大户几十万到上亿的炒股秘诀,民间股神之躲避股灾的土方

大户几十万到上亿的炒股秘诀

财富“聚变”的秘诀,不在于牛市中赚钱的速度,而在于熊市中回撤的尺度。这是一个“超级大户”辈出的时代,也是一个存在财富逆袭可能的时代。　　

从超级牛市中的“蒙面赚钱”,到“结构性行情”中的精耕制胜,资本市场问世二十四年来的复杂多变,造就了新旧“超级大户”王朝的沉浮与更替。面对A股市场的“丛林法则”,一批昔日牛散陨落之际,又一批新面孔浮出。　　

从籍籍无名到资产上亿,每一位“横空出世的超级大户”,无不是“风控”与“进攻”的多面手。上证报记者调查发现,这群人财富“聚变”的秘诀,不在于牛市中赚钱的速度,而在于熊市中回撤的尺度。

“超级大户”辈出的时代

在举家迁至北京十二年后,祖籍山西太原的刘敬终于可以放下一切顾虑,在朝阳门附近一处古色古香的四合院,专心研究他最热爱的事业：股票投资。　　

从几十万本金到身价数亿的“超级大户”,再到成为京城一位小有名气的私募管理人,刘敬自称找到了最适合他的职业,他现在身份是北京晋商汇富资产管理中心执行合伙人。　　

“名校”、“外企”、“华尔街经历”……生于上世纪七十年代中期的深圳人王约翰,并不满足这些外人仰羡的“标签”,在实现财富自由多年后,也正计划成立一家自己的私募,其主打招牌是他最擅长的量化投资。　　不同于聚少成多的勤劳致富和需要处理多种社会关系的创业创富,刘敬、王约翰不约而同选择了“第三条道路”——投资致富,并借此实现了财务自由,也被动收获了一个惹眼的“新标签”——“超级大户”。　　

来自招商银行与贝恩的中国私人财富报告显示,国内高净值人群仍以企业主为主,约占60%左右。此外,职业经理人、专业投资人分别17%、14%。其中,“超级大户”正是专业投资者中的佼佼者。　　

在A股问世的二十四年间,每一轮市场行情的涨潮,都会有一小部分人被历史的潮流推向“超级大户”的行列。当然,每一轮激情牛市之后的潮水退去,也会有部分超级大户陨落,消失于市场的茫茫大海。　　

对于昔日“牛散”和“超级大户”的陨落,经常上电视台做节目的刘敬深感造化弄人。“当年很多叱咤风云的人物,现在都销声匿迹了,在江湖上留名一时容易,但长期留名却很难。”他说。　　

“你运气好,踩准了就进了封神榜,而一旦跟不上,你就可能从此泯灭于江湖。”早年曾在招商地产做过董秘、后来进入私募行业的陈宇也时常感慨于市场的大悲大喜——每一年都不是同样的市场,因为不断有牛人出来,同时不断有很成功的人突然不见了,被大浪掩埋,很可怕,也很振奋。　　

在2006年至2007年那轮超级牛市中,不少资产上千万、甚至过亿的超级“牛散”,也曾多次上榜十大流通股东,并拥有不少忠实粉丝。不幸的是,他们一贯秉持的激进策略,被随之而来的2008年熊市打回了原形。

“准超级大户”在路上

“有人辞官回故里,有人星夜赶科场。”　　

从超级牛市中的“蒙面赚钱”,到“结构性行情”中的精耕制胜,A股市场二十四年来游戏规则的嬗变,造就了新旧“超级大户”王朝的沉浮与更替。于是,一批昔日牛散陨落,又一批新面孔浮出。　　不同于以挖掘重组股起家的刘敬,曾拥有华尔街金融机构工作履历的王约翰更擅长挖掘成长股,而在操盘方法上,他也摒弃了传统的情绪化的建仓、减仓模式,而是采取了建立在人类情绪大数据基础上的量化交易系统。　　

十多年前,名校毕业的王约翰选择进入某外资金融机构上班,外企的“高薪”和视野,让他积累了优于同龄人的不菲财富,正是这笔财富成为他日后做职业投资者的本金,十年来在深圳投资房产,后又赶上2005年以来的历次牛市。　　

