股票交易中仓位管理以及震荡行情中的投资策略

股票交易中仓位管理

谈仓位管理有个前提：股票资产占流动资产的比例，比如有100万存款，股市里只放了10万，或者一个月工资就2\3万，那当然是满仓梭哈让账户弹性最大，仓位管理针对的像我这样大部分资产或者大额资产在股市里的人。

「整体仓位」

大多数人是要靠指数上涨才能赚钱的，以指数走势为依据，决定仓位大小。

上涨趋势：重仓至满仓；

震荡趋势：中等仓位；

下降趋势：轻仓。

我是不建议空仓的，极限低仓位是5层左右。

「仓位分配」

是重仓单压还是平均分配，这个问题争议很大。

单压账户弹性最大，风险也大，盈亏同源，平均收分配账户波动相对较小。

据我观察，可以以股票类型划分。

重仓单压的品种大多集中在成熟行业、行业龙头、确定性高的公司。这类公司业绩可预见性高、波动受宏观经济影响低于其他，股价长期是盘旋向上的。

融创四年十倍

当初你能发现这种股票的价值吗？

期间有腰斩的调整你能抗得住吗？

漫长的四年时间你能坚持不动吗？

如果有预判能力、抗压能力、持股能力，那单票重压肯定是好的选择，

如果没有，要考虑当还没有具备这些能力的时候，面对巨大的诱惑，要试着去挑战吗？

单只股票的仓位高低应该和投资能力相匹配。

大多数人持有的是科技成长、周期或者热点题材去博取中短期高收益的？这种情况分仓非常必要。

科技股也是赢家通吃的原则，如果有龙头，要珍惜。现实是A股是没有什么科技巨头的，所谓的科技公司也大多数是巨头的产业链、代工厂、制造业，苹果链炒了十几年了，当年苹果第一股莱宝高科，2年涨了15倍，后面跌了10年，触摸屏技术变了。技术路线改变、巨头订单转移......不可控因素很大，投资科技股一定要分仓、看技术面操作。

周期更是难以把握，经济见底都听了2年了？有色航运横了十几年了没见周期？钢铁煤炭水泥到底还是不是周期？高PE买\低PE卖？周期股究竟怎么估值？

至于题材炒作，那天看了些留言，基本都是小资金，这符合常识，资金量越小，风险偏好越高，然后大多数被市场消灭了，活下来的极少数，资金累计速度飞快，成了游资大佬，还是上面那个问题，面对诱惑能力又不匹配的时候，要去挑战吗？只能崇拜，不可模仿复制。

敬畏风险选择分仓的时候，要分几只股票？

以前给过一个大概的公式，感受下自己单日的风险承受能力。如果账户跌超过2%，心态就炸了，那么10/2=5，持有5只股票；如果超过3%，那就10/3,持有3、4只股票。

「个股仓位」

如果一只股票计划分配了2层仓位，是一把梭哈还是分批建仓？

这个问题和资金量、习惯有关，个体间差异会很大，

我大概买入会分成2次：

第一次试探性买入，接下来几天如果和预期一样、赚钱了，会进行第二次加仓；如果相反被套了，那肯定不会加仓、最多再观察几天，还是不对割肉。

卖出也会分2、3次，基本不会逢高卖出，如果股票没有明确的趋势线，会根据市场情况在MA5、MA10、MA20选择，纯粹技术性的卖出。

震荡行情中的投资策略

股市中,一轮行情的发生、发展与结束通常存在着低位的震荡行情,中位的震荡行情,高位出货的震荡行情、上升的震荡行情和下跌途中的震荡行情。震荡可以加大差价,因此给投资者带来了更多的机会,关键看怎么把握。因此投资者在不同的位置所产生的震荡行情应该加以区别对待,操作方法也是完全不相同的。

1．低位震荡行情中机会的把握

所谓低位震荡是指股价已连续下跌很大幅度,并持续了较长时间。浪形上至少下跌3-5浪,成交量处于极度萎缩的状态,股价的最高价和最低价差价极小,这时如果发现某一股票震荡幅度加大,投资者应充分留意。因为极有可能是庄家已开始行动,并产生一波行情,这给投资者提供了一次极佳的建仓机会。在低位震荡行情中,投资者要多考虑买入信号,忽略短线卖出信号。因为在此位置中,筹码一旦被震出,将很难在同一价位收回来。这时的股市,应是中长线建仓的良好时机。投资者对上市公司的资料进行分析判断,挑选出一些成长性好、发展前景广阔的质优、潜力大的个股进行筛选。选出股票后,就应看准时机买入,进行中长线的投资。

