MACD顶背离的卖出技巧及实例解析
MACD顶背离是指在上涨走势中，当股价不断创出阶段新高的同时，MACD的阶段高点不但没有逐步抬高，反而逐级降低，从而形成一种背离走势，这种形态意味着多方的力量在股价持续上涨期间消耗过大，维持股价继续上涨的动能已经很弱，走势随时可能会出现转变，这是一种看跌信号。顶背离一般出现在股价的高位区， 当股价继续创新高而指标值不再创新高时，即产生顶背离，其表示多头力量的减弱，市场有可能发生顶部反转向下。
图9-20是上证指数的走势图，股民对这张图最熟悉了，因为这个价位对投资者的伤害最大，印象最深。让我们先来看第一次顶背离，上证指数屡创新高，不断走出阶段性的新高，上涨至5178.19点时，MACD却出现滞涨，未创新高，背离迹象明显，预示股价即将见顶。随后股价在创出新高后出现急速下跌的走势。短时间千点大滑坡，股灾1.0出现，让投资者苦不堪言。如果投资者对指标的顶背离信号多一点关注，在指数下跌时及时止盈，则可避免这些不利局面的产生，避免置自己于亏损之中。让我们再来看第二次顶背离，我们同样可以看到顶背离的指示意义。上证指数在顶背离出现后，短时间大幅下跌，深度可怕，股灾3.0出现。
图9-21是南华生物（000504））的走势图，该股震荡上升，整体涨幅不小。2015年12月31日突破前高，股价达31.28元，看似新一轮拉升开始。不过此处的突破有一个隐患，那就是股价创出新高，MACD指标值却远低于前波峰值，呈现出明显的背离。背离说明拉升动能不足，很可能是假突破，意味着后市不久将反转下跌。因此出现背离时要谨慎，千万别追高，持股者甚至需要逢高减仓。该股此后果然反转下行，阶段性头部形成，顶背离产生了巨大的威力。顶背离又称为空头背离，是空头力量集聚的过程，预示着市场可能已经见顶，空头随时会发起下跌攻势。顶背离是顶部反转信号，不过，在实战运用中，顶背离最好得到其他技术的相互验证，比如在发生顶背离时，股价同时跌破60日均线等。
图9-22是金融街（000402）的走势图，在上涨趋势中，该股从低位一路上行，当股价进入高位时，MACD指标对上涨力量的衰竭开始变得敏感起来。在2015年6月16日再次创出新高15.55元，但同时MACD指标并未创出新高，发生了顶背离。投资者在这时就应该想到，这里极有可能是多头最后一次上攻，反转的可能性在增大。当股价跌破60日均线，卖点很快得到了确认。事实证明了，发生顶背离的一波上涨是最后一波拉升，卖出之后，MACD指标也很快跌破了零轴，进入以空头为主导的市场。
此后，MACD一直运行在零轴之下，股价一路震荡向下。背离的使用往往需要时间来积累，并不是在顶背离一出现后，股价就立马转向，顶背离持续的时间越长，股价的下跌推力就会越大，这是投资者要注意的。不可因一时的无效而疏忽大意，造成自己的损失。在实际操作过程中，要控制好仓位，即使是一个高成功率的卖点，也可能有失误。顶背离发生在多方时，会有两种走势，一种是回调，另一种是反转向下。对于回调，力度可大可小，之后又重回到上涨趋势，可以适量再回补一些仓位，做足上涨行情，这只有在极强势的市场中才会发生。注意发生顶背离时一定要等顶背离完成后再进行操作，否则股票还处于上涨中，没必要放弃涨势。
图9-23是华斯股份（002494）在2015年9月～2016年3月的K线走势图，该股在上升过程中，出现MACD的顶背离，这是个股上涨乏力的迹象，投资者若能把握这一点就能及早准备。等到个股出现回头向下的情况后，就可及早离场，留住前期的投资收益，这个就是MACD背离在顶部时的应用。
图9-24是营口港（600317）的走势图，该股震荡上行，看似保持较强的走势，盘中突破前高，达到7.94元，通常预示着股价进入新的拉升波段，是短线介人的时机。不过我们建议谨慎对待这种突破，没有别的原因，就是MACD指标产生了明显背离，即股价创出新高，但MACD指标值却没有相应创出新高。这反映了盘面的突破是外强中干，上升动力不足，很可能反转下跌。此后该股的走势也证明了背离的威力。因此出现顶背离特征时，投资者需谨慎，有时非但不是买入时机，反而是逢高卖出的机会。
图9-25是云海金属（002182）的走势图，，股价不断上涨，这是不是一个追击的时机呢?应该不是，单凭MACD指标已经背离这一特征就不适合追涨。虽然股价已经创出阶段新高，但是MACD指标值却没有跟随创出新高，呈现出明显的背离特征。这说明上涨的动能不足，因此此时不但不是买进时机，反而要择机逢高出局，顶背离是卖出股票的好时机。
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