几年前,已提前实现财务自由的王约翰,正式辞去外人羡慕的高薪职位,在家专心做投资,而通过随后几年的牛熊历练,他也跻身为身价亿万的“超级大户”行列,他下一个目标是成立一家主打量化交易的私募基金。

与赶上投资“黄金十年”的刘敬、王约翰等“超级大户”相比,生于80后的东北人小于目前还是一个成长中的“准超级大户”。　　

尽管生于1983年,小于拥有的财富和经历却胜于同龄人。他的第一桶金来自2006年那场波澜壮阔的大牛市,在股市跌至1000点附近的2005年,他以50万资金买入中国石化等三股,至2007年5月账目浮盈已达350多万。　　

2007年下半年,已感股市高位不胜寒的他开始分批减仓,转而买入商铺和房产。此后房价经历一轮暴涨,他也从此跻身“千万身价”行列。不过,2010年后他陆续出售了两套住宅,再分批次买入以银行为主的蓝筹股。　　

“投资的本质就是赚取人性贪婪与恐惧的差价！”自称孤独的投资者的小于如是阐述自己的投资理念。一年前,他发起了“投资精髓”的微信群,里面聚集了一大批热衷投资的志同道合者,其中不乏资产上千万的“准超级大户”。　　

生于80后、痴迷投资、资产千万、渴望财务自由、但没勇气放弃目前的职业……以小于为代表的“准超级大户”们,尽管他们职业五花八门,医生、律师、讲师、媒体人、婚礼司仪等,但他们都是财富道路上的虔诚学习者和追赶者。　　

最近,小于再次重读格雷厄姆的经典著作,五年前他感觉到的是“低买高卖”思想,如今重读就感觉到的是“不确定”思想。他认为,如果你不从自己或别人的错误中总结经验教训,是很难发自内心的和大师的思想找到共鸣点。　　

“我们在座的高端客户,很多都是从小老板、小白领起家的,他们原始资金不过几十万,通过这些年不断的投资滚雪球,现在不少客户的资产都上亿了。”诺亚财富北京中心总经理薛晓勇对记者称,做到10年增值10倍看似很难,但只需年化25%就能实现。

财富“聚变”与御熊之道

“为什么越是有钱的人越有钱？富人也会遭遇金融危机,资产缩水,但在危机过后,他们的财富增幅特别快,远远超过普通人。”作为高端客户市场的北京负责人,薛晓勇对富人财富聚变速度颇为敬服。　　无独有偶,接触高净值人群较多的私募经理陈宇也很认同,从历史上看每一次财富重新洗牌的更替过程,资本的力量都发挥得淋漓尽致,贫富进一步分化非常明显,越是有钱的人,其对资产配置的能力越强,抗风险能力也越强。　　

事实上,从籍籍无名到资产上亿,每一位横空出世的“超级大户”,无不是“风控”与“进攻”的多面手。上证报记者调查发现,这群人财富“聚变”的秘诀,不在于牛市中赚钱的速度,而在于熊市中回撤的尺度。　　

“投资就像是走钢丝,你去买那些在高位的股票,就像走在100米高的钢丝上,而选择底部徘徊的股票,就像走在1米高的钢丝上。”对于市场的风险,刘敬打了这样一个形象的比喻。　　

在刘敬看来,从1米的钢丝上摔下来,你还可以站起来,而从100米的钢丝上摔下来,你就可能永远都站不起来了。比如前几年在高位重仓重庆啤酒的投资人有不少专业投资者,因此不去碰炒高的股票,是规避市场风险的首要前提。　　

过去两年中,“准超级大户”小于也曾有过一次刻骨铭心的融资教训。前年9月,他融资浦发银行最多曾赚60万,但因为误判牛市来了而“坚定持有”,最终止损出局,一年后他再次在茅台上得而复失。　　

“即便我卖出后股指还在涨,这与我无关,因为我首要任务是尽量确保不因为融资而使本金亏损,至于赚多赚少,这和运气有关但心态更重要,有时候人应该离市场远一点。”谈及对融资炒股利弊与纪律,小于对此进行了深刻反省。　　

面对去年以来的“千点行情”,小于认为,不要妄想会出现类似2006、2007年的那轮大牛市行情。“牛市中,炒股的前提是,要用自己的资金来长期持有,而试图通过借钱或融资来长期持有,试图押宝大牛行情是赌博行为。”　　

