强势投研|投资半导体,就选它!

贝壳号 | 发布于2021-03-18

今天半导体不错,调整了那么久,应该快轮到它了。这个板块,小董最看好的就是韦尔股份了。

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韦尔股份

公司成立于2007年,2017年上市,早期从事半导体设计和分销业务。2014-2018年,并购数字电视SOC、射频前端等公司,2019年完成对豪威OV的收购,切入CIS赛道、2020年并购Synaptics的TDDI业务。

公司通过一系列的并购,业务从半导体设计和分销,延展到CIS和TDDI业务,通过外延战略卡位半导体设计龙头公司。

2019年,CIS业务实现营业收入97.79亿元,占公司的主营业务收入为71.74%,是公司的主要收入来源。

公司发布2020年业绩预告,2020年度实现归母净利润同比增加19.84-24.84亿元,同比增长426%-534%;扣非后归母净利润同比增加16.66-21.66亿元,同比增长498%-648%,其中2020年Q4单季度实现净利润7.2-12.2亿元,实现扣非净利润4.14亿-9.14亿元,业绩超预期。

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CIS:

(CMOS 图像传感器,CMOS Image Sensor)是摄像头模组的核心器件。目前手机上用的都是 CMOS 技术的图像传感器即 CIS 芯片。

CIS被广泛用于智能手机、功能手机、平板电脑、笔记本电脑、汽车电子、移动支付、医疗影像等应用领域,是移动互联网和物联网应用的核心传感器件。

公司CIS 系列产品不断升级高中低全覆盖,受益于智能汽车大浪潮有望实现爆发式增长,安防、VRAR、医疗等多领域打开成长空间。

公司48M系列产品凭借国际一线的品质和性能,在HMOV等客户份额快速提升;64M产品凭借先发优势,提前实现对48M向64M升级的卡位。

公司CIS业务凭借在大底和小pixel上的突破, 具备了为客户提供从低端到中高端全套产品的能力,吻合安卓系机海战略, 后期将覆盖至安卓客户全系产品,进而快速提高市场份额。

在汽车CIS领域,智能汽车相比传统车将配置更多的摄像头。预计到2023年全球车载CIS市场规模将提升至32美元,年复合增长率达29.8%。

公司在汽车CIS市场份额居全球第二。未来随着智能汽车渗透率逐步提升,公司凭借汽车CIS产品技术实力,将有望实现爆发式增长。此外,公司在安防、VRAR、医疗等多领域均有布局,公司将实现技术、研发、资金等协同效应,打开新领域成长空间。

韦尔股份作为国产CIS龙头,公司技术水平已跻身全球第一梯队,在手机多摄+高清化大趋势下,手机CIS市占率有望提升,同时汽车CIS受益于汽车智能化大浪潮,此外在安防、VRAR、医疗等多领域布局迅速,未来CIS出货有望持续放量。看好其未来的长期发展,投资半导体,就选它。

来源转载至公众号:强势投研

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