“一闪一闪亮晶晶”，买基金还能数星星吗？基金何时卖出？三招让你收益最大化！

“一闪一闪亮晶晶” 买基金还能数星星吗？

　　俗话说得好，“买东西要货比三家”，订酒店时，我们会根据酒店的星级来选择；看美食时，我们会打开XX点评的评分来参考；网购时，我们也会根据X宝上店铺的星级来判别店铺的靠谱度。

　　买基金也是类似的，所谓“买基金，数星星”，“一闪一闪亮晶晶，满天都是小星星”！

        这里的星星到底是啥呢？“数星星”式买基到底靠不靠谱？本期我们就来聊一聊基金评级的那些事儿~

1什么是基金评级？

　　根据百度百科的定义，基金评级是指由基金评级机构收集有关信息，通过科学定性定量分析，依据一定的标准，对投资者投资于某一种基金后所需要承担的风险，以及能够获得的回报进行预期，并根据收益和风险的预期对基金进行排序。

　　目前国内外有不少开展基金评级的机构，国外常见的评级机构包括美国晨星评级、标准普尔评级等，而国内根据中国证券投资基金业协会的规定，目前可以从事基金评级业务的机构共有7家，鹏仔在这里给你总结如下：

　　资料来源：鹏华基金整理，中国证券业协会《第一批具备协会会员资格基金评价机构名单》。

　　那么，这么多不同的评级机构，他们的评价标准是什么呢？

        基金评级的排序方法主要包括三类：基金收益、基金风险以及风险调整后收益。目前大多数机构都是采用星级评价，1星到5星，星级越高代表评价越好，而天相投顾的等级划分则为A到AAAAA。

其实，每个机构都有自己的基金评级标准，一般分为两类：一类是像晨星这种以单一指标“风险调整后收益”为主进行评价；另一类是像济安金信一样运用多指标进行评价，包括盈利能力、抗风险能力、择时能力、择股能力等。因此针对同一基金，不同的评级机构最后的评级结果也不尽相同，在同一时间区间内，对同只基金，评价差异在一个星级以内也是非常正常的情况，但不同机构间基金评级结果的差异也通常不会太高。

下面是举栗子时间：

　　以晨星评级为例，我们简单介绍一下基金评级的步骤：

01对基金进行分类

　　基金的分类五花八门，类型不同，收益与风险情况也有所不一，为了提高评级的公平公正性，在评级之前需要根据不同标准对基金进行分类。

02计算基金的收益

　　晨星采用基金风险调整后的收益来进行评价，首先计算基金的月度回报率，再计算基金风险调整后的收益，对该基金的回报率进行调整，即两支收益相同的基金，波动大的那只调整后收益更低。

03评价基金的星级

　　晨星采用的是星级评价的方式，划分为5个星级，按照基金风险调整后的收益进行排序，并赋予不同的星级。

　　资料来源：晨星网。

2怎么看基金的评级？

　　我们可以在官网或者通过一些第三方销售平台查询基金评级。晨星评级可以在晨星的官网上看到。

　　其他常见的第三方销售平台，比如天天基金网，在“基金数据”栏目下的“基金评级”中，就能看到每只基金的评级情况，如下图所示，可以看到上海证券、招商证券以及济安金信的评级结果。

　　资料来源：天天基金网。

3靠基金评级买基可行吗？

　　不可否认，相对于基金排名，基金评级是评价基金的plus进阶版本，其不仅考虑了基金收益，还加入了基金风险等因素，参考的数据更加丰富、全面，结果的客观性和专业性也更高。

　　但是，靠“数星星”买基金就能一劳永逸吗？

　　答案当然是NO！

       第一，基金评级代表的是基金过往的表现，并不意味着基金未来的业绩，无法作为未来选择的标准。高的基金评级只能说明基金在过去的时间里表现较好，但是基金未来的表现还会受到多方面因素的影响，诸如市场环境、投资策略、基金经理等等，因此基金评级只能作为买基的一个参考指标，并不能盲目选择高评级基金。

        第二，许多基金没有基金评级数据。由于基金评选往往对基金成立时间有一定要求，比如晨星评级要求基金成立超过3年，因此，很多表现优异的新基金无法参与星级的评选，这就需要我们运用其他指标来衡量基金的表现。

