什么是高位避雷针K线组合形态？它有哪些实战操作要点并举例分析？

一、图形识别

高位避雷针（如图6-21）K线组合形态是庄家经典的出货形态之一，图中形态如同矗立在高位的1根避雷针。这种K线信号，通常意味着头部的到来，是一种确认性的卖出信号。其技术特征主要有以下几点。

（1）此形态通常在升势位期出现，股价已经有了较大的涨幅。

（2）某天出现1根带长上影的K线，伴随着较大的成交量。

（3）这根K线可为阳线亦可为阴线，一般以阴线居多，上影线需超出实体的3-5倍。

相对高位的长上影线，与超买指标相伴，往往是庄家大幅拉高出货所致。该形态与定海神针形态有相似之处，但一个是用于测顶，另一个是用于测底，作用不同，K线的方向也不同。

二、实战操作要点

高位避雷针在实战中意义重大，是庄家出逃时在K线图上留下的痕迹。股价经过一波拉升，突然携量上攻，股价呈加速上扬之势，但冲高回落后，出现放量滞涨。股价往往当日反转向下，当日股价快速拔高之后直线下挫，留下长长的上影线，这是较为经典的见顶形态，此形态通常为庄家挑跑时来不及销毁的"痕迹"，股价短期将见顶，后市极有可能反复下挫，这也是投资者清仓出货的好时机。

实战中，投资者对带长上影的高位避雷针宜保持高度警觉，特别是大批股票同时出现该形态时，大盘见顶的可能性极大。

操作中需注意以下几点。

（1）高位避雷针出现当天，应立即果断清仓。

（2）若当天误入，应第二天开盘即抛，或趁股价惯性上涨时出局。

（3）第二天卖出一般不如高位避雷针出现当天卖出的价位高。如果收盘前10分钟股价仍无回天之力，形不成阳线实体，则不可恋战，"三十六计，走为上"。

三、原理解析

该形态出态后，一般1~2天后即大幅下跌，使盲目追进者高位套牢，此类形态是典型的庄家大肆出货所留下的痕迹。高位避雷针形成的机理。

1.庄家诱多，这是庄家出货时惯用伎俩之一。

股价经过持续上扬，面临巨大获利盘和解套的双重抛压，庄家为了顺利出货，在拉升尾段，刻意放量诱多。即在当日早市先大幅拉高，吸引跟风盘涌入，市场敢死队奋勇接盘，待"鱼儿"上钩之后再反手做空，股价先升后跌。股票在高位易手后，庄家放弃护盘，于是股价顺势而下。

2.市场获利盘抛售。

股价连续上升后获利盘丰厚，累积到一定的程度后，市场对后市看法出现分歧，多头阵营出现哗变，短线客纷纷落袋为安，导致股价冲高回落，亦会留下长长的上影线。

四、深度研究

高位避雷针收长上影的过程是庄家的一个诱多过程。在庄家的行为中，诱多的招数很多，如在高位构筑"多头陷阱"，引诱散户上套。

多头陷阱，也被戏称为"多头馅饼"，通俗的说，就是庄家或者庄在某阶段设下一个圈套，引诱投资者买进，然后把买进的投资者一网打尽，牢牢套住。多头陷阱通常发生在指数或股价屡创新高，并迅速突破原来的指数区且达到新高点，随后迅速滑落跌破以前的支撑位，结果使在高位买进的投资者严重被套。

布设陷阱是庄家赚钱的惯用招式，一般而言，庄家炒作股票，都是为了低位买进高位卖出，从而获取买卖差价。庄家要赚钱，就要让股民亏本。这就要庄家尽其所能地在股票低价时诱骗散户卖出，而在股票价格被拉高后，使散户在高位接货。庄家经常利用散户的惯性思维和浅显的技术分析，制造一个又一个假象，设置一个又一个陷阱，使得散户在低位割肉，高位站岗。

假如一只股票从5元涨到30元，正确的操作应该是∶见下页图6-22在5-10元处（图中A区域）建仓，在11~20元处（图中B区域）持股，在21~25元处（图中C区域）派发，在26~30元处（图中D区域）观望;而对于一般散户来说，则一般会在5~10元处（图中A区域）观望，在11~20元处（图中B区域）少量跟进，在21~25元处（图中C区域）加仓介人，在26~30元处（图中D区域）纷纷抢入。尽管这个过程是假设的，但一般散户在多头陷阱中被套的心理过程却大都如此。

1.多头陷阱的特征。

多头陷阱有以下几个主要的特征∶

（1）股价前期涨幅较大，并创下阶段性高点，各项短期、中期、长期指标均出现背离或者头部现象;短期、中期、长期均线（日K线图中，主要指5日、10日、30日或20日均线）出现死叉。

（2）股价小幅下跌后未能经过有效调整就出现回升，但各项短期、中期、长期指标都未能修复好;均线系统局部虽得到修复，但均线系统整体向下趋势无实质性改变，长期均线走坏。

