揭秘青松资本：山东新晋创投黑马，董事长国税系统从业20年

编辑按：本文转载至微信公众号 “ 山东财经头条  ”，贝壳投研经授发布 。  

在日前青岛举行的2020青岛年度经济成就发布典礼上，青岛青松创业投资集团有限公司(简称“青松资本”)董事长隋晓获得“2020青岛年度经济人物”，山东商报·速豹新闻网记者注意到，这也是青岛唯一获得此殊荣的创投风投民营企业。

记者了解到，作为一家创投企业，青松资本近年来发展迅速，投资了不少高新技术企业，其中5家已上市，3家正在排队上市，13家进入辅导备案，在去年的山东省私募股权投资基金民营企业十强中，青松资本位列榜首，成为青岛经济成就的一匹黑马。

隋晓（资料图）

异军突起的青岛本土私募

6月19日，备受瞩目的“2020青岛年度经济成就”发布典礼举行，活动现场揭晓了2020年度经济人物，其中，青松资本董事长隋晓是一个新面孔。“这次入选既是对青松资本的肯定，更是对青岛市大力发展创投风投行业的肯定。”隋晓表示。

据其官方微信公众平台介绍，青松资本成立于2014年，注册资本1亿元，总部在青岛，面向全国投资，是侧重于投资国内技术领先企业和细分行业龙头企业的私募股权投资机构。截至目前，管理基金规模近100亿元，已投资项目40余个，覆盖医药健康、信息科技、节能环保、新能源、新材料、智能制造等战略新兴产业。天眼查显示，青松资本目前管理基金43只。

近几年，青岛加快建设全球创投风投中心，创业环境、创业生态不断优化，众多的本土创投机构崛起。在此背景下，成立七年的青松资本也在去年交出了不错的成绩单。

“今年预计有10余家企业申报IPO，未来3年内将冲击50家报会企业。”隋晓在上述发布典礼上表示。

4名自然人股东发起成立

天眼查显示，青松资本的法定代表人为于迎，公司目前有4名股东，前两大股东为自然人李美英、张继军，持股比例分别为68%、30%，其余两名股东为上海如创投资管理有限公司(简称“上海如创”)和青岛青松投资管理有限公司(简称“青岛青松”)，持股比例均为1%，后两家公司均由自然人李美英、隋晨和隋晓共同持股。

具体来看，李美英合计持股69.45%，为公司实控人，张继军持股30%，隋晨通过上海如创和青岛青松合计持股0.36%，隋晓通过上海如创和青岛青松合计持股0.18%。

据公司官方微信公众号介绍，青松资本目前的管理团队有5名成员，分别是董事长隋晓、总经理于迎、副总经理黄茜、李峰和李艳。

其中，隋晓是厦门大学经济学学士，中国人民大学经济学硕士、博士，美国匹兹堡大学访问学者，曾在国家税务系统工作二十余年，作为青松资本董事长，已主导完成了20余个成熟项目投资。

总经理于迎则算是青岛最早一批步入创投领域的人之一。据媒体报道，2001年于迎便加入青岛市科技风险投资公司，正式步入投资圈。此前曾任中国海洋大学讲师的他主持操作的电力线载波项目成功登陆了创业板(东软载波(300183))，为基金带来约12倍的丰厚回报，体育器材项目英派斯也于2017年9月15日登陆中小板(002899)。

黄茜则是中国人民大学工商管理硕士、加拿大阿尔伯塔大学会计专业学士学位，主导投资了朗夫包装、北京惠尔图像、澳西智能、科捷机器人等企业。李峰和李艳则分别毕业于厦门大学和山东经济学院。

“拟上市+硬科技”的投资逻辑

成绩和荣誉的背后，是青松资本在多年的投资实践中，深入产业，形成的一套独有的投资逻辑。

记者了解到，青松资本的投资逻辑是以为企业赋能为中心，专注投资细分行业龙头企业及高成长的技术领先企业。

具体到投资标的，青松资本在官方微信公众号平台介绍了两点标准：全国范围内年净利润5000万元、净利润年均增长20%以上的细分行业龙头企业;项目财务规范、无重大历史沿革问题，已进入上市进程，已确定知名券商、会所、律所作为上市中介机构。

从投资阶段来看，青松资本主要关注Pre-IPO阶段的细分行业龙头企业，占比达70%-80%，另外20%-30%则投资具有核心技术的中早期企业。

而在投资赛道的选择上，青松资本董事长隋晓不止一次表示对于“硬科技”属性企业的偏爱。“随着青松资本投资的规模扩大，有一个特点日益明显，高新技术企业越来越多，这是新旧动能转换和产业结构调整的必然结果。”隋晓此前在采访中表示，在选择投资项目时，隋晓越来越趋向于选择技术出身的创始人和团队。

这一特点在青松资本的投资版图中有明显的体现。记者了解到，在青松资本投资项目中，技术型企业达到了九成以上。“在青松资本投资的企业里，今年有7家申报IPO，都是这种类型的企业，”隋晓此前曾表示，“盘古智能对标了美国林肯、德国贝克等大型风电行业的竞争对手，中加特对标了德国西门子和ABB，这些对标企业都是行业巨头。”

已投出5家上市公司

纵观青松资本的投资版图，这些项目多是行业内龙头企业，这也契合了青松资本一直奉行的“投资成熟期”的投资策略。今年2月正式登陆上交所科创板的海泰新光，是国际领先的医用内窥镜研发及制造企业，此外，投资的项目还有国内智能润滑系统龙头企业盘古润滑，国内香菇菌棒出口行业龙头企业七河生物等。

记者了解到，目前，在青松资本已投资项目中，已有5家企业完成上市或并购上市，青岛思普润水处理股份有限公司、山东山大鸥玛软件股份有限公司正在排队创业板。

6月15日，中国证监会官网对外公示信息显示，青岛以萨技术股份有限公司（简称“以萨技术”）已于2021年6月11日在青岛证监局进行辅导备案登记。记者了解到，这是青松资本旗下基金在去年11月投资的一个项目，以萨技术是行业领先的“人工智能+数据智能+产业智能”解决方案提供商，公司致力于人工智能与大数据技术在城市云脑建设和智慧城市运营与管理、数字经济领域的尖端技术研发和应用。

据悉，今年，青松资本投资的项目有十余家企业申报IPO，包括豪江智能、盘古智能、靖帆科技，欧特美、青禾草坪、以萨技术和中加特7家青岛企业在内。

除推动优质企业上市外，青松资本还把青岛以外的募投项目、新建产能项目带到青岛落地，赋能城市资本招商。据了解，去年，青松资本累计签约投资额达到142亿，在生物医药板块，青松资本通过投资带动了即墨瑞利国际生物医药产业园、城阳瑞奈生物医药产业园、城阳威高国际生物医药产业园等项目落户青岛，助推青岛生物医药板块布局。