实际上,今时今日的A股市场,早已经不是当年的“蒙面赚钱”的时代,那时候谁胆子大,谁就能赚钱。尤其是最近几年的“结构性行情”,更考验投资人的精耕能力,否则不是“满仓踏空”,就是“对冲失效”。　　

“去年沪港通,最近个股期权,资本市场的工具越来越多,这对投资者的专业水准和风控能力都提出了非常大的挑战。”在昨日做客和讯个股期权座谈会时,华夏基金上证50ETF总经理方军称,并建议投资者不妨交给机构去打理。　　

在薛晓勇接触的“超级大户”中,主要来自于企业家和上市公司大股东,他们卖掉公司或减持股份后,手中拥有了大量的资金,最近都在加大了二级市场的配置,其中不少是通过私募间接参与股市的。　　

“他们已经非常有钱了,更看重享受生活本身,而不希望每日为账户里多几十万、几百万而操劳,如果不是以投资为爱好,建议他们最好将钱交给专业的人去打理。”薛晓勇认为,近期大批基金经理创业奔私,正是看准了高端财富管理市场的大趋势。

民间股神之躲避股灾的土方

张林　炒股15年

股民真的很不容易,左挨一巴掌、右又挨一巴掌。口袋里就这么两个钱,真正受伤的就是我们这些股民朋友。所以怎么选股牵扯很多问题。但是,股民应该高举价值投资理念这个不能动摇,而后再坚持把握业绩增长这个理念不改变。此外,就是要尊重客观规律、把握循环规律。

　海　炒股12年

有一次发现一个很奇怪的现象,在吃饭的时候,桌上12个人没有一个人亏钱。这是不正常的。如果一个桌子上所有人都赚钱,我觉得风险就到了。"530"前三天,我就觉得风险很大,就把一些比较好的股票,比如招商银行留下,把手上其他股票全部抛掉。

张志荣　炒股12年

股市有一句话,我们不言顶,不测底。所以我们跟着趋势走,多关心大的宏观经济面,比如去年温家宝总理两会的时候提出天津的开发,把天津定位很高,是国家北方经济中心和国际航运中心,那我就买了一些天津板块,买了泰达股份。

股市变化莫测,且无定法。12月14日晚,在国信证券与深圳中心书城联合举办的大型"投资者教育月"公益活动第四场讲座《股民张教授的故事》中,3位炒股12-15年的老股民张林等,向公众谈了他们各自的"炒股心经",并介绍了自己如何用"土方"躲过了一次又一次股灾。

股市就是政策市,要考虑循环周期

张林,炒股15年

从深圳开始有第一个证券交易所的时候我就关注股市。而后开始在业余时间炒股票。专门学习后,碰到了5年的大熊市,后来我辞职研究股市,至今已15年。

如果要总结炒股惨痛的经验教训,那就是炒股一定不能停留在表面、理论上。为此,我下了很多功夫,潜心去研究。在股市中,要不露面、不浮躁、不张扬,而且要勤快,经常去请教别人。

今年下半年,现在整个市场全部往价值投资这个方向发展,也有了很好的涨势。有色金属,包括金融地产等都涨得非常好。但是到了10月16号,第一个阴线开始,比"530"损失还要惨重,什么叫损失惨重,什么叫血流成河。

股民应该高举价值投资理念这个不能动摇,而后再坚持把握业绩增长这个理念不改变,此外,就是要尊重客观规律、把握循环规律。股市有自身的周期和循环规律。很多暴跌的好股票,拦腰差不多50%,而业绩一点都没有改变,基本面没有改变。股市中起很大作用是国家政策。股市基本上还是一个政策市,股民应该注意国家政策变化。

做趋势投资者,学会"守"和"等"

卢海,炒股12年

我不是一个价值投资者,是一个趋势投资者。2006年到998点的时候,我没有判断到这个市场是牛市。但是,当周小川说买中国股票有风险,不买更有风险,我赶快就去买了。

成功的经验是"看国家政策面","跟党走、跟国家走"。大方向看清楚后,自上而下选股,先看行业,看主线,主线无非两条：资产、资源,有色金属、煤炭、银行、地产。

总结炒股经验就两个字："守"、"等"。买了不轻易卖,卖了不轻易买。"530"前三天,我就觉得风险很大,就把一些比较好的股票,比如招商银行留下,把手上其他股票全部抛掉。我有一个原则,不明朗的时候我就先出来,等到趋势明朗再进入。而趋势判断说起来简单,做起来难,要学会在一些宏观面信息中捕捉到有价值的东西。比如6124点的时候,温家宝总理在新加坡开会,有一个画面,说让股民知道股票市场能够赚钱,也能够赔钱。在6000点说这样的话,我就有点发冷,我觉得风险可能快到了。结果就是一二天的时间,就开始一路下跌。当我看不清楚的时候,就全部卖掉。