（3）升势迅猛，大盘或个股短线失地很快收复。

（4）股价回升时成交量不大，出现萎缩。这就是典型的多头陷阱特征。

（5）常借助利好消息，突破重要关口，日K线图上出现向上跳空缺口。

（6）技术指标在高位强势运行，严重超买。

（7）大盘或个股回调也较为迅猛，常以大阴线杀跌，投资者还未反应过来已深深被套，标志着行情暂告一段落。中级调整开始，通常情况下需要半年左右时间。

庄家设置多头陷阱的先决条件就是必须要有获利空间。从这个意义上说，多头陷阱的出现并不仅仅是在股价处于高位时，如果庄家有获利空间，即使当股价下跌到低位，也一样会出现貌似反转、实为反弹的多头陷阱。因此，多头陷阱也可以分为两类∶一种是股价构筑顶部时的多头陷阱，另一种是股价在下跌过程中形成的中继型多头陷阱。

2.庄家如何设置多头陷阱。

庄家大多利用资金优势、信息优势和技术优势，通过技术处理手段操纵股价和股价走势的技术形态，使其在盘面中显现出明显做多的势态，诱使中小投资者得出股价将继续上升的结论并蜂拥买入。引诱投资者上当，以达到高位套牢跟风者，实现其盈利目的。

（1）利用技术关口布设的多头陷阱。

在大牛市的后期，庄家会在重要的技术关口布下多头陷阱，将追涨的多头一网打尽。因为在牛市之末，市场热情空前高涨，多头信心比较坚定。即使大盘面临重要技术关口，多头也会认为突破不成问题。这样，庄家就会制造假突破的陷阱，让多头跟进，而其则逢高派发，使跟风者全部掉入其设置的陷阱之中。

如图6-23为2007年10月至2008年年初的上证指数走势图。

2007年10月中旬，上证指数站上了6000点整数关，制造了一个假突破，当时市场上只有一种声音即"要上8000点"，市场人气倍增。而恰恰这时，机构开始悄然出货。跌破6000点后，机构再次制造多头陷阱，连续震荡，并于2007年10月31日对6000点形成反抽。在上攻途中，我们可以看到，成交量大幅萎缩，即使是2007年10月25日的上攻最大成交量也只有原来的2/3左右。

在6000点附近套住了大量的散户后，随后大盘开始漫漫熊途，跌跌不休，2008年年底跌到了1600点附近。

另外，在熊市之初，庄家常会利用重要点位设置多头陷阱。为了给市场人士造成跌不破的假象，庄家会在整数关口、箱体底部、回调位制造反弹，当多头大举杀入，庄家便会抛售，将关口砸破。

如2008年年初的一轮反弹行情。

在2007年12月11日重返5000点后，指数又迅速跌了回来。前期还有资金没来得及跑干净的大小庄家们，自然不会就此善罢甘休。2007年12月19日，上证指数大涨105点，第二天又大涨101点，收盘5043点，再次站上5000点大关。随后一个月时间内，大盘连续上攻，最高摸至5522点，市场欢声雀跃，认为大牛市又回来了。大小庄家们趁机将还余留在手中的筹码大幅拉高派发，这段时间的成交量呈显著放大。广大的散户们还以为是天上掉馅饼，哪里想得到这仅仅一个大熊市的开始。最后散户手中的"馅饼"又成了一个大大的陷阱。

下页图6-25是上证指数出现多头陷阱后的缩小走势图。

（2）利用典型技术形态布设的多头陷阱。

一般来说，看多的典型技术形态有V形底、W底、头肩底、圆底、三重底等底部形态，以及上升三角形整理、上升矩形整理、上升旗形整理、上升楔形整理等上升趋势途中的调整形态。

一般庄家为了在高位派发，往往会借助于散户对各种看多形态（如W底、V底等）的迷信，制造陷阱。看似形成V形反转，不料却又下跌，似乎形成W底，之后却又在构造三重底，三二重底之后又有形成大型圆底迹象，在颈线位制造假突破出货。经过精心设置，多头陷阱就大功告成了。

有时候，庄家也可能会利用一些具有看涨意义的典型K线形态来布设多头陷阱。

要识破这些多头陷阱，散户应结合股价所处的位置及成交量变化来综合研判，另外要准确掌握常见看涨形态的典型特征。

（3）利用波浪理论布设的多头陷阱。

庄家需要出货时，为了迷惑波浪理论的追随者，会把回调浪做得像上升浪里的一波小浪，当冲浪一族认为主升浪开始的时候，却发现已经到了峰顶，紧接着便是A浪回调。

（4）利用技术指标布设多头陷阱。

庄家利用技术指标设置多头陷阱时，往往有意让技术指标在底部钝化或让其产生底背离，让投资者认为股票已严重超卖而轻易买入。如庄家要出货，股价处于中高价位，庄家会让日K线的KD等指标在底部钝化，而周K线的KD等指标则处于顶部。在一些短线客介入抢反弹时，庄家便将筹码一一派给他们。

五、案例分析

如图6—26所示，西水股份（600291）在2008年5月14日冲高后回落，收出长长的上影线，全天巨量成交，为典型的庄家出货特征。