      第三，基金评级数据更新较为滞后。市场变幻莫测，变动频繁，然而目前很多评级机构的更新周期相对较长，晨星评级是评级中更新较快的，但也需要月更，因此对动态的基金分析来说会有一定影响。

3如何正确使用基金评级？

那么，什么才是打开基金评级的正确方式呢，在这里给你提供几招！

01在同类基金中比较

　　在使用基金评级时，要注意在同类型基金中比较，举个栗子：

　　你想评价一只债券型基金，那你就要和其他债券型基金比较，而不是和股票型基金对比。

02选取评级时间较长的基金

　　上述分析中我们提到，基金通常在成立3年之后才会有基金评级数据，虽然这并不意味着没有基金评级的新基金表现就会不好，但是评级时间越长的基金，投资经验更加丰富，数据或可以更加全面地反映基金的盈利与风险水平，评级的参考意义也越大。因此，我们在挑选基金时，可以适当选取成立评级时间较长的基金，分析其基金评级数据，判断他们在不同市场环境下的表现。

03结合其他指标综合考虑

　　基金评级只是评价基金的其中一项因素，在挑选基金时，还需要结合其他指标综合考虑，比如基金收益、基金风险、基金持仓、基金经理等因素，只有这样才能更加全面地衡量基金的表现。

　　总而言之，基金评级是我们评价基金时一个重要的武器，但他并不是万能的，“数星星”不能带你一站式解决买基的困扰，除了基金评级，我们还需要综合考虑多项指标挑选基金，并根据自己的风险偏好和投资目标构建合理的投资组合，这才是买基的正确打开方式！

基金何时卖出？三招让你收益最大化！

　　经常有小伙伴问，基金该什么时候卖出呢？

　　俗话说的好：会买的是徒弟，会卖的是师傅。

今天就教你三招，让你卖出基金的收益最大化。

01市场情绪止盈法

　　巴菲特有句名言：别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧

　　当大家都贪婪时说明行情已走到尽头不远了，所以应该尽快退出。

　　那问题来了？怎么判断贪婪还是恐惧呢？

　　给大家三个指标

(1)发行基金规模

　　这张图非常生动形象了，可以发现大部分投资者大量购买基金的时候都是在股市高点，大量赎回的时候都是在股市低点。

(2)媒体宣传

　　经历过15年股灾的投资者应该对下面这句话记忆犹新。

　　所谓牛市一来，韭菜跑步进场。

　　今年7月份的时候，股市疯涨，媒体大肆宣传牛市来了。

　　无数韭菜冲进去接盘，最后的结果当然是亏损惨重。

(3)身边人的反应

　　据网友反馈还有一个很好用的指标就是身边的同事开始讨论自己最近爆赚多少个点，开始给你推荐股票或者基金的时候。

       这时候大概率就是泡沫的顶部，请马上卖出！

02目标收益率止盈法

　　从收益率的角度来考虑止盈，是最常见的基金止盈策略

　　这种思路很简单，就是先设置一个目标收益率，然后当基金达到了目标收益率后就卖出。

　　目标收益率的原理是：A股牛短熊长，几乎每一年波动率都在25%左右。

　　如果我们设置25%左右的目标收益率， 非常可能1-2年就收割一个25%波段。

　　比如今年由于疫情股市大幅下跌，在2700的时候进场，设置25%的收益率

　　那么当A股到达3375点的时候，我们就可以止盈卖出。

　　也是在此轮比较高的位置。

       目标收益率法的优点是简单粗暴很好用。

       缺点也很明显，就是如果遇到大牛市容易卖飞。

03估值止盈

　　估值的指标和方法有很多，而且非常的专业。

　　有兴趣的伙伴可以学习下证券分析教程和CFA，它可以帮助你搭建你整个投资的框架和体系。

　　在这里我就不说那些盈利收益率、博格公式法了。

　　此外主动基金没有对应的指数估值，但是主动基金常见的业绩比较基准是沪深300指数。

　　因此主动基金的估值可以用沪深300指数近似对标。

　　PS:这里说的主动基金是行业均衡配置的，如果是重仓科技或者医疗的，适合对标医疗和科技的估值。

　　最后这些方法可能读起来很爽，但是到了实际操作很多人就不知道该怎么做了，各种追涨杀跌。

      这背后的原因在于人性的本质就是贪婪和恐惧。

      所以大家切记少看盘，少刷群，这可以让你远离贪婪和恐惧。