疯狂的美国散户

脱水研报 | 发布于2021-02-19

今天不聊港股了,我们聊聊美股。在大多数人的印象中,美股是全球最成熟的股票市场,机构占据绝对主导地位,散户不但没有话语权,而且占比非常小。然而事实真的如此吗?在我看来,没有什么是一成不变的,尤其是在股票市场。

最近,美股上演了一场散户对机构的“逼空大战”,机构是华尔街有名的大空头——香橼,双方在游戏驿站(GME)激烈对决,可以说是散户大胜,机构败北。

昨晚游戏驿站大涨92.71%,成交额高达202.3亿美元(折合人民币1300亿),换手率高达256.05%,多空对决的激烈程度可见一斑。游戏驿站的股价在2020年4月份的时候最低2.57美元,截止昨晚,股价翻了50多倍。

公开资料显示,游戏驿站于1996年开始运营,是一家线下的游戏零售商,主要销售新旧视频游戏硬件,物理和数字视频游戏软件、配件,电脑娱乐软件,新旧手机,消费类电子产品和其他商品。

在互联网时代,越来越少的人会去实体店购买实体游戏,而2020年的美国疫情,让游戏驿站的生意更是雪上加霜,2020年前三季度亏损接近20亿元,营收下降了30.1%。

疯狂的美国散户

因此,过去几年,资本市场对游戏驿站都非常悲观,其股价从2016年的28美元一路跌到2020年4月份的2.57美元。

期间,做空该股票的机构投资者也非常多,FactSet的数据显示,游戏驿站的空头净额一度达到股票流通量的138%,一度成为美股市场上被卖空最多的上市公司。

而香橼,便是做空机构之一。

自2020年以来,游戏驿站就深受个人投资者追捧,一度成为美国股吧(Reddit)WallStreetBets板块中讨论最热烈的股票之一,讨论人数超过190万。从成交量的数据来看,游戏驿站的投资者也是以散户居多。1月25日,该只股票的成交量达1.79亿股,换手率超255%,金额达169.5亿美元(约合人民币1100亿元);26日,成交额进一步放大,游戏驿站再度大涨92.7%,成交额高达202.3亿美元,折合人民币约1300亿元。

美国的散户有多疯狂?不但在香橼创始人社交媒体账号上攻击他的家人,还要黑掉人家的账号,我只能说,我大A的散户跟美国的散户比起来,就是个弟弟。

据金融分析公司S3 Partners的数据显示,截至1月22日(上周五),游戏驿站被做空的数量达到7200万股。如果1月25日未平仓的话,所有做空的投资者在盘中最高浮亏一度达67.8亿美元(约合人民币440亿元)。

2021年以来,美股市场的散户力量正在迅速崛起。据彭博数据显示,2021年1月初,交易所之外Robinhood等券商APP的散户交易量,是自2008年以来首次超过了纽交所和纳斯达克等地的机构交易量,这意味着美股的散户力量几乎能与机构并驾齐驱。

反映到盘面上,散户直接助推了美国股市成交量不断上升,2021年1月的平均成交量达到148亿股,成为有史以来最繁忙的交易时段之一。另外,美股散户非常热衷于炒作小市值、概念题材股。同时,据彭博的统计数据显示,自2021年1月15日以来,低价股的交易量也迅速激增,股票市值越小,涨势越明显。

点评:

炒概念,炒题材,炒小市值,这美股散户和我大A散户爱好一样,看来天下散户是一家啊。在股票市场,一成不变的就是永远在变。美股市场高度机构化,而现在散户成交量占比却越来越大。而A股却在复制过去的美股,机构抱团,散户边缘化。想想,也是有点搞笑。

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