多，而就是在这段时间市场震荡下跌，小红错过了更多低位买入份额的机会。

　　起点的重要性并不大，起步的小亏小赚，就像孩子生下来七斤还是八斤一样，真不影响考大学。所以什么时间点开启定投，真的不用刻意选择。如果你还是坚持想择时的话，回答是：就是现在！