603019，算力芯片隐形冠军，市占率超60%，葛卫东都来抱大腿！

突发！英伟达下降超10%，市值蒸发9200亿元，啥情况？

对此市场众说纷纭，不过有小作文称特供算力芯片遭到国内大厂砍单！根本原因是，阉割版本的算力芯片价格太贵，把客户当猴耍。

因此开始要求买特供算力芯片的企业要报备，并且说明用阉割卡而不国产算力芯片的具体原因。

这下子让国内企业砍掉了千亿规模的英伟达订单，看来算力芯片大面积国产代替的时间又要提前了。

那国产算力芯片的性能与英伟达相比如何？

国内算力产业链在制造领域具有深厚的底蕴，上下游企业之间通常存在着紧密的股权和业务联系。其中形成三条技术线路，分别是中科院系、华为系和中电子系。

首先，中科院系依托海光等核心芯片企业，在CPU、GPU方向构建了以中科曙光为主要供应商的x86信创服务器体系。

其次，华为系则以鲲鹏（CPU）和昇腾（GPU）为核心芯片，通过与四川长虹、高新发展等硬件生态合作伙伴的紧密合作，形成了Arm架构信创服务器体系。

最后，中电子系以飞腾芯片（CPU）为核心，携手中国长城等整机厂商，共同打造了Arm架构信创服务器体系。

除此之外，在GPU领域景嘉微（军工背景）、寒武纪、壁仞、沐曦、燧源（腾讯）、天数智芯、摩尔线程等民企表现也异常活跃。

其中中科系与华为系表现最优异！

华为基于自主研发的达芬奇架构设计的AI芯片，推出昇腾GPU系列芯片，是全球首个覆盖全场景的AI芯片。

目前2019年基于7nm工艺的昇腾910面向训练场景，算力可对标英伟达A100。

而2023年发布的昇腾910B，其性能更是直接超越A100，向H100靠近。并衍生出独特的昇腾计算产业。

俨然华为昇腾已经成为全球AI算力第二极。

这都充分表明了华为的出色研发能力与昇腾AI处理器未来极高的增长空间。

更重要的一点事，华为在CPU、GPU两个领域都有所建树，而英伟达只专注与GPU。

2019年，华为自主研发了，采用7nm制造工艺的鲲鹏920芯片，能效比优于业界标杆30%。

因此鲲鹏CPU服务期+昇腾AI服务器，总体性能可以吊打英伟达！

此外还有一个数据彰显华为的强大，在国内AI加速卡市场，华为的市场份额居于前列。

数据显示，2022年，中国AI加速卡（公开市场）出货量约为109万张，其中英伟达市场份额85%，华为约10%，百度约2%，寒武纪和燧原科技均为1%。

因此在国内“最能打”的还要看华为！

国产算力芯片的市场空间有多大？

在人工智能时代，训练算力需求陡峭攀升。数据显示，大模型训练算力需求将以每2年275倍的速度增长。

其中GPU需求最大。由于受到摩尔定律的限制，CPU计算性能进入滞缓期。

但GPU内含更多计算单元，计算性能未来10年可翻1000倍，需求也将扩大1000倍。

当前我国超过30个城市正在建设或提出建设智算中心，

数据显示，2023年数据中心AI算力市场规模将达到3200亿（450亿美元）。

预计在接下来的四年里市场规模将保持超过“70%的年复合增长率”，到2027年增长至2.8万亿（4000亿美元）。

运算速度也将从2022年259.9每秒百亿亿次浮点运算（EFLOPS）到2023年将达到414.1 EFLOPS。

预计到2027年将达到1117.4 EFLOPS。2022-2027年期间，中国智能算力规模年复合增长率达33.9%。

国产代替需求集中在哪里？

主要的需求都集中在AI算力服务期的上下游。包括CPU、GPU（价值量占比提升最大）、存储芯片（从DDR升级为HBM，价值量占比第二）、PCB电路板（面积变大）、电源（功率提高）、光模块（传输速度提高）、液冷（风冷升级为液冷）等。

从价值量占比看，第一是GPU算力芯片，从之前占比2%提升到72%。需求方面也出现了“缺货”的现象，因此背景强大的优先，例如中科院亲儿子中科曙光。

华为AI服务器合作伙伴高新发展，拓维信息等。

第二是存储芯片，从之前的2个增加到20个，尤其是HBM存储芯片，从0到1更新代替。国内领先公司有，封装长电科技、通富微电，设备赛腾股份，代理商香浓新创。

第三是光模块，用量从4个变成16个，同时面临升级换代的需求，世界龙头有中际旭创。

第四是PCB板，用量从10层变成20层，华为最大的PCB供应商，沪电股份、深南电路。

第五是液冷：申菱环境、英维克、巨化股份、三美股份。

第六电源，用量从2点变成4个，功率800kw变成1800kw，泰嘉股份切入华为供应链。

虽然华为很能打，但华为不上市，因此我们重点看中科院的亲儿子，中科曙光。

中科曙光是一家是具有央企背景的科技龙头，在服务器、存储、网络安全、大数据、云计算、液冷、股权等领域拥有深厚的技术壁垒和护城河。

从财务数据看，中科曙光在营业收入、利润、毛利率、净利率四个方面稳步提升。

营业收入在2019-2022年，收入增速始终在5%-15%左右。

利润方面，2018-2022年公司净利润的年复合增速为37.6%，增速加快。

毛利率、净利率方面，2018年-2022年，公司的毛利率从18.30%提升到26.26%，净利率从5.16%提升到12.43%。

值得注意的是，在AI服务器公司里，中科曙光的盈利能力甚至可以吊打华为。

中科曙光的净利率基本都稳定在10%以上远超华为。

而华为在2018-2022年，净利率分别为8.22%、7.3%、7.25%、17.85%、5.54%。

从产品端看，软件端、硬件端拥有CPU、GPU全链条布局，与华为平分秋色。

同时在超算方向“星云”超级计算机在全球超算中排名第二。

液冷领域更是出类拔萃。推出了国内首个液冷服务器，并创造了两项世界纪录。

目前中科曙光液冷服务器在2023年上半年的市场占有率已达到59%，形成压倒性优势。

如此强大背景的好公司，自然有大佬抱大腿，十大流通股东葛卫东榜上有名！

本次英伟达下降10%，便是有消息称，开始要求买特供算力芯片的企业要报备，并且说明用阉割卡而不国产算力芯片的具体原因。

如果这个小作文是真的，中科曙光将从英伟达手中抢到千亿的订单。毕竟全国能做CPU+GPU的仅有华为与中科两家。

预计2024年将是国产算力芯片业绩释放元年，看好国产算力0-1突破带动产业链的历史机遇。