2．中位震荡行情机会的把握

中位震荡是指当股价已产生一波上升行情,由于短期获利比较多,必然要获利回吐,因此容易产生震荡行情。这时是卖出涨幅较大的股票,买入即将上涨股票的换股时机。

3．高位震荡行情的操作方法

所谓高位震荡即股价已连续走高,处于最后拉升阶段和做头区域,通常浪形已走出3-5浪,此时,庄家要将手中的大部分股在高位进行派发。在此阶段,主力机构必然会大肆散布利好消息或以节日及重要事件为由,以迎合中小散户企盼股市将要大涨的强烈的心理预期,这时做股票风险非常大。但是由于处于最后的拉升阶段,股价震荡的幅度也非常大,机会也多,属于高风险、高收益的阶段。

高位的震荡行情实际上是多空双方产生强烈的分歧所带来的结果。在顶部的震荡行情中,投资者应逢高卖出股票,未能在高位出逃的筹码,当大盘破位下行时,也应不顾一切卖出,以避免深幅下跌带来的巨大损失。

在高位震荡行情中做差价,应注意以下几点：

(1)使用K线指标,如日K线和小时K线；

(2)卖出时,计算出股价可能达到的最高位置,并低于几个价位挂单,报单时应在行情上涨过程中,不能等股价已掉头向下时再报单；

(3)买入时应注意回调是否到位,重点考虑0.382、0.618回调位和江恩50%的回调位；

(4)注意短线支撑线、压力线及成交量的变化；

(5)乖离率是震荡行情中非常有用的指标,可采用上乖离过大卖出、下乖离过大买入的方式；

4．上升途中震荡行情的操作方法

在这个阶段震荡产生的原因：一是由于投资人的谨慎惶恐心理,稍有收益便获利了结,或者是一旦解套就马上卖出。二是庄家为了节省在拉升过程中资金的使用量,用震荡的手法迫使一些持股不坚决的投资者卖出股票。在这种情况下投资者经常可以发现,一些股票在一个有规则的上升通道中运行。一旦发现这一点,就可以画出此股的上升通道。当股价运行至上升通道的上档压力位时,就把股票卖出,当股价运行到下档支撑位就买入股票。同时在上升途中震荡行情如出现两根软弱的阴线或是出现强有力的阳线,应是投资者建仓的大好时机。

5．下跌途中震荡行情的操作方法

下跌途中的震荡行情也就是常说的反弹或下跌途中的整理。在此阶段,投资者应逢高出货,并且避免满仓操作。当发现逆势的牛股时,仓位也不宜过重,以防万一,因为逆势炒股失误率往往较高。另外,由于大盘与个股的运行周期经常有不同步的情况,但是,大盘指数在震荡行情中的下跌阶段,即使是逆势上扬的牛股,往往也会借机进行洗盘调整。投资者一定要利用好这一规律,选好牛股,抓住市场热点,逢低介入。大盘一经企稳,这些个股必将跑赢大市。

当股价在一个下降通道中运行时,短线投资者虽然也可以寻找震荡机会做出差价,但应注意几个关键点：

(1)短线操作,快进快出,时间以不超过三个交易日为宜；

(2)在股价极度超跌的时候介入,在遇压力之前时卖出；

(3)在下跌通道下边缘买入,遇均线压力时卖出；

(4)下乖离过大时买入,遇均线压力时卖出；

(5)对获利空间要求不可过高,应采用获利就走的原则；

(6)选择震荡幅度大的中小盘股,大盘股因震荡幅度小,很难做差价。

总之,在震荡行情获利有相当难度,但一个好的投资者肯定能在震荡行情中把握好买卖点。

在震荡行情中买卖股票投资者应注意以下两点：

(1)不宜轻易追涨。震荡行情的基本特性是：行情将在一定区间内上下波动。参与这种行情只宜高抛低吸,不宜追涨杀跌。如果大盘上涨了两三天,投资者认为趋势已经反转了,就贸然追高买入个股,往往将因此被套在波段高点。同样的道理,当股市正常下跌时,投资者也不要过度看空,而是要适量地低买。

(2)不可轻易介入。震荡行情中除极少数强势股以外,绝大部分个股行情的涨升空间都比较有限。如果投资者发现行情已经启动,最佳的介入时机已经错过以后,就不要急于参与这轮波段行情。震荡行情中适当地放弃一些不适宜参与的炒作机会,反而容易把握住更好的市场机遇。