【芯片大事件】应用材料等本周发布财报，花旗称行业短期可能走低但逢低买入

芯片大事件

美股研究社

芯片大事件| 应用材料等本周发布财报，花旗称行业短期可能下行但逢低买入

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截至美东时间5月17日收盘，美股芯片股走低，费城半导体指数收跌0.90%，报2954.63点。个股方面，受疫情影响，联电跌近4.7%，日月光跌3%，台积电跌近2.4%；阿斯麦、安森美、拉姆研究跌约1.9%；希捷科技、西部数据涨超6%，Universal Display涨近1.6%。

【今日重点关注】

【本周重点关注财报】

亚德诺将于美东周三盘前发布新一季财报，市场普遍预期其季度营收为16.1亿美元，同比增长22.2%；每股收益1.45美元。

新思科技、Keysights将于美东周三盘后发布新一季财报，市场普遍预期新思科技季度营收为9.89亿美元，同比增长14.8%；每股收益1.52美元。市场普遍预期Keysights季度营收为12.0亿美元，同比大增34.1%；每股收益1.33美元。

应用材料将于美东周四盘后发布新一季财报，市场普遍预期其季度营收为54.1亿美元，同比大增36.7%；每股收益1.50美元。此前，半导体设备厂商阿斯麦、拉姆研究、KLA都公布了强劲的季度业绩。

【为降低疫情影响，台积电禁止非核心供应商进入工厂】

台积电日前表示，该公司将启动分组营运模式，除必要厂商外全面停止外部人员入厂，以将新冠疫情感染危险降至最低。台积电的员工和厂商必须避免在新竹、台中和台南之间跨区移动。所有员工、厂商和承包商应遵循独立的分组工作模式。公司还限制面对面的会议；如果无法避免此类会议，则仅由必要人员出席参加，并保持1米的社交距离。近日，台湾地区的新冠肺炎疫情持续发酵。除了台积电，联发科和鸿海集团等均采取措施积极应对。

【SK海力士考虑将8英寸晶圆代工产能扩大一倍】

SK海力士联席首席执行长兼副董事长Park Jung-ho称，该公司正在考虑将代工产能提高一倍的可行计划。Park表示，SK海力士将考虑几种战略选择，如额外的设备和设施购买和并购，以扩大其代工产能。

SK海力士在一份声明中表示，计划中的产能扩张是为了“支持国内无晶圆厂公司的开发、量产和全球市场扩张”。SK海力士还表示，该公司还在寻求进一步加强其为移动、家用电器和汽车等终端市场应用提供的代工服务。

【联发科重申第二季度销售指导，预计营收再创新高，环比增10-18%】

尽管担心印度和中国的需求减速，联发科重申了其2021年第二季度的销售指导。联发科预计，第二季度营收将环比增长10-18％，再创历史新高。此外，联发科在回应最近有关中国智能手机供应商下调其今年出货量预测的猜测时表示，客户的订单没有减少。

不过，据媒体援引台湾一线IC设计公司的消息人士表示，过去六个月中，客户的超额预订提高了芯片供应商的预订/出货比。消息人士称，代工厂的交货时间仍长达六个月以上，芯片短缺可能会持续到2022年。

【投行观点】

【大摩：上调应用材料目标价至137美元，维持“持股观望”评级】

摩根士丹利分析师Joseph Moore将应用材料的目标价从113美元上调至137美元，并维持Equal Weight对该股的评级，该公司将于周四收盘后公布财报。尽管该分析师认为，考虑到应用材料代工厂相关的业务，“很明显应用材料将公布远高于最初指导的数据”，不过Moore表示，近期股价的反弹限制了进一步上行。

【花旗：短期内半导体板块可能下行，但逢低买入】

花旗分析师Christopher Danely表示，自疫情爆发以来，个人电脑数据首次出现负面数据点，智能手机销售明显疲软，以及半导体公司业绩指引疲弱，这些因素综合在一起，导致出现半导体板块抛售。但这位分析师认为，智能手机问题仅限于中国，随着企业需求的增加，PC需求将在今年下半年回升。该分析师表示，将“利用弱势”逢低买入其半导体首选股：美光(MU.US)、恩智浦半导体(NXP.US)、安森美半导体(ON.US)和德州仪器(TXN.US)。

【美银：后续投资重点将放在“增长前景最佳的公司”上】

美国银行发布研报表示，依据投资者调查得出了改善半导体行业人气和业绩的三个最重要的推动因素:英伟达和AMD等拥有良好发展势头的股票企稳、SOX恢复到历史估值水平，以及利率企稳。

在2021下半年至2022年的剧本中，美银分析师Vivek Arya认为，重点将放在“增长前景最佳的公司”上，在半导体设备类股中首选应用材料，计算芯片类首选英伟达，车用芯片类首选恩智浦半导体，5G基础设施类首选Marvell等，5G智能手机相关首选Qorvo。

【重要个股分析】

美光科技连续收了两根倒锤子线，结合前几天的那根放量阳线，这个组合构成了一个看涨的上升三部曲，已经出现了阶段性企稳的信号，值得后续继续保持观望。

台积电近期遭遇了一系列关于疫情的利空，但108美元的支撑仍然很强。长期来看，疫情并未改变芯片行业整体的需求，但我们需要关注台积电能否守住支撑，建议想加仓的朋友可以耐心等站稳5日均线之后，再选择入手。

拉姆研究仍然在进行上升旗形整理，短线没有看到太好的做多机会，但下方的支撑也非常强，变盘的信号或许在周四盘后应用材料财报的那一天。

【大单期权异动】

编辑按：本文转载至微信公众号 “美股研究社”贝壳投研经授发布