对选股策略,要是看好一个行业,应该集中。不是30万买10只股票,这样大盘一下跌,10个股票都跌,大盘一上涨,5个涨、5个跌。要集中仓位,看主线是什么,每一次行情主线是很关键。比如今年牛市主线就是资产资源,有色金属,股民买任何一个股票,平均都是10倍以上收益。

看大政跟主流,选股先选行业

张志荣,炒股12年

股市有一句话,我们不言顶,不测底。所以我们跟着趋势走,多关心大的宏观经济面,比如去年温家宝总理"两会"的时候把天津定位很高,是国家北方经济中心和国际航运中心,那我就买了一些天津板块,买了泰达股份。

目前我保持90%仓位还在盈利。最近注意到一条消息,宝钢股份花了42亿参股深发展,当时市场价格是36.06元,宝钢以35.15元价格持股。和宝钢跨行业持股相比,中小股民不可能了解上市公司很多情况,但是国有央企宝钢,这两年是在中国资本市场很活跃的一家公司,它敢在这个价位买入,所以我也跟进买了。

炒股选行业很重要,选股票首先选行业。宝钢跨行业参股,并不存在关联交易,肯定是它的上层对银行业有信心的,然后认为深发展基本面肯定会有增长,宝钢才敢承诺36个月不抛售,另外宝钢还要增持。跟着央企、跟着巨人一起走,我们有什么好怕的？

任何一次大跌都是有预兆的

论坛中场期间,现场听众股民就自己关心的问题,纷纷与几位老股民进行互动问答。几位老股民从自己独特的视角,分析了纷纭股市的种种难题。

止赢、止损老股民有什么经验？

卢海：买股票最后的卖出是最关键的。我买一只股票首先问自己为什么买,卖出的时候要问自己为什么要卖出这个股票。如果一个股票从5元上涨到20元,你相对高位进场的时候,就要设立严格的止损目标。在高位接货,一定不要贪,15%、20%就走。上周五晚上,国家提高准备金率,原来一直是提高0.5%,这回提高了1%,我觉得这不是0.5和1的区别,是表明了央行的态度。国家有能力要控制通货膨胀,他既然有这个信心调控,我当时就觉得风险比较大了。所以我觉得暂时可以离开,我不是说不看好它,但是从一个阶段来讲还是有风险,你把股票抛了,就把风险转嫁出去。风险是第一位的。

张林：我感觉很多的股民朋友都在危险当中漫游,总是在一个比较盲目的状态下,没有把赢钱建立在必然性的基础上,把赢钱建立在必然上,把亏钱建立在偶然上,没有达到这样一个状态。

我老感觉有一个循环周期大家要注意,这个不是抽象的东西,就像一年四季一样,春夏秋冬,股市有客观的规律。光对个别股票分析,它是非常好,但是这里有一个循环周期,本身基本面没变,还是好种子,土地还是很肥沃,但是你在冬天种就不行。

今年10月15号十七大召开,10月16号开始出现第一根阴线,十七大开完,大调整就开始了。那个时候有专家谈到,从现在开始只要你不亏,哪怕除掉手续费,全部空仓。这个要非常清晰。"530"的时候也都是提前有预兆。这个规律是可循的,我们尽量往这个方向靠近。有大师谈到入市时机和选股哪个更重要,入市时机更重要。

有一些个股在行业中具有定价作用,这种在市场哪些更明显？

卢海：我喜欢的股票是有唯一性,比如茅台酒有唯一性。再比如000792的盐湖钾肥,这个股票都不怎么跌的,因为市场上就只有一只钾肥股。但是,大家有一个误区。刚刚卖了股票,不到5分钟又买了另外一个股票,你买一双鞋子还要去商场转转,你不了解就买了这个股票,这个风险更大。大家千万不要担心股票买不着,一守二等。等到股票出现了合理的心理的位置,再买入。